5-punktowa Lista kontrolna do znalezienia Niedowartościowanej akcji

Ten artykuł został zaktualizowany w lutym 6, 2018, i pierwotnie opublikowany w maju 31, 2016.

gdybyś mógł kupić 100 $ za 80$, Nie skorzystałbyś z okazji, aby to zrobić? Chociaż inwestowanie w wartość jest nieco bardziej złożone, to jest to ogólna koncepcja znajdowania niedoszacowanych akcji dla Twojego portfela. To brzmi jak świetny pomysł w zasadzie, ale jak znaleźć te niesamowite okazje? Oto lista pięciu kroków, które należy podjąć, aby znaleźć niedoszacowane akcje własne.

zrozum, dlaczego akcje stają się niedoszacowane

jedną z głównych idei inwestowania wartości jest to, że rynek od czasu do czasu błędnie ceni akcje. Istnieje wiele potencjalnych powodów, dla których akcje mogą stać się niedoszacowane, ale są to niektóre z bardziej powszechnych:

• nieodebrane oczekiwania: jeśli Giełda zgłasza kwartalne wyniki, które nie spełniają oczekiwań, akcje mogą spaść bardziej niż wymaga tego sytuacja.
• krach na rynku i korekty: Jeśli cały rynek spadnie, Jest to świetny czas, aby szukać niedoszacowanych akcji.
• zła wiadomość: podobnie jak w przypadku, gdy akcje nie spełniają oczekiwań analityków, zła wiadomość może spowodować reakcję kolankową, powodując spadek akcji bardziej niż powinny.
• wahania Cykliczne: niektóre sektory mają tendencję do lepszych wyników na różnych etapach cyklu gospodarczego. Sektory, które nie są przychylne, są dobrymi miejscami do szukania okazji.

Źródło Obrazu: Getty Images.

spójrz tylko na firmy, które rozumiesz

to powinno być oczywiste, ale zbyt wielu inwestorów kupuje akcje spółek, nie wiedząc, jak naprawdę zarabiają pieniądze lub nie mając pojęcia o ogólnej dynamice biznesowej branży. Z reguły podczas wyszukiwania niedoszacowanych firm, Gorąco polecam Zawężenie wyszukiwania niedoszacowanych akcji do rodzajów firm, które rozumiesz.

na przykład mam silne zrozumienie branży bankowej, a także nieruchomości, energii i dóbr konsumpcyjnych, więc akcje w tych branżach stanowią większość mojego portfela. Z drugiej strony, naprawdę nie mam dobrego pojęcia o branży biotechnologicznej, więc po prostu nie będę w nią inwestować. Nie zrozumcie mnie źle-jestem pewien, że w biotechnologii jest wiele świetnych firm, a wiele z nich może być teraz niedocenianych, ale to nie Moja specjalność.

poznaj wskaźniki

istnieją dziesiątki wskaźników, których możesz użyć do oceny akcji, ale poniższe są jednymi z najlepszych do lokalizowania niedoszacowanych akcji:

• stosunek ceny do zysku (P/E): dzieląc aktualną cenę akcji przez roczne zarobki, możesz obliczyć tę metrykę, która jest przydatna do porównywania firm działających w tej samej branży. Niższe P / E oznacza, że akcje są „tańsze”, ale jest to tylko jedna zmienna do rozważenia.
• stosunek ceny do wartości księgowej (P/B): obliczany przez podzielenie ceny akcji przez jej kapitał na akcję. Wartość księgowa mniejsza niż jedna oznacza, że akcje są przedmiotem obrotu za mniej niż wartość aktywów przedsiębiorstwa. Inwestorzy wartości wykorzystują wielokrotności P / B, aby znaleźć akcje z marginesem bezpieczeństwa.
• Cena do zysku do wzrostu (PEG): znajduje się przez podzielenie wskaźnika P/E akcji przez prognozowaną stopę wzrostu zysków w określonym okresie czasu-zazwyczaj przez następne pięć lat. Może to być skuteczne w ocenie wyceny firmy o pozornie wysokim P / E, ale której zarobki szybko rosną.
• zwrot z kapitału własnego (ROE): Roczny dochód netto spółki jako procent kapitału własnego akcjonariuszy. Jest to miara tego, jak skutecznie firma wykorzystuje zainwestowany kapitał do generowania zysków.
• wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego: jak sama nazwa wskazuje, oblicza się go dzieląc całkowite zadłużenie spółki przez kapitał własny jej akcjonariuszy.
• wskaźnik bieżący: wskaźnik płynności obliczany przez podzielenie aktywów obrotowych spółki przez jej zobowiązania krótkoterminowe. To mówi inwestorom, jak łatwo firma może spłacić swoje krótkoterminowe zobowiązania.

po rozpoczęciu oceny zapasów i zapoznaniu się z tymi wskaźnikami, dobrym pomysłem jest opracowanie własnych kryteriów identyfikacji zapasów jako niedoszacowanych. Na przykład, kiedy Szukam dobrej wartości, lubię widzieć Poniżej średniej P/E dla grupy rówieśniczej akcji, stosunek długu do kapitału własnego 0,5 lub mniej, a ROE 15% lub wyższy. Pamiętaj, że nie są to wytyczne osadzone w kamieniu. Są one raczej jednym z elementów układanki, które należy wziąć pod uwagę.

Wyjdź poza liczby

te wskaźniki są doskonałym miejscem na początek, ale są inne rzeczy, na które należy zwrócić uwagę, które mogą wskazywać na niedoszacowane akcje.

na przykład jednym z kryteriów Warrena Buffetta jest to, że firma ma „szeroką fosę ekonomiczną”, co oznacza trwałą przewagę konkurencyjną, która powinna chronić ją przed spadkami gospodarczymi, a także przed konkurentami. Wal-Mart to doskonały przykład firmy z szeroką fosą. Dzięki swojej wielkości i wydajności może podcinać większość innych sprzedawców detalicznych. Dlatego, gdy czasy stają się trudne i ludzie muszą oszczędzać pieniądze, Wal-Mart faktycznie zdobywa więcej klientów. Wszystkie inne rzeczy są równe, firma z szeroką fosą jest znacznie bardziej wartościowa niż firma bez niej.

kupno i sprzedaż to inna sprawa. Zasadniczo, jeśli wtajemniczeni w firmy mają duże udziały i kupują więcej akcji, jest to dobry znak, że ludzie w środku czują, że warto mieć dobrą wartość. Chociaż nie jest to niezawodny wskaźnik, z pewnością warto na niego spojrzeć.

ostateczna zasada

ostateczna zasada znajdowania niedoszacowanych zapasów musi być cierpliwa. Czasami ogólny rynek staje się drogi i żadna z firm, które obserwujesz, nie wydaje się handlować atrakcyjnymi wartościami, i to jest w porządku. Pojawią się okazje, więc jeśli nie możesz znaleźć niedoszacowanej akcji, nie wymuszaj inwestycji, której później pożałujesz.

Trendy

• {{nagłówek }}

Matthew Frankel nie ma pozycji w żadnym z wymienionych akcji. Pstrokaty głupiec nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. Pstrokaty głupiec ma zasady ujawniania informacji.