Une société de services financiers australienne va acquérir Waddell & Reed, basé à Overland Park, dans le cadre d’un accord de 1,7 milliard de dollars, ont annoncé les sociétés mercredi soir.
Cette nouvelle survient alors que les équipes érigent une nouvelle tour de 140 millions de dollars dans le centre-ville de Kansas City qui devrait être le nouveau siège de Waddell & Reed. Une déclaration des entreprises n’a pas indiqué l’impact de la vente sur le projet ou les employés locaux de l’entreprise.
Macquarie Asset Management, une branche du groupe australien Macquarie, va acquérir toutes les actions en circulation de Waddell & Reed pour 25 per par action en espèces. À la fin de la vente, Macquarie prévoit de vendre la plateforme de gestion de patrimoine de Waddell & Reed à LPL Financial Holdings Inc., un courtier indépendant à Boston pour 300 millions de dollars.
Waddell & Le conseil d’administration de Reed a approuvé la transaction et elle devrait être clôturée au milieu de 2021, en attendant les approbations réglementaires.
Dans un courriel adressé aux conseillers mercredi, le président de Reed, Shawn Mihal, a reconnu que les derniers développements représentaient » un changement par rapport à la stratégie et à la vision d’entreprise » qui avaient été partagées avec les employés au cours de la dernière année, ce qui a jeté les bases de la croissance stratégique à long terme de l’entreprise.
« Nous ne pouvons pas vous remercier assez pour votre soutien et votre partenariat tout au long du voyage », a déclaré Mihal. » Cependant, nous pensons que le partenariat avec Macquarie et LPL profitera à nos actionnaires de sociétés ouvertes, à nos clients et à vous, nos conseillers affiliés. »
Waddell & Reed a été fondée en 1937 par Chauncey Waddell et Cameron Reed et est entrée en bourse à la Bourse de New York en 1998. Plus de 1 000 employés travaillent à Overland Park.
Au cours des dernières années, l’entreprise a perdu des employés dans un contexte de mutation plus large de l’industrie.
Le secteur des services financiers a connu d’énormes changements car de nombreux investisseurs se sont inscrits sur des plateformes de trading en ligne gratuites ou à faible coût. Les propres informations de Waddell & Reed ont fait état de clients « de plus en plus sensibles aux frais » qui choisissent des produits passifs à faibles frais comme les Fonds négociés en Bourse ou les FNB, plutôt que des produits plus chers et gérés activement comme les fonds communs de placement.
Waddell & Reed en 2016 a offert un programme de départ volontaire aux employés, mais s’est tourné vers les mises à pied pour atteindre une réduction de 10% du nombre d’employés à temps plein. En juillet de l’année dernière, la société a informé les régulateurs du Kansas de son intention de supprimer 158 emplois.
Les actifs sous gestion — une mesure clé pour une entreprise comme Waddell & Reed – sont passés de 123,6 milliards de dollars en 2014 à environ 70 milliards de dollars en 2019. En comparaison, Macquarie Asset Management aura plus de 465 milliards de dollars d’actifs sous gestion une fois l’accord avec Waddell & Reed conclu.
Waddell & L’action de Reed s’est négociée à un peu plus de 17 Wednesday l’action mercredi, contre 72 a l’action en 2014, son point le plus élevé des 20 dernières années.
« Au cours des dernières années, nous nous sommes concentrés sur l’exploitation de notre solide héritage en tant que fondement de la transformation de notre entreprise en une entreprise de services financiers plus diversifiée et orientée vers la croissance », a déclaré Philip Sanders, directeur général de Reed dans un communiqué. » Le partenariat à long terme entre Macquarie et LPL dans le cadre de cette transaction accélère cette transformation et profitera finalement à nos clients et conseillers financiers indépendants tout en offrant une valeur significative à nos actionnaires. »
L’impact que les nouvelles de mercredi auront sur la présence de l’entreprise dans la région de Kansas City était moins clair.
La société Overland Park a fait sensation l’année dernière en annonçant son intention de déménager de la banlieue dans une nouvelle tour moderne qui promettait de remodeler l’horizon de Kansas City.
La société a proposé d’occuper une tour de 18 étages sur la 14e rue et l’avenue Baltimore. Il comprend un garage de stationnement de 10 étages et de 913 places et huit étages de bureaux. La construction du projet, qui devait être achevé d’ici 2022, est en bonne voie.
« Waddell & Reed Financial et Macquarie sont conscients du projet de construction au centre-ville de Kansas City et apprécient pleinement les impacts potentiels de la transaction sur la communauté », a déclaré la société dans un communiqué mercredi soir. « Nous travaillerons avec toutes les parties concernées et examinerons les plans de près, avec soin et en collaboration et fournirons des mises à jour au cours des semaines et des mois à venir. »
Waddell & Les nouveaux bureaux de Reed ont été fortement incités avec une somme combinée de 97 millions de dollars en dollars des impôts locaux et de l’État.
L’entreprise était parmi les derniers employeurs à bénéficier de la guerre économique frontalière entre le Kansas et le Missouri. Cette pratique a été fortement critiquée pour avoir dépensé l’argent des impôts pour attirer des emplois à travers la ligne de l’État sans créer réellement de nouveaux emplois pour la région.
L’État du Missouri a accordé à la société jusqu’à 62 millions de dollars d’incitations fiscales pour déplacer ses opérations et ses employés à moins de 10 miles d’Overland Park à Kansas City.
En décembre dernier, un conseil municipal divisé a approuvé des incitations locales de 35 millions de dollars sous la forme d’un abattement fiscal de 75% sur six ans suivi de neuf ans à 37,5%, d’une exonération de la taxe de vente sur les matériaux de construction et d’une redirection des taxes sur les bénéfices et les services publics.
Deux jours avant le vote du conseil, un ancien dirigeant a écrit aux membres du conseil pour les mettre en garde contre toute forme d’engagement à long terme avec l’entreprise.
« Franchement, je suis consterné que Waddell & Reed tente d’obtenir des incitations fiscales de Kansas City dans le but de déplacer son siège social d’Overland Park », a écrit Rick Perry, ancien vice-président principal. « Je mettrai en garde le Conseil de KC et d’autres personnes pour qu’elles fassent très attention à conclure un arrangement financier à long terme avec Waddell & Reed. L’entreprise a peut-être été quelque chose dans le passé qu’elle n’est PAS maintenant. »
Waddell & Reed avait prévu de louer la nouvelle tour de 260 000 pieds carrés à son promoteur. Un avocat représentant Waddell & Reed a précédemment déclaré que l’entreprise paierait un loyer d’au moins 40 per par pied carré – bien au-dessus de la norme pour le centre-ville ou toute partie du métro. Cela signifie que l’entreprise pourrait payer plus de 10 millions de dollars de loyer annuel.
Burns & McDonnell, basé à Kansas City, a été engagé pour la conception et la construction extérieures, et HOK concevra l’intérieur.
Outre les critiques généralisées sur les incitations, la conception de la tour a été contestée par les résidents du centre-ville. Les membres de l’Association du quartier du centre-ville ont déclaré que le bâtiment ajoutait 900 places de stationnement supplémentaires à une zone qui a déjà une offre excédentaire de stationnement. Et ils se sont plaints que le bâtiment manque d’attrait au niveau de la rue avec seulement un petit hall d’entrée et un espace de vente limité.