5-Point Checklist to Finding an Undervalued Stock

この記事は2018年2月6日に更新され、当初は2016年5月31日に公開されました。

100ドルの請求書を80ドルで買うことができれば、そうするチャンスに飛び乗ることはありませんか？ 価値投資はそれより少し複雑であるが、それはあなたの有価証券のための過小評価された在庫を見つけることの後ろの一般的な概念である。 これは原理的には素晴らしいアイデアのように聞こえるが、どのようにこれらの素晴らしい掘り出し物を見つけるのですか？ ここでは、あなた自身の過小評価された株式を見つけるために取るべき5つのステップのリストです。

なぜ株式が過小評価されるのかを理解する

バリュー投資の中心的な考え方の一つは、市場が株式を時々誤って価格設定することです。 株式が過小評価される可能性がある理由はたくさんありますが、これらはより一般的なもののいくつかです:

• 期待を逃した：株式が期待を下回る四半期の結果を報告した場合、株式は状況が求めている以上に低下する可能性があります。
• 市場の暴落と修正: 市場全体が低下した場合、それは過小評価された株式を探すための素晴らしい時間です。
• 悪いニュース：株式がアナリストの期待を逃したときのように、悪いニュース項目は、彼らが必要以上に急落株式を送信し、膝ジャーク反応を引き起こす可
• 循環的な変動：特定のセクターは、景気循環のさまざまな段階でより良いパフォーマンスを発揮する傾向があります。 好意からあるセクターは掘り出し物を捜すよい場所である。

画像ソース：ゲッティイメージズ。

あなたが理解している企業だけを見てください

これは言うまでもありませんが、あまりにも多くの投資家は、彼らが本当に彼らのお金を稼ぐ方法を知らずに、または業界の全体的なビジネスダイナミクスを把握していることなく、企業の株式を購入します。 過小評価された企業を検索するときは、原則として、私は非常にあなたが理解している企業の種類に過小評価された株式のためのあなたの検索を狭

例えば、私は銀行業界、不動産、エネルギー、消費財について強い理解を持っているので、それらの業界の株式が私のポートフォリオの大部分を占めています。 その一方で、私は本当にバイオテクノロジー業界をよく把握していないので、私は単にそれに投資しません。 私は間違って取得しないでください-私はバイオテクノロジーに多くの偉大な企業があると確信しており、多くは確かに今過小評価される可能性が

指標を知る

株式を評価するために使用できる数十の指標がありますが、以下は過小評価された株式を見つけるための最良のいくつかです:

• 株価収益率（P/E）比：株式の現在の株価を年間収益で割ることで、この指標を計算することができ、同じビジネスの企業を比較するのに役立ちます。 P/Eが低いと、在庫が「安い」ことを意味しますが、これは考慮すべき1つの変数にすぎません。
• 株価対本（P/B）比率：株式の価格を一株当たりの株式で割ることによって計算されます。 1未満の簿価は、株式が事業の資産の価値よりも少ないために取引されていることを意味します。 値の投資家は、安全性のマージンを持つ株式を見つけるためにP/B倍数を使用しています。
• Price-to-earnings to growth（PEG）：株式のP/E比率を一定期間（通常は次の5年間）の予測収益成長率で割ることによって検出されます。 これは、一見高いP/Eを持つが、その収益が急速に成長している会社の評価を評価するために有効であることができます。
• 自己資本利益率(ROE): 株主資本の割合として、会社の年間純利益。 これは、企業が利益を生み出すために投資された資本をどのように効率的に使用しているかの尺度です。
• 負債自己資本比率：その名前が示すように、これは会社の負債総額を株主資本で割って計算されます。
• 流動比率：会社の流動資産を流動負債で割って計算される流動性指標。 これは、会社が短期的な義務をいかに簡単に支払うことができるかを投資家に伝えます。

株式の評価を開始し、これらの指標の感触を得たら、過小評価として株式を識別するための独自の基準を開発することをお勧めします。 たとえば、私が良い価値を探しているとき、私は株式のピアグループの平均以下のP/E、0.5以下の負債対自己資本比率、15％以上のROEを見たいと思います。 これらは設定されたガイドラインではないことに注意してください。 むしろ、それらは考慮に入れられるべきである困惑の一片である。

数字を超えて

これらの指標は始めるのに最適な場所ですが、過小評価された株式を示すことができる他のものがあります。

例えば、ウォーレン-バフェットの基準の一つは、企業が”広い経済堀”を持っていることであり、これは持続可能な競争上の優位性を意味し、経済の低迷や競合他社から保護する必要があるということである。 Wal-Martは、広い堀を持つ会社の優れた例です。 そのサイズと効率のおかげで、他のほとんどの小売業者をアンダーカットすることができます。 従って時が堅くなり、人々がお金を貯める必要があるときウォルマートは実際により多くの顧客を得る。 他のすべてのものが平等であること、広い堀を持つ会社は、一つのない会社よりもかなり価値があります。

インサイダーの売買は別のものです。 基本的に、会社のインサイダーが大きな賭け金を保持し、より多くの株式を購入している場合、それは内部の人々が持っていたべき良い価値があると感じ これは確実な指標ではありませんが、確かに見る価値があります。

最終的なルール

過小評価された株式を見つけるための最終的なルールは忍耐することです。 時には、全体的な市場は高価になり、あなたが従う企業のどれも魅力的な価値のために取引されていないように見えるでしょう、それは大丈夫です。 掘り出し物が来るので、過小評価された株式を見つけることができない場合は、後で後悔する投資を強制しないでください。

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Matthew Frankelは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。 雑多な愚か者は、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。 雑多な愚か者は、開示方針を持っています。