Co Je Risk-On Risk-Off?
Risk-on risk-off je investiční nastavení, ve kterém cenové chování reaguje na změny v toleranci rizika investora a je poháněno změnami. Risk-on risk-off označuje změny investiční aktivity v reakci na globální ekonomické vzorce.
v obdobích, kdy je riziko vnímáno jako nízké, teorie risk-on risk-off uvádí, že investoři mají tendenci zapojit se do investic s vyšším rizikem. Když je riziko vnímáno jako vysoké, investoři mají tendenci tíhnout k investicím s nižším rizikem.
porozumění rizikovému riziku
chuť investorů k růstu a poklesu rizika v průběhu času. Investoři někdy častěji investují do nástrojů s vyšším rizikem než v jiných obdobích, například během období hospodářského oživení v roce 2009. Finanční krize v roce 2008 byla považována za rizikový rok, kdy se investoři pokusili snížit riziko prodejem stávajících rizikových pozic a přesunem peněz na hotovostní pozice nebo nízké / nerizikové pozice,jako jsou americké státní dluhopisy.
ne všechny třídy aktiv nesou stejné riziko. Investoři mají tendenci měnit třídy aktiv v závislosti na vnímaném riziku na trzích. Například akcie jsou obecně považovány za rizikovější aktiva než dluhopisy. Trh, kde akcie převyšují dluhopisy, je proto prý rizikovým prostředím. Když se akcie vyprodávají a investoři utíkají za dluhopisy nebo zlatem, prostředí je prý rizikové.
investoři investují do rizika pro životní prostředí, když dávají své peníze do rizikovějších aktiv.
Riziko Sentiment
Zatímco ceny aktiv se nakonec detail riziko sentiment na trhu, investoři mohou často najít známky měnící se sentiment přes firemní zisk, makroekonomická data, globální centrální banky akce a prohlášení, a dalších faktorů.
riziková prostředí jsou často nesena kombinací rostoucích firemních zisků, optimistického ekonomického výhledu, vstřícné politiky centrálních bank a spekulací. Můžeme také předpokládat, že nárůst na akciovém trhu je znamením, že riziko je na. Vzhledem k tomu, že investoři mají pocit, že trh je podporován silnými vlivnými fundamenty, vnímají menší riziko ohledně trhu a jeho výhledu.
Naopak, risk-off prostředí může být způsobeno tím, rozšířený firemní zisky downgrade, smluvní nebo zpomalení ekonomické údaje, nejisté politiky centrální banky, spěch bezpečné investice, a další faktory. Stejně jako růst akciového trhu souvisí s rizikem pro životní prostředí, pokles akciového trhu se rovná riziku mimo životní prostředí. To proto, že investoři se chtějí vyhnout riziku a jsou proti němu averzní.
Klíčové Takeaways
- Risk-on risk-off je investiční paradigma, podle kterého jsou ceny aktiv diktovány změnami tolerance investorů k riziku.
- v rizikových situacích mají investoři vysokou chuť k riziku a nabízejí ceny aktiv na trhu.
- v rizikových situacích se investoři stávají averznějšími vůči riziku a prodávají aktiva, čímž jejich ceny klesají.
Výnosy a Rizika Na Riziko-Off
Jako vnímané riziko stoupá na trzích, investoři skok z rizikových aktiv a hromadu do high-grade dluhopisů AMERICKÉ státní dluhopisy, zlato, hotovost a jiné bezpečné útočiště. Zatímco výnosy z těchto aktiv, které nejsou očekává, že bude přehnané, poskytují nevýhoda ochranu portfolia v dobách tísně.
když rizika na trhu ustoupí, aktiva s nízkou návratností a bezpečné útočiště jsou dumpingové pro vysoce výnosné dluhopisy, akcie, komodity a další aktiva, která nesou zvýšené riziko. Jako celkový tržní rizika zůstat nízká, investoři jsou více ochotni vzít na sebe riziko portfolia pro šanci na vyšší výnosy.