Mi A Kockázat-Kockázat-Kockázat?
risk-on a risk-off olyan befektetési környezet, amelyben az ár viselkedése reagál a befektetői kockázati tolerancia változásaira. Risk-on risk-off kifejezés változások befektetési tevékenység válaszul a globális gazdasági minták.
azokban az időszakokban, amikor a kockázatot alacsonynak tekintik, a kockázat-kockázat-off elmélet azt állítja, hogy a befektetők hajlamosak magasabb kockázatú befektetéseket folytatni. Ha a kockázatot magasnak tartják, a befektetők hajlamosak az alacsonyabb kockázatú befektetések felé vonzódni.
risk-On Risk-Off megértése
a befektetők étvágya a kockázat növekedésére és csökkenésére az idő múlásával. Időnként a befektetők nagyobb valószínűséggel fektetnek be magasabb kockázatú eszközökbe, mint más időszakokban, például a 2009-es gazdasági fellendülés időszakában. A 2008-as pénzügyi válságot kockázatmentes évnek tekintették, amikor a befektetők megpróbálták csökkenteni a kockázatot azáltal, hogy eladták a meglévő kockázatos pozíciókat, és pénzt mozgattak készpénzpozíciókba vagy alacsony/kockázatmentes pozíciókba, például amerikai kincstári kötvényekbe.
nem minden eszközosztály hordozza ugyanazt a kockázatot. A befektetők hajlamosak az eszközosztályokat megváltoztatni a piacok észlelt kockázatától függően. Például a részvényeket általában kockázatosabb eszközöknek tekintik, mint a kötvényeket. Ezért azt mondják, hogy egy olyan piac, ahol a készletek felülmúlják a kötvényeket, kockázatot jelent a környezetre. Amikor a részvényeket eladják, és a befektetők menedéket keresnek kötvényekhez vagy aranyhoz, a környezetről azt mondják, hogy kockázatos.
a befektetők a környezet kockázatába fektetnek be, amikor pénzüket kockázatosabb eszközökbe helyezik.
kockázati hangulat
míg az eszközárak végső soron részletezik a piaci kockázati hangulatot, a befektetők gyakran megtalálják a változó hangulat jeleit a vállalati jövedelmek, a makrogazdasági adatok, a globális jegybanki intézkedések és nyilatkozatok és más tényezők révén.
a kockázati környezetet gyakran a növekvő vállalati jövedelmek, az optimista gazdasági kilátások, az alkalmazkodó jegybanki politikák és a spekuláció kombinációja hordozza. Azt is feltételezhetjük, hogy a tőzsde növekedése annak a jele, hogy a kockázat fennáll. Mivel a befektetők úgy érzik, hogy a piacot erős befolyásos fundamentumok támogatják, kevesebb kockázatot érzékelnek a piacról és annak kilátásairól.
ezzel szemben a kockázati környezetet a széles körű vállalati jövedelmek csökkenése, a gazdasági adatok csökkenése vagy lassulása, a bizonytalan jegybanki politika, a biztonságos befektetések rohanása és más tényezők okozhatják. Csakúgy, mint a tőzsdei emelkedik kapcsolatos kockázatot a környezetre, egy csepp a tőzsdén egyenlő kockázat ki környezet. Ez azért van, mert a befektetők el akarják kerülni a kockázatot, és idegenkednek tőle.
kulcs elvihető
- Risk-on risk-off egy befektetési paradigma, amely szerint az eszközárak által diktált változások a befektetők kockázati tolerancia.
- kockázatvállalási helyzetekben a befektetők magas kockázati étvágygal rendelkeznek, és a piaci eszközök árait kínálják.
- kockázatkerülő helyzetekben a befektetők kockázatkerülőbbé válnak, és eladják eszközeiket, alacsonyabb árakat küldve.
hozam és kockázat-on kockázat-Off
mivel az észlelt kockázat emelkedik a piacokon, a befektetők ugrik a kockázatos eszközök és halom magas minőségű kötvények, amerikai kincstári kötvények, arany, készpénz, és más biztonságos menedéket. Míg ezeknek az eszközöknek a megtérülése várhatóan nem lesz túlzott, hátrányos védelmet nyújtanak a portfóliók számára a szorongás idején.
amikor a kockázatok csökkennek a piacon, az alacsony hozamú eszközöket és a biztonságos menedékeket dömpingelik a magas hozamú kötvények, részvények, áruk és egyéb eszközök számára, amelyek magas kockázatot hordoznak. Mivel az általános piaci kockázatok alacsonyak maradnak, a befektetők hajlandóbbak vállalni a Portfólió kockázatát a magasabb hozam esélye érdekében.