Este artigo foi atualizado em 6 de fevereiro de 2018, e originalmente publicado em 31 de Maio de 2016.Se pudesse comprar uma nota de 100 dólares por 80 dólares, não se atreveria a fazê-lo? Enquanto o investimento de valor é um pouco mais complexo do que isso, é o conceito geral por trás de encontrar ações subvalorizadas para o seu portfólio. Isto parece-me uma óptima ideia em princípio, mas como é que achas estas pechinchas incríveis? Aqui está uma lista de cinco passos a tomar para encontrar ações subvalorizadas de seu próprio.
compreender por que razão as existências são desvalorizadas
uma das ideias centrais do investimento de valor é que os preços incorrectos do mercado são, de tempos em tempos, existências. Há muitas razões possíveis por que uma ação pode tornar-se desvalorizada, mas estes são alguns dos mais comuns:
- expectativas frustradas: Se um estoque de relatórios trimestrais de resultados aquém das expectativas, ações pode cair mais do que a situação exige.
- quebras de mercado e correcções: Se todo o mercado cair, é uma boa altura para procurar acções subvalorizadas.Más notícias: tal como quando uma acção falha as expectativas dos analistas, uma má notícia pode causar uma reacção impulsiva, enviando acções que mergulham mais do que deviam.
- flutuações cíclicas: certos sectores tendem a apresentar melhores resultados em diferentes fases do ciclo económico. Setores que estão fora de favor são bons lugares para procurar pechinchas.
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Só olhar para as empresas a compreender
Este deve ir sem dizer, mas muitos investidores compram ações de empresas sem realmente saber como eles fazem o seu dinheiro ou ter uma compreensão global da dinâmica empresarial do setor. Como regra, ao procurar por empresas subvalorizadas, eu recomendo estreitar a sua busca por ações subvalorizadas para os tipos de negócios que você entende.Por exemplo, tenho uma forte compreensão da indústria bancária, bem como dos bens imobiliários, energéticos e de consumo, pelo que as ações dessas indústrias constituem a maioria do meu portfólio. Por outro lado, eu realmente não tenho uma boa compreensão sobre a indústria de biotecnologia então eu simplesmente não vou investir nela. Não me interprete mal — tenho certeza que existem muitas grandes empresas em biotecnologia, e muitas podem ser subvalorizadas agora, mas não é minha área de especialização.
Conhecer as métricas
Existem dezenas de métricas que você pode usar para avaliar uma ação, mas os seguintes são alguns dos melhores para localizar ações subvalorizadas:
- Preço-lucro (P/E) relação: dividindo o estoque atual do preço da ação pelo seu faturamento anual, pode-se calcular esta métrica, o que é útil para a comparação de empresas de um mesmo negócio. Um p/e inferior significa que um estoque é “mais barato”, mas esta é apenas uma variável a considerar.Rácio preço por livro (P/B): calculado dividindo o preço das acções pelo seu capital próprio por acção. Um valor contabilístico inferior a um implica que o stock é transaccionado por menos do que o valor dos activos de uma empresa. Os investidores de valor usam múltiplos P / B para encontrar ações com uma margem de segurança.
- preço-por-earnings to growth (PEG): encontrado dividindo o rácio de P/E de um stock pela sua taxa de crescimento projectada dos ganhos num determinado período de tempo — tipicamente nos próximos cinco anos. Isto pode ser eficaz para avaliar a avaliação de uma empresa com uma P/E aparentemente alta, mas cujos ganhos estão crescendo rapidamente.
- rendibilidade do capital próprio (ROE): O rendimento líquido anualizado de uma empresa em percentagem do capital próprio dos accionistas. Esta é uma medida de quão eficiente uma empresa está usando o capital investido para gerar lucros.
- rácio dívida / capital próprio: tal como o nome indica, isto é calculado dividindo a dívida total de uma empresa pelo capital próprio dos seus accionistas.
- rácio de liquidez: uma métrica de liquidez calculada dividindo os activos correntes de uma empresa pelos seus passivos correntes. Isto diz aos investidores a facilidade com que uma empresa pode pagar as suas obrigações a curto prazo.Uma vez que você começa a avaliar estoques e ter uma sensação para estas métricas, é uma boa idéia desenvolver seus próprios critérios para identificar um estoque como subvalorizado. Por exemplo, quando procuro um bom valor, gosto de ver um P/E Abaixo da média para o grupo de pares do estoque, um rácio dívida / capital de 0,5 ou menos, e ROE de 15% ou mais. Note que estes não são princípios básicos. Pelo contrário, são uma peça do puzzle que deve ser levada em consideração.
ir além dos números
estas métricas são um grande lugar para começar, mas há outras coisas para olhar que podem ser indicativas de um estoque subvalorizado.Por exemplo, um dos critérios de Warren Buffett é que uma empresa tem um “fosso econômico amplo”, o que significa uma vantagem competitiva sustentável que deve protegê-la de quedas econômicas, bem como de seus concorrentes. Wal-Mart é um excelente exemplo de uma empresa com um fosso largo. Graças ao seu tamanho e eficiência, ele pode derrubar a maioria dos outros varejistas. Portanto, quando os tempos ficam difíceis e as pessoas precisam economizar dinheiro, Wal-Mart realmente recebe mais clientes. Sendo todas as outras coisas iguais, uma empresa com um fosso largo é consideravelmente mais valiosa do que uma empresa sem um.Compra e venda de informação privilegiada é outra coisa a considerar. Basicamente, se as pessoas de dentro da empresa detêm grandes participações e estão comprando mais ações, é um bom sinal que as pessoas de dentro sentem que há um bom valor a ser tido. Embora este não seja um indicador infalível, certamente vale a pena olhar para ele.
uma regra final
a regra final para encontrar stocks subvalorizados é ser paciente. Às vezes, o mercado global fica caro e nenhuma das empresas que você seguir parecerá estar negociando por valores atraentes, e isso é OK. As pechinchas virão, por isso, se não encontrares uma acção subvalorizada, não Forces um investimento de que mais tarde te arrependerás.Eu não sei sobre você, mas eu sempre presto atenção quando um dos melhores investidores em crescimento do mundo me dá uma dica de ações. O co-fundador do Motley Fool, David Gardner, e o seu irmão, o CEO do Motley Fool, Tom Gardner, acabaram de revelar duas novas recomendações de acções. Juntos, quadruplicaram o retorno da Bolsa nos últimos 17 anos.* E embora o timing não seja tudo, a história das escolhas de ações de Tom e David mostra que vale a pena entrar cedo em suas idéias.
Saiba mais
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Matthew Frankel não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O tolo heterogéneo não tem posição em nenhuma das acções mencionadas. O idiota tem uma política de divulgação.