Sirius International Insurance Group, Ltd. (Sirius Group) ha annunciato di aver avviato un processo formale per vendere la società dopo una revisione strategica.
La società ha dichiarato di aver approvato il lancio di un processo di vendita, dopo aver esaminato molteplici manifestazioni di interesse con i rappresentanti dell’azionista di maggioranza del Gruppo Sirius, CM Bermuda Ltd., una filiale di Shanghai – based China Minsheng Investment Group (CMIG).
All’inizio dello scorso anno, i rapporti hanno rivelato che CMIG, un gruppo di investimento privato con sede a Shanghai, stava affrontando problemi di liquidità legati a un enorme onere del debito, che era di circa billion 34 miliardi a giugno 2018. Problemi con la liquidità della società sono stati evidenziati il feb. 1, 2019 quando mancavano i pagamenti dovuti agli obbligazionisti. S & P Global Ratings ha emesso un rapporto al momento, che ha detto che i problemi di liquidità presso la società madre CMIG non ha influenzato il merito creditizio di Sirius Group.
S & P ha dichiarato che il suo rating per Sirius Group si basava sulla sua valutazione del gruppo su base autonoma piuttosto che sulla valutazione della posizione finanziaria di CMIG.
Tuttavia, quella distanza tra Sirius International e CMIG sembrava restringersi quando CM Bermuda ha emesso una risoluzione su Feb. 25, 2020, che avrebbe vietato al consiglio di amministrazione di Sirius International di emettere azioni e intraprendere altre azioni senza la previa approvazione dei titolari delle azioni ordinarie di Sirius, che rappresentano almeno il 75% dei diritti di voto degli azionisti, secondo AM Best.
L’agenzia di rating ha risposto alla risoluzione il 4 marzo 2020 declassando i rating creditizi di Sirius International e delle sue controllate – perché CM Bermuda ha l ‘ 87% dei diritti di voto degli azionisti. Il Financial Strength Ratings (FSR) della società è stato declassato ad A- (Eccellente) da A (Eccellente) e il Long-Term Issuer Credit Ratings (Long-Term ICR) ad “a-” da “a”.
“I declassamenti del rating riflettono l’impatto negativo sui fondamentali del rating di SIIG dalla sua associazione con CMIG”, ha affermato AM Best, sottolineando che questo sviluppo ha avuto il potenziale per influenzare negativamente il profilo aziendale della società “ed è una pressione sul tempo e sulle risorse del management in un momento in cui l’azienda deve affrontare il deterioramento delle”
I rating riflettono la solidità di bilancio consolidata di SIIG, che è meglio classificata come molto forte, così come la forte performance operativa del gruppo, il profilo di business neutrale e un’adeguata gestione del rischio aziendale.
Il consulente per la vendita è Barclays, che aveva assistito Sirius in una revisione strategica per determinare se ci dovrebbe essere un’operazione di aumento di capitale rispetto ad altre potenziali alternative strategiche, come una vendita.
CMIG ha completato l’acquisto di Sirius International per $2,6 miliardi nel 2016 da White Mountains Insurance Group.
“Mantenere la forza del franchising radicato in 75 anni di Sirius Group e massimizzare il valore per tutti gli stakeholder rimane la nostra priorità numero uno”, ha commentato Meyer S. Frucher, presidente del consiglio di amministrazione.
Frucher ha dichiarato che i dipendenti del Gruppo Sirius continueranno le operazioni come al solito, ” mentre lavoriamo con CM Bermuda Ltd. verso il completamento del processo di revisione strategica e l’annuncio rapido di una transazione.”
Peter WH Tan, presidente della società madre di CM Bermuda Limited, CMIG International Holding Pte. Ltd., dire: “Apprezziamo l’opportunità di lavorare in modo cooperativo e collaborativo con il team di gestione e il Comitato di revisione strategica per ottenere un risultato ottimale per Sirius Group. Il coinvolgimento delle principali parti interessate è fondamentale per garantire un esito ordinato e positivo per qualsiasi transazione.”
La società ha avvertito che non vi è alcuna garanzia che una transazione sarà completata.
Con capital 2.5 miliardi di capitale, Sirius Group è un re/assicuratore multilinea globale con sede a Bermuda e uffici a Stoccolma, New York e Londra.