Introducere
firmele de compensare, cunoscute și sub numele de corporații de compensare sau case de compensare, gestionează operațiunile de back-end din spatele efectuării tranzacțiilor cu valori mobiliare odată ce o tranzacție este depusă. În esență, firmele de compensare se asigură că banii și stocurile dvs. ajung la destinațiile destinate atunci când plasați tranzacții servind ca intermediar între contul dvs. și contul altui cumpărător sau vânzător.
procesul de compensare comercială
cum arată această tranzacție și care este exact rolul firmei de compensare? Atunci când este inițiată o tranzacție, firma de compensare împerechează un cumpărător și un vânzător și își asumă riscul legal asociat tranzacției. Deoarece casa de compensare este acum investită în succesul comerțului, aceasta ajută la asigurarea faptului că comerțul este finalizat cu succes. În cazul în care tranzacția eșuează, firma de compensare este capabilă să plătească partea rămasă din capitalul propriu și să minimizeze răspândirea riscului pe întreaga piață. Firmele de compensare sunt, de asemenea, responsabile pentru reglementarea livrării de valori mobiliare și raportarea datelor privind tranzacțiile pe care le mediază.
vânzarea în lipsă
firmele de compensare joacă, de asemenea, un rol major în vânzarea în lipsă. Atunci când comercianții împrumută acțiuni ale unui stoc pentru a-l scurta, aceștia împrumută efectiv de la o firmă de compensare. Acest lucru funcționează deoarece firma de compensare deține din punct de vedere tehnic un număr mare de certificate de stoc pentru un anumit stoc și, prin urmare, este capabilă să proceseze fără probleme tranzacția pe plan intern. În cazul în care stocurile care nu sunt relativ ușor de Împrumutat, brokerajele pot ajunge la mai multe firme de compensare pentru a întreba Care dintre ele au volumul stocului în cauză care poate fi rezervat pentru împrumut.
firma de compensare pe care o alegeți poate avea un impact semnificativ asupra stocurilor pe care le puteți scurta.
firmele de auto-compensare
în unele cazuri, brokerajele pot acționa ca propria lor firmă de compensare, mai degrabă decât să transmită tranzacțiile depuse la brokeraj unei firme de compensare externe pentru mediere. Aceste firme de auto-compensare operează în cadrul unei brokeraj, astfel încât brokerajul să poată executa tranzacții pe plan intern. Firmele de auto-compensare trebuie să aibă un depozit de capital mai mare decât brokerajele tipice, deoarece își asumă riscul pentru tranzacții.
firmele de auto-compensare pot transfera economiile de costuri ale neplății comisioanelor către o casă de compensare externă către clienții săi prin reducerea comisioanelor, deși acest lucru nu este întotdeauna cazul. În schimb, unele firme de auto-compensare își mențin Comisioanele competitive cu firmele care nu sunt de compensare pentru a-și îmbunătăți marjele.
Exemple de firme de compensare
două exemple de firme de compensare sunt ETC – compensare electronică a tranzacțiilor – și compensare AXOS. Ambele firme funcționează ca case de compensare independente supravegheate de Autoritatea de reglementare a Industriei Financiare și servesc ca firme de compensare pentru brokeri care nu au capacitate de compensare pe cont propriu.
rezumat
aproape toate tranzacțiile de pe piețele financiare sunt gestionate de firme de compensare – ele sunt efectiv coloana vertebrală a principalelor burse. Aproape fiecare tranzacție plasată cu o brokeraj este transmisă unei firme de compensare, indiferent dacă este externă sau internă în cazul firmelor de auto-compensare. Deși activitatea caselor de compensare este în mare parte nevăzută, este esențial să le înțelegem ca un comerciant, deoarece acestea joacă un rol important în limitarea riscului la nivel de piață, determină direct viteza cu care tranzacțiile sunt clare, joacă un rol major în vânzarea în lipsă și influențează suma pe care comercianții o plătesc în comisioane către brokerajele lor.