Wat Is Risico-On Risico-Off?
Risk-on risk-off is een beleggingssetting waarbij het koersgedrag reageert op en wordt gedreven door veranderingen in de beleggersrisicotolerantie. Risk-on risk-off verwijst naar veranderingen in de investeringsactiviteit als reactie op mondiale economische patronen.
in perioden waarin het risico als laag wordt ervaren, stelt de risk-on risk-off theorie dat beleggers de neiging hebben om hogere risico ‘ s te beleggen. Wanneer risico ‘ s als hoog worden ervaren, hebben beleggers de neiging om aangetrokken te worden tot beleggingen met een lager risico.
inzicht in Risk-On Risk-Off
de behoefte van beleggers aan risicostijging en-daling in de loop van de tijd. Soms beleggen beleggers vaker in instrumenten met een hoger risico dan in andere perioden, zoals tijdens de periode van economisch herstel van 2009. De financiële crisis van 2008 werd beschouwd als een risicovol jaar, toen beleggers probeerden risico ‘ s te verminderen door bestaande risicoposities te verkopen en geld te verplaatsen naar cashposities of lage/geen-risicoposities, zoals Amerikaanse staatsobligaties.
niet alle activaklassen dragen hetzelfde risico. Beleggers hebben de neiging om activaklassen te veranderen afhankelijk van het waargenomen risico op de markten. Zo worden aandelen over het algemeen beschouwd als risicovollere activa dan obligaties. Daarom zou een markt waar aandelen beter presteren dan obligaties een risico-On omgeving zijn. Wanneer aandelen worden verkocht en beleggers lopen voor onderdak aan obligaties of goud, de omgeving wordt gezegd dat risico-off.
beleggers investeren in een risico voor het milieu wanneer ze hun geld in risicovollere activa steken.
risicosentiment
terwijl de activaprijzen uiteindelijk het risicosentiment van de markt in detail beschrijven, kunnen beleggers vaak tekenen van veranderend sentiment vinden door bedrijfswinsten, macro-economische gegevens, acties en verklaringen van de centrale banken wereldwijd, en andere factoren.
risico-on omgevingen worden vaak gedragen door een combinatie van groeiende bedrijfswinsten, optimistische economische vooruitzichten, accommoderend beleid van de centrale bank, en speculatie. We kunnen er ook van uitgaan dat een toename van de aandelenmarkt een teken is dat er risico ‘ s zijn. Omdat beleggers het gevoel hebben dat de markt wordt ondersteund door sterke invloedrijke fundamentals, zien ze minder risico ‘ s over de markt en haar vooruitzichten.
omgekeerd, risico-off omgevingen kunnen worden veroorzaakt door wijdverspreide bedrijfswinsten downgrades, het inkrimpen of vertragen van economische gegevens, onzeker beleid van de centrale bank, een rush naar veilige investeringen, en andere factoren. Net als de aandelenmarkt stijgt met betrekking tot een risico op het milieu, een daling van de aandelenmarkt is gelijk aan een risico van het milieu. Dat komt omdat beleggers risico ‘ s willen vermijden en er een afkeer van hebben.
belangrijke afhaalmaaltijden
- Risk-on risk-off is een beleggingsparadigma waarbij de activaprijzen worden bepaald door veranderingen in de risicotolerantie van beleggers.
- in risicosituaties hebben beleggers een grote risicobereidheid en bieden zij een hoger bod op de prijzen van activa op de markt.
- in risicosituaties worden beleggers meer risicomijdend en verkopen zij activa, waardoor hun prijzen lager worden.
rendement en Risk-On Risk-Off
naarmate het waargenomen risico in de markten stijgt, springen beleggers van risicovolle activa en stapelen zich op in hoogwaardige obligaties, Amerikaanse schatkistobligaties, goud, contanten en andere veilige havens. Hoewel het rendement op deze activa naar verwachting niet buitensporig zal zijn, bieden zij neerwaartse bescherming aan portefeuilles in tijden van nood.
wanneer de risico ‘ s in de markt afnemen, worden laagrentende activa en veilige havens gedumpt voor hoogrenderende obligaties, aandelen, grondstoffen en andere activa die een verhoogd risico met zich meebrengen. Aangezien de totale marktrisico ’s laag blijven, zijn beleggers meer bereid om portefeuillerisico’ s op zich te nemen voor de kans op een hoger rendement.