Ce Este Risc-On Risc-Off?
Risk-on risk-off este o setare de investiții în care comportamentul prețurilor răspunde și este determinat de modificările toleranței la risc a investitorilor. Risk-on risk-off se referă la modificările activității de investiții ca răspuns la modelele economice globale.
în perioadele în care riscul este perceput ca fiind scăzut, teoria risk-on risk-off afirmă că investitorii tind să se angajeze în investiții cu risc mai mare. Atunci când riscul este perceput a fi ridicat, investitorii au tendința de a gravita spre investiții cu risc mai mic.
înțelegerea Risk-On Risk-Off
apetitul investitorilor pentru creșterea și scăderea riscului în timp. Uneori, investitorii sunt mai predispuși să investească în instrumente cu risc mai mare decât în alte perioade, cum ar fi în perioada de redresare economică din 2009. Criza financiară din 2008 a fost considerată un an fără risc, când investitorii au încercat să reducă riscul prin vânzarea pozițiilor riscante existente și mutarea banilor fie în poziții în numerar, fie în poziții cu risc scăzut/fără risc, cum ar fi obligațiunile Trezoreriei SUA.
nu toate clasele de active prezintă același risc. Investitorii tind să schimbe clasele de active în funcție de riscul perceput pe piețe. De exemplu, acțiunile sunt în general considerate a fi active mai riscante decât obligațiunile. Prin urmare, se spune că o piață în care acțiunile depășesc obligațiunile este un mediu de risc. Atunci când acțiunile se vând și investitorii se adăpostesc pentru obligațiuni sau aur, se spune că mediul este riscant.
investitorii investesc într-un risc asupra mediului atunci când își pun banii în active mai riscante.
sentimentul de risc
în timp ce prețurile activelor detaliază în cele din urmă sentimentul de risc al pieței, investitorii pot găsi adesea semne de schimbare a sentimentului prin câștigurile corporative, date macroeconomice, acțiuni și declarații ale băncii centrale globale și alți factori.
mediile de risc sunt adesea purtate de o combinație de câștiguri corporative în expansiune, perspective economice optimiste, politici acomodative ale Băncii Centrale și speculații. De asemenea, putem presupune că o creștere a pieței bursiere este un semn că riscul este pe. Pe măsură ce investitorii simt că piața este susținută de fundamente puternice influente, ei percep un risc mai mic cu privire la piață și perspectivele sale.
în schimb, mediile de risc pot fi cauzate de scăderea pe scară largă a veniturilor corporative, contractarea sau încetinirea datelor economice, politica incertă a Băncii Centrale, graba către investiții sigure și alți factori. La fel ca piața de valori crește legate de un risc asupra mediului, o scădere în piața de valori este egal cu un risc off mediu. Acest lucru se datorează faptului că investitorii doresc să evite riscul și sunt aversi față de acesta.
key Takeaways
- Risk-on risk-off este o paradigmă de investiții în care prețurile activelor sunt dictate de modificările toleranței la risc a investitorilor.
- în situații de risc, investitorii au un apetit ridicat pentru risc și licitează prețurile activelor de pe piață.
- în situații de risc, investitorii devin mai averse față de risc și vând active, trimițându-și prețurile mai mici.
returnări și risc – pe risc-Off
pe măsură ce riscul perceput crește pe piețe, investitorii sar de la active riscante și se îngrămădesc în obligațiuni de înaltă calitate, obligațiuni de trezorerie din SUA, aur, Numerar și alte paradisuri sigure. În timp ce randamentul acestor active nu este de așteptat să fie excesiv, acestea oferă o protecție negativă portofoliilor în perioadele de primejdie.
atunci când riscurile dispar pe piață, activele cu randament scăzut și paradisurile sigure sunt supuse unui dumping pentru obligațiunile, acțiunile, mărfurile cu randament ridicat și alte active care prezintă un risc ridicat. Deoarece riscurile globale ale pieței rămân scăzute, investitorii sunt mai dispuși să-și asume riscul de portofoliu pentru șansa unor randamente mai mari.