z inflacją wiąże się wiele kosztów; zmienność i niepewność mogą prowadzić do niższych poziomów inwestycji i niższego wzrostu gospodarczego. W przypadku osób fizycznych inflacja może prowadzić do spadku wartości ich oszczędności i redystrybucji dochodów w społeczeństwie od oszczędzających do pożyczkodawców i osób posiadających aktywa. Na skrajnych poziomach inflacja może zdestabilizować społeczeństwo i zniszczyć zaufanie do systemu gospodarczego.
„mówi się, że Lenin oświadczył, że najlepszym sposobem na zniszczenie systemu kapitalistycznego jest rozpusta waluty. Dzięki ciągłemu procesowi inflacji rządy mogą konfiskować, potajemnie i niezauważalnie, ważną część bogactwa swoich obywateli.”- John Maynard Keynes, (1919)” the Economic Consequences of the Peace ” Chapter VI, PP.235-236.
większość krajów dąży do niskiej inflacji – zwykle około stopy inflacji 2%
1. Zmniejszona Konkurencyjność międzynarodowa
jeśli kraj ma stosunkowo wyższą stopę inflacji niż jego partnerzy handlowi, jego eksport stanie się mniej konkurencyjny, co doprowadzi do spadku eksportu i pogorszenia się rachunku obrotów bieżących w Wielkiej Brytanii. Jest to szczególnie problem dla kraju o stałym kursie walutowym. Na przykład kraje strefy Euro, takie jak Grecja, Irlandia i Hiszpania, doświadczyły wyższej inflacji niż Północna strefa euro, co doprowadziło do rekordowych deficytów na rachunku obrotów bieżących (ponad 10% PKB w 2007 r.). Niekonkurencyjność spowodowała również spadek wzrostu gospodarczego
- jednak jeśli kraj jest w zmiennym kursie walutowym – wówczas wysoką inflację można zrównoważyć deprecjacją w walucie. Chociaż nadal ma to koszt ekonomiczny, ponieważ jest to spadek warunków handlu i droższy import.
2. Zamieszanie i niepewność
kiedy inflacja jest wysoka, ludzie są bardziej niepewni, na co wydać swoje pieniądze. Ponadto, gdy inflacja jest wysoka, firmy są zazwyczaj mniej skłonne do inwestowania – ponieważ nie mają pewności co do przyszłych cen, zysków i kosztów. Ta niepewność i zamieszanie mogą prowadzić do obniżenia tempa wzrostu gospodarczego w dłuższej perspektywie. Jest to jedna z głównych obaw związanych z wysokimi wskaźnikami inflacji. Kraje o niskich i stabilnych stopach inflacji-zwykle mają lepsze wyniki gospodarcze niż kraje o wyższej inflacji.
3. Boom i biust cykli gospodarczych
Wysoki wzrost inflacyjny jest niezrównoważony i zwykle następuje recesja. Utrzymując inflację na niskim poziomie, umożliwia ona długi okres trwałego wzrostu gospodarczego. Na przykład w Wielkiej Brytanii w latach 1992-2007 niska inflacja przyczyniła się do bardziej stabilnego wzrostu gospodarczego – niż poprzednie cykle boomu i biustu.
pod koniec lat 80. Wielka Brytania cieszyła się szybkim wzrostem gospodarczym. Doprowadziło to jednak do wzrostu inflacji. Ten wzrost inflacyjny okazał się niezrównoważony, a w 1991 roku gospodarka weszła w głęboką recesję z ujemnym wzrostem gospodarczym. Zobacz: Lawson Boom
4. Koszt Menu
jest to koszt zmiany cenników. Gdy inflacja jest wysoka, ceny często wymagają zmian, co pociąga za sobą koszty.
- jednak nowoczesna technologia pomogła obniżyć ten koszt.
5. Buty skórzane kosztują
aby zaoszczędzić na utracie zainteresowania w banku ludzie będą trzymać mniej gotówki i więcej wycieczek do banku.
6. Redystrybucja dochodów
inflacja zazwyczaj sprawia, że kredytobiorcy są lepsi, a kredytodawcy gorsi. Inflacja zmniejsza wartość oszczędności, zwłaszcza jeśli oszczędności są w formie gotówki lub konta bankowego o bardzo niskim oprocentowaniu. Inflacja częściej dotyka starszych ludzi. Często emeryci polegają na odsetkach od oszczędności. Wysoka inflacja może obniżyć realną wartość ich oszczędności i realnych dochodów.
- jednak to zależy od rzeczywistej stopy procentowej. np. jeśli oszczędzający otrzyma wyższą stopę procentową niż stopa inflacji, nie straci. Miało to miejsce w latach 2003-2008. Jednak w latach 2008-2015 stopa inflacji jest wyższa niż stopy procentowe – i tak oszczędzający tracili w tym okresie.
