Sirius International Insurance Group, Ltd. (Sirius Group) ogłosiła, że rozpoczęła formalny proces sprzedaży firmy po przeglądzie strategicznym.
firma poinformowała, że zatwierdziła rozpoczęcie procesu sprzedaży, po zapoznaniu się z wieloma wyrazami zainteresowania z przedstawicielami większościowego udziałowca grupy Sirius, CM Bermuda Ltd., spółka zależna China Minsheng Investment Group z siedzibą w Szanghaju (Cmig).
na początku ubiegłego roku raporty ujawniły, że prywatna grupa inwestycyjna z siedzibą w Szanghaju cmig miała problemy z płynnością związane z ogromnym obciążeniem długiem, które w czerwcu 2018 r.wyniosło około 34 mld USD. Problemy z płynnością spółki zostały podkreślone w lutym. 1, 2019, gdy brakowało płatności należnych obligatariuszom. S&P Global Ratings wydało wówczas raport, w którym stwierdzono, że problemy z płynnością w spółce dominującej CMIG nie wpłynęły na zdolność kredytową grupy Sirius.
S&P twierdzi, że jej rating dla Sirius Group opiera się na ocenie grupy na zasadzie jednostkowej, a nie na ocenie sytuacji finansowej CMIG.
jednak ta odległość między Sirius International i CMIG okazała się wąska, gdy CM Bermuda wydał rezolucję w lutym. 25, 2020 r., który zabroniłby zarządowi Sirius International emisji jakichkolwiek akcji i podejmowania innych akcji bez uprzedniej zgody posiadaczy akcji zwykłych Sirius, reprezentujących co najmniej 75% praw głosu akcjonariuszy, zgodnie z AM Best.
agencja ratingowa odpowiedziała na uchwałę 4 marca 2020 r. obniżając ratingi kredytowe Sirius International i jej spółek zależnych – ponieważ CM Bermuda ma 87% praw głosu akcjonariuszy. Ratingi siły finansowej spółki (FSR) zostały obniżone do A – (Excellent) z a (Excellent), a długoterminowe ratingi kredytowe Emitenta (Long-Term ICR) do „a-” z „a”.
„obniżenie ratingu odzwierciedla negatywny wpływ na podstawy ratingu SIIG wynikający z jego powiązania z CMIG”, powiedział AM Best, zauważając, że rozwój ten może negatywnie wpłynąć na profil działalności firmy „i jest obciążeniem czasu i zasobów kierownictwa w czasie, gdy firma musi zaradzić pogorszeniu wyników operacyjnych.”
oceny odzwierciedlają skonsolidowaną siłę bilansową SIIG, którą najlepiej sklasyfikować jako bardzo silną, a także silne wyniki operacyjne grupy, neutralny profil biznesowy i odpowiednie zarządzanie ryzykiem przedsiębiorstwa.
doradcą ds. sprzedaży jest Barclays, który pomógł Syriuszowi w strategicznym przeglądzie w celu ustalenia, czy powinna istnieć transakcja podwyższenia kapitału w porównaniu z innymi potencjalnymi alternatywami strategicznymi, takimi jak sprzedaż.
CMIG sfinalizowało zakup Sirius International za 2,6 miliarda dolarów w 2016 roku od White Mountains Insurance Group.
„utrzymanie siły 75-letniej głęboko zakorzenionej franczyzy grupy Sirius i maksymalizacja wartości dla wszystkich interesariuszy pozostaje naszym priorytetem numer jeden”, skomentował Meyer S. Frucher, Prezes Zarządu.
Frucher powiedział, że pracownicy Sirius Group będą kontynuować działalność jak zwykle, ” ponieważ współpracujemy z CM Bermuda Ltd . w kierunku zakończenia procesu przeglądu strategicznego i szybkiego ogłoszenia transakcji.”
Peter W. H. Tan, prezes spółki dominującej CM Bermuda Limited, Cmig International Holding Pte. Ltd., powiedział: „Doceniamy możliwość współpracy i współpracy z zespołem zarządzającym i Komitetem ds. przeglądu strategicznego, aby osiągnąć optymalny wynik dla Sirius Group. Zaangażowanie kluczowych zainteresowanych stron ma kluczowe znaczenie dla zapewnienia uporządkowanego i pomyślnego wyniku każdej transakcji.”
firma ostrzegła, że nie ma pewności, że transakcja zostanie zakończona.
z kapitałem 2,5 mld USD, Sirius Group jest globalnym multi-line ubezpieczycielem/ubezpieczycielem z siedzibą na Bermudach i biurami w Sztokholmie, Nowym Jorku i Londynie.