Il est diplômé de l’Université de Californie à Berkeley en 1981 et a obtenu son doctorat en économie du Massachusetts Institute of Technology en 1985.
Il a été économiste en chef au Département du Travail des États-Unis de 1993 à 1994 sous Robert Reich, alors secrétaire au Travail de Bill Clinton.
Katz et sa collègue de Harvard Claudia Goldin, qui est sa « partenaire personnelle et de recherche », ont écrit The Race Between Education and Technology en 2008, qui soutenait que les États-Unis devenaient la nation la plus riche du monde grâce à leurs écoles. Il a été salué comme « une réalisation monumentale qui fournit un cadre unifié pour interpréter la façon dont la demande et l’offre de capital humain ont façonné la répartition des revenus aux États-Unis. marché du travail au cours du XXe siècle « , et Alan Krueger de l’Université de Princeton a déclaré qu’il « représente le meilleur de ce que l’économie a à offrir « .
Katz est rédacteur en chef du Quarterly Journal of Economics depuis 1991. Il est également le chercheur principal pour l’évaluation à long terme du « Passage à l’opportunité », une expérience de mobilité du logement randomisée.
Il est codirecteur scientifique de J-PAL Amérique du Nord, ancien président de la Society of Labor Economists, et a été élu membre de la National Academy of Sciences, de l’American Academy of Arts and Sciences, de la Econometric Society et de la Society of Labor Economists. Katz siège au groupe de conseillers économiques du Bureau du budget du Congrès ainsi qu’aux conseils d’administration de la Fondation Russell Sage et de la Manpower Demonstration Research Corporation.