7. Koszt zmniejszenia inflacji
wysoka inflacja jest uważana za niedopuszczalną, dlatego rządy / Bank Centralny uważają, że najlepiej ją zmniejszyć. Wiąże się to z wyższymi stopami procentowymi w celu ograniczenia wydatków i Inwestycji. To zmniejszenie zagregowanego popytu (AD) doprowadzi do spadku wzrostu gospodarczego i bezrobocia. Inflacja jest zmniejszona, ale inne cele makroekonomiczne wiążą się z kosztami. Dlatego lepiej jest utrzymać inflację na niskim poziomie i uniknąć późniejszych bardziej kosztownych wysiłków w celu jej zmniejszenia.
8. Przeciąganie fiskalne
kwota płaconego przez nas podatku wzrasta w przypadku wystąpienia inflacji. Dzieje się tak dlatego, że wraz ze wzrostem płac więcej osób znajdzie się w górnych przedziałach podatku dochodowego. Zobacz: Fiskus
9. Spadek dochodów realnych
w okresach ograniczenia płac nominalnych nawet niewielki wzrost inflacji może prowadzić do spadku płac realnych. Na przykład w latach 2010-2017 Zjednoczone Królestwo doświadczyło ograniczeń płacowych – zwłaszcza wśród pracowników sektora publicznego, z płacami ograniczonymi o 1% rocznie. Jednak przy inflacji na poziomie 2-4% – oznaczało to spadek płac realnych
Wykres inflacji powyżej wzrostu płac w latach 2010-2015 (spadek płac realnych)
10. Obligatariusze tracą
w latach 70.wielu inwestorów spodziewało się niskiej inflacji. Dlatego kupili obligacje rządowe o stopach procentowych około 6%. Przy niskiej inflacji 3-4% zyskują na kupnie obligacji skarbowych. Jednak w latach 70. inflacja była znacznie wyższa niż oczekiwano i wyższa niż nominalna stopa procentowa. W związku z tym obligatariusze odnotowali spadek realnej wartości swoich obligacji. Ułatwiło to rządowi spłatę długu, ale oznacza to, że inwestorzy tracą. Ponadto sprawia, że inwestorzy mniej chętni do zakupu obligacji skarbowych w przyszłości.
inflacja w Wielkiej Brytanii po wojnie. Inflacja Lat 70. wywołała niestabilność i doprowadziła do spadku wartości oszczędności.
koszty hiperinflacji
- w okresach skrajnej inflacji (np. stopy inflacji powyżej 100%) inflacja podważa podstawowe zaufanie gospodarcze i może zniszczyć zwykłą działalność gospodarczą. Z okresami hiperinflacji ludzie tracą zaufanie do pieniędzy i próbują wydawać, gdy tylko otrzymają.
- w krajach o hiperinflacji często pojawia się „gospodarka barterowa”, w której konsumenci wymieniają towary na usługi – ponieważ pieniądze stają się bezwartościowe. Powyższy diagram pochodzi z Niemiec w 1923 roku, kiedy hiperinflacja sprawiła, że pieniądze były bezwartościowe. Są historie ludzi używających taczki do noszenia pieniędzy. Kiedy zatrzymali się przed sklepem, pieniądze zostały, ale taczka została skradziona!
- podczas hiperinflacji koszty radzenia sobie z rosnącymi cenami mogą stać się ekstremalne. Ceny rosną nawet o 100% dziennie – jak tylko ludzie otrzymają zapłatę, muszą wyjść i wydać je. W niektórych przypadkach pracownicy musieli płacić dwa razy dziennie.
- podczas hiperinflacji następuje również bardzo szybka redystrybucja dochodów – ponieważ stopy procentowe nie nadążają za rosnącymi cenami. Ma tendencję do uderzania w oszczędzających Klasy średniej najbardziej. Jedynymi częściami społeczeństwa izolowanymi od hiperinflacji są ci, którzy posiadają aktywa fizyczne lub dłużnicy, którzy widzą rzeczywistą wartość długów wymazanych.
- przewidywana i nieprzewidziana inflacja
- jeśli inflacja jest nieprzewidziana (np. ludzie oczekują niższej stopy inflacji), koszty będą poważniejsze niż gdyby oczekiwano stopy inflacji. To nieoczekiwana inflacja może negatywnie wpłynąć na koszty firmy.
- niska inflacja jest często postrzegana jako nieszkodliwa, a nawet korzystna, ponieważ pozwala na łatwiejszą regulację cen
powiązane
- czy inflacja jest szkodliwa?
- koszt deflacji
- definicja inflacji