den 4. April 1578 Ble Filip III født I Madrid, sønn Av Kong Filip II, som han etterfulgte i 1598, da han var 20 år gammel. Fra begynnelsen av hans regjering ga han nesten over regjeringen Til Francisco De Lerma, hans favoritt, som var Den sanne herskeren I Spania de neste 2 tiårene. Filips arv omfattet krisene og dilemmaene Som hadde herjet Spania i løpet av det forrige halve århundret. I løpet av de første 2 årene av hans regjering ble landet herjet av en pest som trolig utryddet 15 prosent økning i den spanske befolkningen i det 16.århundre. Selv om prosjekter av reformerende karakter, inkludert planer om å restrukturere skattesystemet, ble sendt Til Kongen og hans ministre, blokkerte regional tradisjonalisme og interesser endring.
I 1607 Ble Kronen tvunget til å avvise sin gjeld. Dreneringen av midler forårsaket av den nederlandske Krigen og det nytteløse i å forfølge kampen i Nederland førte til en 12-årig våpenhvile i 1609. I praksis indikerte Det Spanias manglende evne til å undertrykke sine opprørske undersåtter i Nederland. For å kamuflere denne fiaskoen ble nyheten om våpenhvilen ledsaget av et populært tiltak, utvisningen Av Moriscos (Maurerne konverterte Til Kristendommen). De ble sett på med mistanke som potensielle allierte Av Spanias fiender og med vrede som hardt arbeidende mennesker som sparte mesteparten av pengene sine. Strenge tiltak mot Dem hadde blitt tatt tidligere Under Philip II. nå om 275 000 Moriscos ble utvist; de fleste gikk Til Nord-Afrika. Spania led økonomiske tap, spesielt I Aragon og Valencia, men ikke så mye som etter utvisningen Av Jødene i 1492.
fristen for våpenhvile med nederlenderne symboliserte forventet i Hele Europa at krig igjen ville bryte ut, og ikke bare I Nederland. Spania gikk inn I Trettiårskrigen, som begynte I Bøhmen i 1618, men de tidlige suksessene var kortvarige, Og Spanias deltakelse i krigen bidro enda mer til den generelle nedgangen.
Lerma ble styrtet i 1618 og etterfulgt Av Hertugen Av Uceda. I mellomtiden var Filip engasjert i andaktsøvelser eller drev bort sin tid på jakt, nyter teateret, og vert for overdådige banketter, hans rolle tilsynelatende redusert til å gi en arving til tronen. Hans ekteskap med Margaret av Østerrike produserte åtte barn, hvorav en etterfulgte Ham Som Filip IV ved hans død den 31. Mars 1621. Hans datter Anne Av Østerrike ble gift Med Ludvig XIII Av Frankrike.