5-punts Checklist naar het vinden van een ondergewaardeerde voorraad

dit artikel is bijgewerkt op 6 februari 2018 en oorspronkelijk gepubliceerd op 31 mei 2016.

als je een $100 biljet kon kopen voor $80, zou je dan niet de kans grijpen om dat te doen? Hoewel value investing een beetje complexer is dan dat, is het het algemene concept achter het vinden van ondergewaardeerde aandelen voor uw portefeuille. Dit klinkt als een geweldig idee in principe, maar hoe vind je deze geweldige koopjes? Hier is een lijst van vijf stappen te nemen om te vinden ondergewaardeerde aandelen van uw eigen.

begrijp waarom aandelen ondergewaardeerd worden

een van de centrale ideeën van waardebelegging is dat de markt van tijd tot tijd aandelen misprijzen. Er zijn vele mogelijke redenen waarom een aandeel kan worden ondergewaardeerd, maar dit zijn een paar van de meest voorkomende:

• gemiste verwachtingen: als een aandeel kwartaalresultaten rapporteert die niet aan de verwachtingen voldoen, kunnen aandelen meer dalen dan de situatie vereist.
• marktcrashes en-correcties: Als de hele markt daalt, is het een geweldig moment om te zoeken naar ondergewaardeerde aandelen.
• slecht nieuws: net als wanneer een aandeel de verwachtingen van analisten mist, kan een slecht nieuwsbericht een reflexreactie veroorzaken, waardoor aandelen meer dalen dan zou moeten.
• conjunctuurschommelingen: bepaalde sectoren presteren in verschillende stadia van de conjunctuurcyclus beter. Sectoren die niet in de gunst zijn goede plaatsen om te zoeken naar koopjes.

Afbeeldingsbron: Getty Images.

kijk alleen naar bedrijven u begrijpt

dit zou vanzelfsprekend moeten zijn, maar te veel beleggers kopen aandelen van bedrijven zonder echt te weten hoe ze hun geld verdienen of een greep te hebben op de Algemene bedrijfsdynamiek van de industrie. In de regel bij het zoeken naar ondergewaardeerde bedrijven, Ik beveel het verkleinen van uw zoektocht naar ondergewaardeerde aandelen aan de soorten bedrijven die u begrijpt.

ik heb bijvoorbeeld een goed begrip van de banksector, maar ook van onroerend goed, energie en consumptiegoederen, zodat de aandelen in die sectoren het grootste deel van mijn portefeuille uitmaken. Aan de andere kant, Ik heb echt niet een goede greep op de biotech-industrie, dus Ik zal gewoon niet investeren in het. Begrijp me niet verkeerd — ik weet zeker dat er veel geweldige bedrijven in biotech zijn, en velen zouden nu inderdaad ondergewaardeerd kunnen worden, maar het is gewoon niet mijn vakgebied.

ken de metrics

er zijn tientallen metrics die u kunt gebruiken om een aandeel te evalueren, maar de volgende zijn enkele van de beste voor het lokaliseren van ondergewaardeerde aandelen:

• prijs-winstverhouding (P/E): door de huidige aandelenkoers van een aandeel te delen door de jaarlijkse winst, kunt u deze maatstaf berekenen, wat handig is voor het vergelijken van bedrijven in hetzelfde bedrijf. Een lagere P / E betekent dat een aandeel “goedkoper” is, maar dit is slechts één variabele om te overwegen.
• koers/koersverhouding: berekend door de koers van een aandeel te delen door het eigen vermogen per aandeel. Een boekwaarde van minder dan één impliceert dat de voorraad voor minder dan de waarde van activa van een bedrijf handelt. Waarde beleggers gebruiken P / B veelvouden om aandelen te vinden met een marge van veiligheid.
• prijs-winst-groei (PEG): gevonden door de koers/winstverhouding van een aandeel te delen door de verwachte winstgroei over een bepaalde periode — meestal de komende vijf jaar. Dit kan effectief zijn voor het beoordelen van de waardering van een bedrijf met een schijnbaar hoge P/E, maar waarvan de winst snel groeit.
• rendement op eigen vermogen (ROE): Het op jaarbasis berekende netto-inkomen van een bedrijf als percentage van het eigen vermogen. Dit is een maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf geïnvesteerd kapitaal gebruikt om winst te genereren.
• verhouding schuld / eigen vermogen: zoals de naam al aangeeft, wordt deze berekend door de totale schuld van een onderneming te delen door het eigen vermogen.
• kortlopende ratio: een liquiditeitsmeting die wordt berekend door de vlottende activa van een onderneming te delen door de vlottende passiva. Dit vertelt beleggers hoe gemakkelijk een bedrijf zijn kortetermijnverplichtingen kan betalen.

zodra u begint met het evalueren van aandelen en het krijgen van een gevoel voor deze statistieken, is het een goed idee om uw eigen criteria te ontwikkelen voor het identificeren van een aandeel als ondergewaardeerd. Als ik bijvoorbeeld op zoek ben naar een goede waarde, zie ik graag een ondergemiddelde P/E voor de peer group van het aandeel, een schuld-to-equity ratio van 0,5 of minder, en ROE van 15% of hoger. Merk op dat dit geen vaste richtlijnen zijn. Integendeel, ze zijn een stuk van de puzzel die in aanmerking moet worden genomen.

ga verder dan de getallen

deze metrics zijn een goede plek om te beginnen, maar er zijn andere dingen om naar te kijken die kunnen wijzen op een ondergewaardeerd aandeel.Een van Warren Buffett ‘ s criteria is bijvoorbeeld dat een bedrijf een “brede economische gracht” heeft, wat een duurzaam concurrentievoordeel betekent dat het zowel tegen economische neergang als tegen zijn concurrenten moet beschermen. Wal-Mart is een uitstekend voorbeeld van een bedrijf met een brede gracht. Dankzij zijn grootte en efficiëntie kan het de meeste andere retailers onderbieden. Daarom, wanneer de tijden moeilijk en mensen nodig hebben om geld te besparen, Wal-Mart eigenlijk krijgt meer klanten. Alle andere dingen zijn gelijk, een bedrijf met een brede gracht is aanzienlijk waardevoller dan een bedrijf zonder een.

Insider kopen en verkopen is een ander ding om naar te kijken. Kortom, als bedrijf insiders houden grote belangen en kopen meer aandelen, het is een goed teken dat mensen aan de binnenkant het gevoel dat er een goede waarde te hebben. Hoewel dit geen waterdichte indicator is, is het zeker de moeite waard om naar te kijken.

een laatste regel

de laatste regel voor het vinden van ondergewaardeerde voorraden is om geduldig te zijn. Soms wordt de totale markt duur en geen van de bedrijven die u volgt zal lijken te worden verhandeld voor aantrekkelijke waarden, en dat is OK. Koopjes komen, dus als je geen ondergewaardeerde aandelen kunt vinden, forceer dan geen investering waar je later spijt van krijgt.

Trending

• {{ headline }}

Matthew Frankel heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. De Bonte dwaas heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. De Bonte dwaas heeft een disclosure beleid.