Vad Är Risk-On Risk-Off?
Risk-on risk-off är en investeringsinställning där prisbeteendet svarar på och drivs av förändringar i investerarnas risktolerans. Risk-on risk-off avser förändringar i investeringsverksamheten som svar på globala ekonomiska mönster.
under perioder då risk uppfattas som låg, säger risk-on risk-off-teorin att investerare tenderar att engagera sig i högre riskinvesteringar. När risken uppfattas vara hög har investerare en tendens att dra sig mot investeringar med lägre risk.
förstå Risk-On Risk-Off
investerarnas aptit för riskökning och fall över tiden. Ibland är det mer sannolikt att investerare investerar i instrument med högre risk än under andra perioder, till exempel under den ekonomiska återhämtningsperioden 2009. Finanskrisen 2008 ansågs vara ett risk-off-år när investerare försökte minska risken genom att sälja befintliga riskfyllda positioner och flytta pengar till antingen kontantpositioner eller låga/inga riskpositioner, såsom amerikanska statsobligationer.
inte alla tillgångsklasser har samma risk. Investerare tenderar att ändra tillgångsklasser beroende på den upplevda risken på marknaderna. Till exempel anses aktier i allmänhet vara mer riskfyllda tillgångar än obligationer. Därför sägs en marknad där aktier överträffar obligationer vara en riskmiljö. När aktier säljer och investerare kör för skydd till obligationer eller guld, miljön sägs vara risk-off.
investerare investerar i en risk för miljön när de lägger sina pengar i mer riskfyllda tillgångar.
Risk Sentiment
medan tillgångspriserna i slutändan beskriver riskkänslan på marknaden, kan investerare ofta hitta tecken på förändrade känslor genom företagsresultat, makroekonomiska data, globala centralbanksåtgärder och uttalanden och andra faktorer.
riskmiljöer bärs ofta av en kombination av expanderande företagsresultat, optimistiska ekonomiska utsikter, ackommoderande centralbankspolitik och spekulation. Vi kan också anta att en ökning av aktiemarknaden är ett tecken på att risken är på. Eftersom investerare känner att marknaden stöds av starka inflytelserika grunder uppfattar de mindre risk för marknaden och dess utsikter.
omvänt kan risk-off-miljöer orsakas av omfattande företagsinkomstnedgraderingar, kontrakt eller saktar ekonomiska data, osäker centralbankspolitik, en rush till säkra investeringar och andra faktorer. Precis som aktiemarknaden stiger i samband med en risk för miljön, är en nedgång på aktiemarknaden lika med en risk utanför miljön. Det beror på att investerare vill undvika risker och är motvilliga mot det.
Key Takeaways
- Risk-on risk-off är ett investeringsparadigm enligt vilket tillgångspriser dikteras av förändringar i investerarnas risktolerans.
- i risksituationer har investerare en hög riskaptit och bjuder upp priserna på tillgångar på marknaden.
- i risksituationer blir investerare mer riskavvikande och säljer tillgångar och skickar sina priser lägre.
avkastning och Risk-On Risk-Off
när den upplevda risken stiger på marknaderna hoppar investerare från riskabla tillgångar och staplar till högkvalitativa obligationer, amerikanska statsobligationer, guld, kontanter och andra säkra hamnar. Medan avkastningen på dessa tillgångar inte förväntas vara överdriven, ger de nackdelskydd till portföljer under tider av nöd.
när riskerna avtar på marknaden dumpas tillgångar med låg avkastning och säkra hamnar för högavkastande obligationer, aktier, råvaror och andra tillgångar som medför förhöjd risk. Eftersom de totala marknadsriskerna förblir låga är investerare mer villiga att ta portföljrisk för chansen till högre avkastning.