Mikä On Risk-On Risk-Off?
Riskipoikkeama on sijoituskokonaisuus, jossa hintakäyttäytyminen reagoi sijoittajien riskinsietokyvyn muutoksiin ja jota ohjaavat muutokset. Riskillä tarkoitetaan sijoitustoiminnan muutoksia, jotka ovat seurausta maailmantalouden rakenteista.
ajanjaksoina, jolloin riski koetaan pieneksi, riski-on riski-off-teorian mukaan sijoittajilla on taipumus tehdä korkeamman riskin sijoituksia. Kun riski koetaan suureksi, sijoittajilla on taipumus kallistua pienemmän riskin sijoituksiin.
ymmärtäminen riski-On riski-Off
sijoittajien halu riskien nousuun ja laskuun ajan mittaan. Toisinaan sijoittajat sijoittavat todennäköisemmin suuririskisiin instrumentteihin kuin muina ajanjaksoina, kuten talouden elpymisaikana vuonna 2009. Vuoden 2008 finanssikriisiä pidettiin riskialttiina vuonna, jolloin sijoittajat yrittivät vähentää riskiä myymällä olemassa olevia riskipositioita ja siirtämällä rahaa joko käteispositioihin tai mataliin/riskittömiin positioihin, kuten Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjoihin.
kaikissa omaisuuslajeissa ei ole samaa riskiä. Sijoittajilla on taipumus vaihtaa omaisuusluokkia sen mukaan, millainen riski markkinoilla koetaan. Esimerkiksi osakkeita pidetään yleisesti riskialttiimpina varoina kuin joukkolainoja. Tämän vuoksi sanotaan, että markkinat, joilla osakkeet ovat parempia kuin joukkovelkakirjat, ovat riskialtis ympäristö. Kun osakkeet menevät kaupaksi ja sijoittajat juoksevat turvaan obligaatioille tai kullalle, ympäristön sanotaan olevan riskitön.
sijoittajat sijoittavat ympäristöriskiin, kun he laittavat rahansa riskipitoisempiin kohteisiin.
Riskitunnelma
vaikka varallisuushinnat Viime kädessä kertovat yksityiskohtaisesti markkinoiden riskitunnelmista, sijoittajat voivat usein löytää merkkejä muuttuvasta mielialasta yritysten tuloskunnosta, makrotaloudellisista tiedoista, maailmanlaajuisista keskuspankkien toimista ja lausunnoista sekä muista tekijöistä.
riskialttiisiin ympäristöihin vaikuttavat usein yritysten kasvavan tuloskunnon, optimististen talousnäkymien, keskuspankkien elvyttävän politiikan ja keinottelun yhdistelmä. Voimme myös olettaa, että osakemarkkinoiden nousu on merkki siitä, että riski on olemassa. Koska sijoittajat kokevat markkinoiden saavan tukea vahva vaikutusvaltainen fundamentals, he kokevat vähemmän riskejä markkinoiden ja sen näkymät.
sen sijaan riskialttiita ympäristöjä voivat aiheuttaa yritysten laajat tuloslaskelmat, supistuvat tai hidastuvat talousdatat, keskuspankin epävarma politiikka, kiire turvallisiin sijoituksiin ja muut tekijät. Aivan kuten osakemarkkinoiden nousu liittyy ympäristöön kohdistuvaan riskiin, osakemarkkinoiden lasku on yhtä kuin ympäristöriski. Se johtuu siitä, että sijoittajat haluavat välttää riskejä ja ovat sitä vastaan.
tärkeimmät Takeaways
- Riskipoikkeama on sijoitusparadigma, jossa varallisuushintoja sanelevat muutokset sijoittajien riskinsietokyvyssä.
- riskitilanteissa sijoittajilla on suuri riskinottohalukkuus, ja he nostavat arvopapereiden hintoja markkinoilla.
- riskinottotilanteissa sijoittajat muuttuvat riskinottokyvyttömämmiksi ja myyvät omaisuuseriä, jolloin niiden hinnat laskevat.
tuotot ja riskit pois
kun koettu riski kasvaa markkinoilla, sijoittajat hyppäävät riskialttiista omaisuuseristä ja kasautuvat korkealuokkaisiin joukkovelkakirjoihin, Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjoihin, kultaan, käteiseen ja muihin turvasatamiin. Vaikka näiden omaisuuserien tuottojen ei odoteta olevan kohtuuttomia, ne tarjoavat salkuille ennakoitua alhaisempaa suojaa ahdingon aikana.
kun riskit vähenevät markkinoilla, matalatuottoiset omaisuuserät ja turvasatamat dumpataan korkeatuottoisten joukkovelkakirjojen, osakkeiden, hyödykkeiden ja muiden sellaisten omaisuuserien vuoksi, joihin liittyy kohonnut riski. Koska kokonaismarkkinariskit pysyvät pieninä, sijoittajat ovat halukkaampia ottamaan salkkuriskiä suuremman tuoton toivossa.