introduktion
clearingfirmaer, også kendt som clearingfirmaer eller clearinghuse, håndterer back-end-operationerne bag at gøre værdipapirhandler faktisk ske, når en handel er indsendt. I det væsentlige sørger clearingfirmaer for, at dine penge og aktier gør det til deres tilsigtede destinationer, når du placerer handler ved at fungere som mellemmand mellem din konto og en anden køber eller sælgers konto.
handels Clearingprocessen
Hvordan ser denne transaktion ud, og hvad er clearingfirmaets rolle? Når en handel indledes, clearingfirmaet parrer en køber og sælger og påtager sig den juridiske risiko forbundet med transaktionen. Fordi clearinghuset nu er investeret i handelens succes, hjælper det med at sikre, at handelen afsluttes med succes. I tilfælde af, at handelen mislykkes, er clearingfirmaet i stand til at betale den resterende Part ud af sin egen kapital og minimere risikoen for spredning i hele markedet. Clearingfirmaer er også ansvarlige for at regulere leveringen af værdipapirer og rapportere data om de handler, det formidler.
Short Selling
clearingfirmaer spiller også en vigtig rolle i short selling. Når forhandlere låner aktier i en aktie for at Korte den, låner de effektivt fra et clearingfirma. Dette fungerer, fordi clearingfirmaet teknisk set har et stort antal aktiecertifikater for en given aktie, og det er derfor i stand til problemfrit at behandle transaktionen internt. I tilfælde af aktier, der er relativt ikke let at låne, kan mæglervirksomheder nå ud til flere clearingfirmaer for at spørge, hvilke der har volumen af den pågældende aktie, der kan reserveres til låntagning.
det clearingfirma, du vælger, kan have en betydelig indflydelse på de aktier, du er i stand til at korte.
Self-Clearing virksomheder
i nogle tilfælde kan mæglervirksomheder fungere som deres egen clearing firma i stedet passere handler indsendt til mæglervirksomhed til en ekstern clearing firma til mægling. Disse self-clearing virksomheder opererer inden for en mæglervirksomhed, således at mæglervirksomhed er i stand til at udføre handler internt. Self-clearing virksomheder er forpligtet til at have en større kapital butik end typiske mæglervirksomheder, da de tager på risikoen for handler selv.
selvrensende virksomheder kan videregive omkostningsbesparelserne ved ikke at betale provisioner til et eksternt clearinghus til sine kunder ved at sænke provisionerne, skønt dette ikke altid er tilfældet. I stedet, nogle self-clearing virksomheder holde deres provisioner konkurrencedygtige med ikke-clearing virksomheder for at forbedre deres marginer.
eksempler på clearingfirmaer
to eksempler på clearingfirmaer er ETC – Electronic Transaction Clearing – og ACSOS Clearing. Begge disse virksomheder fungerer som uafhængige clearinghuse under tilsyn af finanssektoren regulerende myndighed og fungerer som clearingfirmaer for mæglervirksomheder, der ikke har clearingkapacitet alene.
Resume
næsten alle transaktioner på de finansielle markeder håndteres af clearingfirmaer – de er faktisk rygraden i de store børser. Næsten hver handel, der er placeret med en mæglervirksomhed, overføres til et clearingfirma, hvad enten det er eksternt eller internt i tilfælde af selvrensende virksomheder. Selvom arbejdet med clearingcentraler går stort set uset, er det afgørende at forstå dem som en erhvervsdrivende, da de spiller en vigtig rolle i at begrænse markedsdækkende risiko, direkte bestemme den hastighed, hvormed handler klar, spiller en vigtig rolle i short selling og påvirker det beløb, som handlende betaler i provisioner til deres mæglervirksomheder.