Er absolvierte 1981 die University of California in Berkeley und promovierte 1985 am Massachusetts Institute of Technology in Wirtschaftswissenschaften.
Er war von 1993 bis 1994 Chefökonom im US-Arbeitsministerium unter Robert Reich, Bill Clintons damaligem Arbeitsminister.
Katz und seine Harvard-Kollegin Claudia Goldin, die seine „persönliche und Forschungspartnerin“ ist, schrieben 2008 Das Rennen zwischen Bildung und Technologie, in dem argumentiert wurde, dass die Vereinigten Staaten dank ihrer Schulen zur reichsten Nation der Welt wurden. Es wurde als „eine monumentale Leistung gelobt, die einen einheitlichen Rahmen für die Interpretation bietet, wie die Nachfrage und das Angebot an Humankapital die Einkommensverteilung in den USA geprägt haben. jahrhunderts“, und Alan Krueger von der Princeton University sagte, dass es „das Beste darstellt, was die Wirtschaft zu bieten hat“.
Katz ist seit 1991 Herausgeber des Quarterly Journal of Economics. Er fungiert auch als Principal Investigator für die Langzeitbewertung des „Moving to Opportunity“, eines randomisierten Experiments zur Wohnmobilität.
Er ist Co-Scientific Director von J-PAL North America, ehemaliger Präsident der Society of Labor Economists und wurde zum Fellow der National Academy of Sciences, der American Academy of Arts and Sciences, der Econometric Society und der Society of Labor Economists gewählt. Katz ist Mitglied des Gremiums der Wirtschaftsberater des Congressional Budget Office sowie im Vorstand der Russell Sage Foundation und der Manpower Demonstration Research Corporation.