wprowadzenie
firmy rozliczeniowe, znane również jako korporacje rozliczeniowe lub izby rozliczeniowe, obsługują operacje back-endowe związane z dokonywaniem transakcji na papierach wartościowych po złożeniu transakcji. Zasadniczo firmy rozliczeniowe dbają o to, aby Twoje pieniądze i akcje dotarły do zamierzonych miejsc docelowych podczas zawierania transakcji, służąc jako pośrednik między Twoim kontem a kontem innego kupującego lub sprzedającego.
proces rozliczania transakcji
jak wygląda ta transakcja i jaka dokładnie jest rola firmy rozliczającej? Gdy transakcja jest inicjowana, firma rozliczeniowa paruje kupującego i sprzedającego i bierze na siebie ryzyko prawne związane z transakcją. Ponieważ Izba Rozliczeniowa jest obecnie inwestowana w sukces handlu, pomaga zapewnić pomyślne zakończenie handlu. W przypadku niepowodzenia transakcji firma rozliczeniowa jest w stanie wypłacić pozostałą stronę z własnego kapitału i zminimalizować rozprzestrzenianie się ryzyka na całym rynku. Firmy rozliczeniowe są również odpowiedzialne za regulowanie dostarczania Papierów Wartościowych i raportowanie danych na temat transakcji, które pośredniczy.
krótka sprzedaż
firmy rozliczeniowe również odgrywają ważną rolę w krótkiej sprzedaży. Kiedy handlowcy pożyczają akcje w celu ich skrócenia, skutecznie pożyczają od firmy rozliczeniowej. Działa to, ponieważ firma rozliczeniowa technicznie posiada ogromną liczbę certyfikatów giełdowych dla danej akcji, a więc jest w stanie bezproblemowo przetworzyć transakcję wewnętrznie. W przypadku akcji, które nie są stosunkowo łatwe do pożyczenia, domy maklerskie mogą skontaktować się z wieloma firmami rozliczeniowymi, aby zapytać, które z nich mają wolumen danych akcji, który można zarezerwować na zaciągnięcie pożyczki.
wybrana przez Ciebie firma rozliczeniowa może mieć znaczący wpływ na akcje, które możesz skrócić.
firmy samoczynne
w niektórych przypadkach domy maklerskie mogą działać jako własne firmy rozliczeniowe, a nie przekazywać transakcje złożone do domu maklerskiego zewnętrznej firmie rozliczeniowej w celu mediacji. Te samooczyszczające się firmy działają w ramach Domu Maklerskiego, tak że dom maklerski jest w stanie wykonywać transakcje wewnętrznie. Firmy samoczynnie rozliczające się muszą mieć większy magazyn kapitału niż typowe domy maklerskie, ponieważ same podejmują ryzyko transakcji.
firmy samoczynnie rozliczające mogą przekazać oszczędności wynikające z nie płacenia prowizji zewnętrznej Izbie Rozliczeniowej swoim klientom poprzez obniżenie prowizji, chociaż nie zawsze tak jest. Zamiast tego niektóre firmy samoczynnie rozliczające utrzymują swoje prowizje w konkurencji z firmami nie rozliczającymi, aby poprawić swoje marże.
przykłady firm rozliczeniowych
dwa przykłady firm rozliczeniowych to ETC – Electronic Transaction Clearing – oraz Axos Clearing. Obie te firmy działają jako niezależne izby rozliczeniowe nadzorowane przez organ regulacyjny branży finansowej i służą jako firmy rozliczeniowe dla domów maklerskich, które nie mają własnej zdolności rozliczeniowej.
podsumowanie
prawie wszystkie transakcje na rynkach finansowych są obsługiwane przez firmy rozliczeniowe – są one w rzeczywistości podstawą głównych giełd. Prawie każda transakcja zawarta z firmą brokerską jest przekazywana firmie rozliczeniowej, czy to zewnętrznej, czy wewnętrznej w przypadku firm samoczynnych. Chociaż praca izb rozliczeniowych jest w dużej mierze niewidoczna, kluczowe znaczenie ma ich zrozumienie jako tradera, ponieważ odgrywają ważną rolę w ograniczaniu ryzyka rynkowego, bezpośrednio określają szybkość, z jaką transakcje są jasne, odgrywają ważną rolę w krótkiej sprzedaży i wpływają na kwotę, którą handlowcy płacą prowizjami swoim domom maklerskim.