ett australiskt finansföretag kommer att förvärva Overland Park-baserade Waddell & Reed i en $ 1.7 miljarder affär, meddelade företagen onsdag kväll.
den nyheten kommer när besättningar upprättar ett nytt $140 miljoner torn i centrala Kansas City som är det nya huvudkontoret för Waddell & Reed. Ett uttalande från företagen sa inte hur försäljningen skulle påverka projektet eller företagets lokala anställda.
Macquarie Asset Management, En del av Australiens Macquarie Group, kommer att förvärva samtliga utestående aktier i Waddell & Reed för $25 per aktie kontant. Efter avslutad försäljning planerar Macquarie att sälja Waddell & Reeds wealth management-plattform till LPL Financial Holdings Inc., en oberoende mäklare-återförsäljare i Boston för 300 miljoner dollar.
Waddell & Reeds styrelse har godkänt transaktionen och den förväntas stängas i mitten av 2021, i avvaktan på myndighetsgodkännanden.
i ett e-postmeddelande till rådgivare på onsdagen erkände Waddell & Reed president Shawn Mihal att den senaste utvecklingen representerade ”ett skifte från företagets strategi och vision” som hade delats med anställda under det senaste året, vilket han sa lade grunden för företagets långsiktiga strategiska tillväxt.
”vi kan inte tacka dig nog för ditt stöd och partnerskap under resan”, sa Mihal. ”Vi tror dock att partnerskapet med Macquarie och LPL kommer att gynna våra offentliga aktieägare, våra kunder och dig, våra anslutna rådgivare.”
Waddell & Reed grundades 1937 av Chauncey Waddell och Cameron Reed och blev offentligt på New York Stock Exchange 1998. Mer än 1000 anställda arbetar i Overland Park.
under de senaste åren har företaget tappat anställda mitt i ett bredare branschskifte.
finanssektorn har upplevt stora förändringar eftersom många investerare har skrivit på gratis eller billiga online-handelsplattformar. Waddell & Reeds egna upplysningar har pekat på” alltmer avgift känsliga ” kunder som väljer låg avgift, passiva produkter som börshandlade fonder, eller ETF, över dyrare och aktivt förvaltade produkter som fonder.
Waddell & Reed i 2016 erbjöd ett frivilligt separationsprogram till anställda men vände sig till uppsägningar för att nå en 10 procent minskning av heltidsanställda. I juli förra året informerade företaget Kansas tillsynsmyndigheter om planer på att minska 158 jobb.
tillgångar under förvaltning — en nyckelmått för ett företag som Waddell & Reed — sjönk från 123,6 miljarder dollar 2014 till cirka 70 miljarder dollar 2019. Som jämförelse kommer Macquarie Asset Management att ha mer än 465 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning när affären med Waddell & Reed stängs.
Waddell & Reeds aktie handlades på bara mer än $17 en aktie på onsdag, ner från $72 en aktie i 2014, Den högsta punkten under de senaste 20 åren.
”under de senaste åren har vi fokuserat på att utnyttja vårt starka arv som grunden för att omvandla vårt företag till ett mer diversifierat och tillväxtorienterat finansföretag”, säger Waddell & Reed VD Philip Sanders i ett uttalande. ”Det långsiktiga partnerskapet mellan Macquarie och LPL som en del av denna transaktion accelererar den omvandlingen och kommer i slutändan att gynna våra kunder och oberoende finansiella rådgivare samtidigt som de levererar betydande värde till våra aktieägare.”
den inverkan som onsdagens nyheter kommer att ha på företagets närvaro i Kansas City-regionen var mindre tydlig.
Overland Park company gjorde ett stort stänk förra året när det tillkännagav planer på att flytta från förorterna till ett nytt modernt torn som lovade att omforma Kansas City skyline.
företaget föreslog att ockupera ett 18 våningar högt torn på 14th Street och Baltimore Avenue. Den innehåller ett parkeringsgarage på 10 våningar, 913 platser och åtta våningar med kontorslokaler. Byggandet är på god väg på projektet, som skulle vara klart 2022.
”Waddell & Reed Financial och Macquarie är medvetna om byggprojektet i centrala Kansas City och uppskattar fullständigt de potentiella effekterna som transaktionen kan ha på samhället”, sade företaget i ett uttalande sent onsdag. ”Vi kommer att arbeta med alla lämpliga parter och granska planerna noggrant, noggrant och tillsammans och kommer att ge uppdateringar under de kommande veckorna och månaderna.”
Waddell & Reeds nya kontor var starkt incitament med en kombinerad $97 miljoner i statliga och lokala skattepengar.
företaget var bland de sista arbetsgivarna som gynnades av det ekonomiska gränskriget mellan Kansas och Missouri. Denna praxis kritiserades starkt för att spendera skattepengar för att locka jobb över statsgränsen utan att faktiskt skapa nya jobb för regionen.
staten Missouri beviljade företaget upp till $62 miljoner i skatteincitament för att flytta sin verksamhet och anställda mindre än 10 miles från Overland Park till Kansas City.
i December förra året godkände ett delat kommunfullmäktige 35 miljoner dollar i lokala incitament i form av en sexårig, 75% skatteminskning följt av nio år på 37,5%, ett momsbefrielse för byggmaterial och en omdirigering av inkomst-och nyttjandeskatter.
två dagar före rådets omröstning skrev en tidigare verkställande till rådets medlemmar och varnade för att ingå någon form av långsiktigt engagemang med företaget.
”uppriktigt sagt är jag förskräckt över att Waddell & Reed försöker säkra skatteincitament från Kansas City för att flytta sitt huvudkontor från Overland Park”, skrev Rick Perry, en tidigare senior vice president. ”Jag vill varna KC-rådet och andra att vara mycket försiktiga med att ingå ett långsiktigt finansiellt arrangemang med Waddell & Reed. Företaget kan ha varit något tidigare som det inte är nu.”
Waddell & Reed hade planerat att hyra det nya tornet på 260 000 kvadratmeter från dess utvecklare. En advokat som representerar Waddell & Reed sa tidigare att företaget skulle betala en hyra på minst $40 per kvadratmeter — långt över normen för Centrum eller någon del av tunnelbanan. Det betyder att företaget kan betala mer än 10 miljoner dollar i årlig hyra.
Kansas City-baserade Burns & McDonnell kontrakterades för exteriör design och konstruktion, och HOK kommer att utforma interiören.
bortsett från utbredd kritik om incitamenten motsattes tornets design av invånare i centrum. Medlemmar i Downtown Neighborhood Association sa att byggnaden lade till 900 fler parkeringsplatser till ett område som redan har ett överutbud av parkering. Och de klagade över att byggnaden saknar gatunivå överklagande med endast en liten lobby och begränsad butiksyta.