Lista de Comprobación de 5 Puntos para Encontrar una Acción Infravalorada

Este artículo se actualizó el 6 de febrero de 2018 y se publicó originalmente el 31 de mayo de 2016.

Si pudiera comprar una factura de $100 por 8 80, ¿no aprovecharía la oportunidad de hacerlo? Si bien invertir en valor es un poco más complejo que eso, es el concepto general detrás de encontrar acciones infravaloradas para su cartera. Esto suena como una gran idea en principio, pero ¿cómo encuentras estas increíbles gangas? Aquí tienes una lista de cinco pasos a seguir para encontrar tus propias acciones infravaloradas.

Comprender por qué las acciones se infravaloran

Una de las ideas centrales de la inversión de valor es que el mercado no valora las acciones de vez en cuando. Hay muchas razones potenciales por las que una acción puede infravalorarse, pero estas son algunas de las más comunes:

• Expectativas perdidas: Si una acción reporta resultados trimestrales que no están a la altura de las expectativas, las acciones pueden caer más de lo que la situación requiere.
• Bloqueos y correcciones del mercado: Si el mercado cae, es un buen momento para buscar acciones infravaloradas.
• Malas noticias: Al igual que cuando una acción no cumple con las expectativas de los analistas, una mala noticia puede causar una reacción instintiva, enviando acciones a hundirse más de lo que deberían.
• Fluctuaciones cíclicas: Algunos sectores tienden a tener mejores resultados en diferentes etapas del ciclo económico. Los sectores que no están a favor son buenos lugares para buscar gangas.

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Solo mire las empresas que comprende

Esto debería ser obvio, pero demasiados inversores compran acciones de empresas sin saber realmente cómo ganan su dinero o tener una idea de la dinámica comercial general de la industria. Como regla general, al buscar empresas infravaloradas, recomiendo reducir su búsqueda de acciones infravaloradas a los tipos de negocios que comprende.

Por ejemplo, tengo una sólida comprensión de la industria bancaria, así como de bienes raíces, energía y bienes de consumo, por lo que las acciones en esas industrias constituyen la mayoría de mi cartera. Por otro lado, realmente no tengo un buen conocimiento de la industria biotecnológica, por lo que simplemente no invertiré en ella. No me malinterpreten, estoy seguro de que hay muchas grandes empresas en biotecnología, y muchas podrían estar infravaloradas en este momento, pero no es mi área de especialización.

Conozca las métricas

Hay docenas de métricas que puede usar para evaluar una acción, pero las siguientes son algunas de las mejores para localizar acciones infravaloradas:

• Relación precio/ganancias (P / E): Al dividir el precio actual de una acción por sus ganancias anuales, puede calcular esta métrica, que es útil para comparar compañías en el mismo negocio. Un P/E más bajo significa que una acción es «más barata», pero esta es solo una variable a considerar.
• Relación precio-libro (P/B): Se calcula dividiendo el precio de una acción por su patrimonio por acción. Un valor contable inferior a uno implica que las acciones se negocian por un valor inferior al de los activos de una empresa. Los inversores de valor utilizan múltiplos P / B para encontrar acciones con un margen de seguridad.
• Precio-beneficio-crecimiento (PEG): Se encuentra dividiendo la relación P/E de una acción por su tasa de crecimiento de ganancias proyectada durante un cierto período de tiempo, generalmente los próximos cinco años. Esto puede ser eficaz para evaluar la valoración de una empresa con un P/E aparentemente alto, pero cuyas ganancias están creciendo rápidamente.
• Rendimiento del patrimonio neto (ROE): Los ingresos netos anualizados de una empresa como porcentaje del patrimonio neto de los accionistas. Esta es una medida de la eficiencia con la que una empresa está utilizando el capital invertido para generar ganancias.
• Ratio Deuda / capital: Como su nombre indica, se calcula dividiendo la deuda total de una empresa por el capital de sus accionistas.
• Ratio de liquidez: métrica de liquidez calculada dividiendo los activos corrientes de una empresa por sus pasivos corrientes. Esto indica a los inversores la facilidad con la que una empresa puede pagar sus obligaciones a corto plazo.

Una vez que comience a evaluar las acciones y a tener una idea de estas métricas, es una buena idea desarrollar sus propios criterios para identificar una acción como infravalorada. Por ejemplo, cuando busco un buen valor, me gusta ver un P/E por debajo del promedio para el grupo de pares de la acción, una relación deuda / capital de 0,5 o menos y un ROE del 15% o superior. Ten en cuenta que estas no son pautas fijas. Más bien, son una pieza del rompecabezas que debe tenerse en cuenta.

Ir más allá de los números

Estas métricas son un gran lugar para comenzar, pero hay otras cosas que mirar que pueden ser indicativas de una acción infravalorada.

Por ejemplo, uno de los criterios de Warren Buffett es que una empresa tenga un «foso económico amplio», lo que significa una ventaja competitiva sostenible que debería protegerla de las crisis económicas, así como de sus competidores. Wal-Mart es un excelente ejemplo de empresa con un foso ancho. Gracias a su tamaño y eficiencia, puede socavar a la mayoría de los demás minoristas. Por lo tanto, cuando los tiempos se ponen difíciles y la gente necesita ahorrar dinero, Wal-Mart en realidad obtiene más clientes. En igualdad de condiciones, una empresa con un foso ancho es considerablemente más valiosa que una empresa sin foso.

La compra y venta de información privilegiada es otra cosa a tener en cuenta. Básicamente, si los expertos de la empresa tienen grandes participaciones y están comprando más acciones, es una buena señal de que la gente de adentro siente que hay un buen valor que se puede obtener. Si bien este no es un indicador infalible, ciertamente vale la pena verlo.

Una regla final

La regla final para encontrar acciones infravaloradas es ser paciente. A veces, el mercado en general se vuelve caro y ninguna de las compañías que sigues parecerá estar operando por valores atractivos, y eso está bien. Las gangas vendrán, así que si no puedes encontrar una acción infravalorada, no fuerces una inversión de la que luego te arrepentirás.

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Matthew Frankel no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. El Tonto Abigarrado no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. El Tonto Abigarrado tiene una política de divulgación.