Sirius International Insurance Group, Ltd. (Groupe Sirius) a annoncé avoir lancé un processus formel de vente de la société après un examen stratégique.
La société a déclaré qu’elle avait approuvé le lancement d’un processus de vente, après avoir examiné plusieurs manifestations d’intérêt avec des représentants de l’actionnaire majoritaire du groupe Sirius, CM Bermuda Ltd., une filiale de China Minsheng Investment Group (CMIG), basée à Shanghai.
Au début de l’année dernière, des rapports ont révélé que CMIG, un groupe d’investissement privé basé à Shanghai, était confronté à des problèmes de liquidité liés à un endettement massif, qui s’élevait à environ 34 milliards de dollars en juin 2018. Des problèmes de liquidité de la société ont été mis en évidence en février. le 1er janvier 2019, lorsqu’il a manqué les paiements dus aux détenteurs d’obligations. S& P Global Ratings a publié un rapport à l’époque, selon lequel les problèmes de liquidité de la société mère CMIG n’affectaient pas la solvabilité du groupe Sirius.
S & P a déclaré que sa notation pour le groupe Sirius était basée sur son évaluation du groupe sur une base autonome plutôt que sur l’évaluation de la situation financière de CMIG.
Cependant, cette distance entre Sirius International et CMIG a semblé se rétrécir lorsque CM Bermuda a publié une résolution le février. le 25 décembre 2020, ce qui aurait interdit au conseil d’administration de Sirius International d’émettre des actions et de prendre d’autres actions sans l’approbation préalable des détenteurs des actions ordinaires de Sirius, représentant au moins 75% des droits de vote des actionnaires, selon AM Best.
L’agence de notation a répondu à la résolution du 4 mars 2020 en dégradant les notations de crédit de Sirius International et de ses filiales — car CM Bermuda détient 87% des droits de vote des actionnaires. Les notations de Solidité financière (FSR) de la société ont été abaissées de A (Excellent) à A- (Excellent) et les Notations de Crédit des émetteurs à Long Terme (ICR à Long Terme) à » a- » de » a « .
« Les dégradations de notation reflètent l’impact négatif sur les fondamentaux de notation de SIIG de son association avec CMIG », a déclaré AM Best, notant que cette évolution avait le potentiel d’affecter négativement le profil commercial de la société » et constitue une pression sur le temps et les ressources de la direction à un moment où la société doit faire face à la détérioration de sa performance opérationnelle. »
Les notations reflètent la solidité du bilan consolidé de SIIG, qui est le mieux classé comme très solide, ainsi que la solide performance opérationnelle du groupe, le profil commercial neutre et une gestion appropriée des risques d’entreprise.
Le conseiller pour la vente est Barclays, qui avait assisté Sirius dans un examen stratégique visant à déterminer s’il devrait y avoir une opération de levée de capital par rapport à d’autres alternatives stratégiques potentielles, telles qu’une vente.
CMIG a finalisé l’achat de Sirius International pour 2,6 milliards de dollars en 2016 auprès de White Mountains Insurance Group.
» Maintenir la force de la franchise profondément enracinée du Groupe Sirius depuis 75 ans et maximiser la valeur pour toutes les parties prenantes reste notre priorité numéro un », a commenté Meyer S. Frucher, président du conseil d’administration.
Frucher a déclaré que les employés du groupe Sirius poursuivront leurs activités comme d’habitude, « alors que nous travaillons avec CM Bermuda Ltd. mener à bien le processus d’examen stratégique et annoncer une transaction rapidement. »
Peter W.H. Tan, président de la société mère de CM Bermuda Limited, CMIG International Holding Pte. Ltd., ledit: » Nous apprécions l’opportunité de travailler en coopération et en collaboration avec l’équipe de direction et le Comité d’examen stratégique afin d’obtenir un résultat optimal pour le Groupe Sirius. La participation des parties prenantes clés est essentielle pour assurer un résultat ordonné et réussi pour toute transaction. »
La société a averti qu’il n’y avait aucune assurance qu’une transaction serait conclue.
Avec un capital de 2,5 milliards de dollars, Sirius Group est un réassureur/assureur multiligne mondial dont le siège social est situé aux Bermudes et possède des bureaux à Stockholm, New York et Londres.