5-pisteen tarkistuslista aliarvostetun kannan löytämiseen

tämä artikkeli on päivitetty 6. helmikuuta 2018 ja julkaistu alun perin 31.toukokuuta 2016.

jos voisit ostaa 100 dollarin setelin 80 dollarilla, etkö hyppäisi siihen tilaisuuteen? Vaikka arvosijoittaminen on hieman monimutkaisempaa, se on yleinen käsite aliarvostettujen osakkeiden löytämisen takana salkullesi. Tämä kuulostaa periaatteessa hyvältä idealta, mutta miten löydät nämä upeat tarjoukset? Tässä on lista viidestä askeleesta, joilla voit löytää aliarvostettuja osakkeita.

ymmärrä, miksi osakkeet aliarvostetaan

yksi arvosijoittamisen keskeisistä ajatuksista on, että markkinat hinnoittelevat osakkeita aika ajoin väärin. On monia mahdollisia syitä, miksi kanta voi tulla aliarvostetuksi, mutta nämä ovat muutamia yleisempiä:

• hukatut odotukset: jos osake raportoi neljännesvuosittain odotuksia heikompia tuloksia, osakkeet voivat pudota enemmän kuin tilanne edellyttää.
• markkinaromahdukset ja korjaukset: Jos koko markkina laskee, on hyvä aika etsiä aliarvostettuja osakkeita.
• huonoja uutisia: aivan kuten jos osake ylittää analyytikoiden odotukset, huono uutinen voi aiheuttaa polveilevan reaktion, jolloin osakkeet syöksyvät enemmän kuin niiden pitäisi.
• suhdannevaihtelut: tietyillä sektoreilla on taipumus menestyä paremmin suhdannekierron eri vaiheissa. Epäsuosiossa olevat alat ovat hyviä paikkoja etsiä löytöjä.

Kuvan Lähde: Getty Images.

katso vain yrityksiä, jotka ymmärrät

tämän pitäisi olla sanomattakin selvää, mutta liian moni sijoittaja ostaa yritysten osakkeita tietämättä, miten ne tekevät rahansa tai ymmärtämättä alan yleistä liiketoimintadynamiikkaa. Pääsääntöisesti kun etsit aliarvostettuja yrityksiä, suosittelen rajaamaan aliarvostettujen osakkeiden etsimistä yritystyyppeihin, joita ymmärrät.

esimerkiksi minulla on vahva ymmärrys pankkialasta sekä kiinteistö -, Energia-ja kulutustavaroista, joten näiden toimialojen osakkeet muodostavat suurimman osan salkustani. Toisaalta, minulla ei todellakaan ole hyvä ote biotekniikkaan, joten en yksinkertaisesti aio investoida siihen. Älä käsitä minua väärin-Olen varma, että biotekniikan alalla on paljon hienoja yrityksiä, ja monet voivat olla aliarvostettuja juuri nyt, mutta se ei ole minun erikoisalaani.

tunne mittarit

on olemassa kymmeniä mittareita, joilla voit arvioida osaketta, mutta seuraavat ovat parhaita aliarvostettujen osakkeiden paikallistamiseen:

• hinta-tulos-suhde (P/E): jakamalla osakkeen nykyinen osakekurssi sen vuosiansioilla voit laskea tämän mittarin, joka on hyödyllinen vertailtaessa saman alan yrityksiä. Alempi P / E tarkoittaa, että osake on ”halvempi”, mutta tämä on vain yksi muuttuja harkittavaksi.
• Price-to-book (P/B) – suhde: lasketaan jakamalla osakkeen hinta sen omalla osakekohtaisella pääomalla. Jos kirjanpitoarvo on pienempi kuin yksi, osakkeella käydään kauppaa alle yrityksen omaisuuden arvon. Arvosijoittajat käyttävät P / B-kerrannaisia löytääkseen osakkeita, joilla on turvamarginaali.
• hinta/tulos kasvuun (PEG): saadaan jakamalla osakkeen P / E-suhde osakkeen ennustetulla tuottojen kasvuvauhdilla tiettynä ajanjaksona — tyypillisesti seuraavien viiden vuoden aikana. Tämä voi olla tehokas arvioitaessa arvostus yritys, jolla on näennäisesti korkea P / E, mutta jonka tulos kasvaa nopeasti.
• oman pääoman tuotto (ROE): Yrityksen vuosittainen nettotulos prosentteina omasta pääomasta. Tämä on mittari sille, kuinka tehokkaasti yritys käyttää sijoitettua pääomaa tuottaakseen voittoa.
• velkasuhde: nimensä mukaisesti Tämä lasketaan jakamalla yrityksen kokonaisvelka sen omalla pääomalla.
• Current ratio: likviditeettimittari, joka lasketaan jakamalla yrityksen lyhytaikaiset varat sen lyhytaikaisilla veloilla. Tämä kertoo sijoittajille, kuinka helposti yritys pystyy maksamaan lyhytaikaiset velvoitteensa.

kun alkaa arvioida osakkeita ja saada tuntumaa näihin mittareihin, on hyvä kehittää omat kriteerit, joilla kanta tunnistetaan aliarvostetuksi. Kun metsästän esimerkiksi hyvää arvoa, pidän siitä, että kannan vertaisryhmässä P/E on keskimääräistä heikompi, velkasuhde on 0,5 tai vähemmän ja mäti 15 prosenttia tai enemmän. Huomaa, että nämä eivät ole kiveen asetettuja ohjeita. Pikemminkin ne ovat yksi palapelin palanen, joka pitäisi ottaa huomioon.

yli lukujen

nämä mittarit ovat hyvä paikka aloittaa, mutta on muitakin asioita, jotka voivat viitata aliarvostettuun osakkeeseen.

esimerkiksi yksi Warren Buffettin kriteereistä on, että yrityksellä on ”laaja taloudellinen vallihauta”, mikä tarkoittaa kestävää kilpailuetua, jonka pitäisi suojata sitä talouden laskusuhdanteilta sekä kilpailijoiltaan. Wal-Mart on erinomainen esimerkki yrityksestä, jolla on leveä vallihauta. Kokonsa ja tehokkuutensa ansiosta se voi alittaa useimmat muut vähittäismyyjät. Siksi, kun ajat saada kova ja ihmiset täytyy säästää rahaa, Wal-Mart todella saa enemmän asiakkaita. Kun kaikki muu on samanarvoista, yhtiö, jolla on leveä vallihauta, on huomattavasti arvokkaampi kuin yhtiö, jolla ei ole sellaista.

sisäpiirin ostaminen ja myyminen on toinen katse. Periaatteessa, jos yhtiön sisäpiiriläisillä on suuret panokset ja he ostavat enemmän osakkeita, se on hyvä merkki siitä, että sisäpiiriläiset tuntevat, että heillä on hyvä arvo. Vaikka tämä ei ole idioottivarma indikaattori, se on varmasti katsomisen arvoinen.

lopullinen sääntö

lopullinen sääntö aliarvostettujen kantojen toteamiseksi on kärsivällisyys. Joskus yleinen markkina tulee kalliiksi ja mikään seuraamistasi yrityksistä ei näytä käyvän kauppaa houkuttelevilla arvoilla, ja se on OK. Löytöjä tulee, joten jos et löydä aliarvostettua osaketta, älä pakota sijoitusta, jota tulet myöhemmin katumaan.

Trending

• {{headline }}

Matthew Frankelilla ei ole asemaa yhdessäkään mainituista osakkeista. Kirjavalla Narrilla ei ole asemaa yhdessäkään mainituista osakkeista. Kirjavalla hölmöllä on tiedonantopolitiikka.