een Australische financiële dienstverlener zal verwerven Overland Park-gebaseerde Waddell & Reed in een $1,7 miljard deal, de bedrijven aangekondigd woensdagavond.Dat nieuws komt wanneer crews een nieuwe toren van 140 miljoen dollar in het centrum van Kansas City bouwen die het nieuwe hoofdkwartier van Waddell Reed zal worden. Een verklaring van de bedrijven zei niet hoe de verkoop het project of de lokale werknemers van het bedrijf zou beïnvloeden.Macquarie Asset Management, een onderdeel van de Australische Macquarie-groep, zal alle uitstaande aandelen van Waddell & Reed verwerven voor $25 per aandeel in contanten. Na voltooiing van de verkoop is Macquarie van plan om Waddell & Reed ‘ s wealth management platform te verkopen aan LPL Financial Holdings Inc. een onafhankelijke makelaar-dealer in Boston voor $ 300 miljoen.
Waddell & Reed ‘ s Raad van bestuur heeft de transactie goedgekeurd en zal naar verwachting medio 2021 sluiten, in afwachting van wettelijke goedkeuringen.In een e-mail aan adviseurs op woensdag, Waddell & Reed president Shawn Mihal erkende dat de laatste ontwikkelingen betekende “een verschuiving van de corporate strategie en visie” die was gedeeld met de werknemers in het afgelopen jaar, die hij zei legde de basis voor de lange termijn strategische groei van het bedrijf.”We can’ t thank you enough for your support and partnership along the journey,” zei Mihal. “Wij geloven echter dat de samenwerking met Macquarie en LPL onze aandeelhouders, onze klanten en u, onze aangesloten adviseurs ten goede zal komen.Reed werd in 1937 opgericht door Chauncey Waddell en Cameron Reed en ging in 1998 naar de New York Stock Exchange. Meer dan 1.000 medewerkers werken in Overland Park.
in de afgelopen jaren heeft het bedrijf werknemers verloren te midden van een bredere verschuiving in de industrie.
de financiële dienstensector heeft enorme veranderingen ondergaan aangezien veel beleggers zich hebben aangemeld voor gratis of goedkope online handelsplatforms. Waddell & Reed ‘ s eigen informatie heeft gewezen op “steeds meer fee gevoelige” klanten die kiezen voor lage fee, passieve producten zoals Exchange Traded Funds, of ETF ‘ s, in plaats van duurdere en actief beheerde producten zoals beleggingsfondsen.
Waddell & Reed bood in 2016 een vrijwillig scheidingsprogramma aan voor werknemers, maar wendde zich tot ontslagen om een vermindering van 10% van voltijdwerknemers te bereiken. In juli van vorig jaar, het bedrijf geïnformeerd Kansas toezichthouders van de plannen om 158 banen te snijden.
activa onder beheer — een belangrijke maatstaf voor een bedrijf als Waddell & Reed-daalde van $123,6 miljard in 2014 naar ongeveer $70 miljard in 2019. Ter vergelijking, Macquarie Asset Management zal meer dan $ 465 miljard aan activa in beheer hebben zodra de deal met Waddell & Reed wordt gesloten.
Waddell & Reed ‘ s aandelen verhandeld op net meer dan $17 per aandeel op woensdag, een daling van $72 per aandeel in 2014, het hoogste punt in de afgelopen 20 jaar.
” in de afgelopen jaren hebben we ons gericht op het benutten van ons sterke erfgoed als de basis voor het transformeren van ons bedrijf in een meer gediversifieerde en groeigerichte financiële dienstverlener,” zei Waddell & Reed chief executive Philip Sanders in een verklaring. “Het langetermijnpartnerschap tussen Macquarie en LPL als onderdeel van deze transactie versnelt die transformatie en zal uiteindelijk onze klanten en onafhankelijke financiële adviseurs ten goede komen, terwijl het aanzienlijke waarde oplevert voor onze aandeelhouders.”
de impact die Wednesday ‘ s news zal hebben op de aanwezigheid van het bedrijf in de regio Kansas City was minder duidelijk.De Overland Park company maakte vorig jaar een enorme plons toen het plannen aankondigde om te verhuizen van de buitenwijken naar een nieuwe moderne toren die beloofde om de skyline van Kansas City te hervormen. Het bedrijf stelde voor om een 18 verdiepingen tellende toren te bezetten op 14th Street en Baltimore Avenue. Het omvat een 10-verdiepingen, 913-ruimte parkeergarage en acht verdiepingen van kantoorruimte. De bouw van het project, dat naar verwachting in 2022 voltooid zou zijn, is in volle gang.”Waddell & Reed Financial en Macquarie zijn zich bewust van het bouwproject in het centrum van Kansas City en zijn volledig op de hoogte van de potentiële impact van de transactie kan hebben op de Gemeenschap,” het bedrijf zei in een verklaring laat woensdag. “We zullen met alle relevante partijen samenwerken en plannen zorgvuldig, zorgvuldig en in samenwerking bekijken en de komende weken en maanden updates leveren.”
Waddell & Reed ‘ s nieuwe kantoren werden sterk gestimuleerd met een gecombineerde $97 miljoen in staats-en lokale belastingdollars. Het bedrijf was een van de laatste werkgevers die profiteerde van de economische grensoorlog tussen Kansas en Missouri. Die praktijk werd zwaar bekritiseerd voor het uitgeven van belastinggeld om banen over de staatsgrens te lokken zonder daadwerkelijk nieuwe banen voor de regio te creëren.De staat Missouri verleende het bedrijf tot $62 miljoen aan fiscale prikkels om haar activiteiten en werknemers minder dan 10 mijl van Overland Park naar Kansas City te verplaatsen. In December vorig jaar keurde een verdeelde gemeenteraad 35 miljoen dollar aan lokale stimuleringsmaatregelen goed in de vorm van een belastingvermindering van zes jaar met 75%, gevolgd door negen jaar met 37,5%, een vrijstelling van omzetbelasting op bouwmaterialen en een ombuiging van inkomsten en nutsbelastingen.
twee dagen voor de stemming in de Raad schreef een voormalig uitvoerend orgaan aan de leden van de Raad, waarin hij waarschuwde tegen het aangaan van enige vorm van langetermijnverbintenis met het bedrijf.”Frankly, I am appalled that Waddell & Reed is powered to secure tax incentives from Kansas City for purposes of moving their headquarters from Overland Park”, schreef Rick Perry, a former senior vice president. “Ik zou de KC Raad en anderen willen waarschuwen om zeer voorzichtig te zijn bij het aangaan van een financiële regeling op lange termijn met Waddell & Reed. Het bedrijf kan iets in het verleden zijn geweest dat het nu niet is.”
Waddell & Reed was van plan de nieuwe toren van 260.000 vierkante meter van zijn ontwikkelaar te huren. Een advocaat die Waddell & Reed vertegenwoordigde zei eerder dat het bedrijf een huur van minstens $40 per vierkante voet zou betalen-ruim boven de norm voor downtown of een deel van de metro. Dat betekent dat de firma meer dan $10 miljoen aan jaarlijkse huur kan betalen.McDonnell werd gecontracteerd voor het ontwerp en de bouw van buiten, en HOK zal het interieur ontwerpen. Afgezien van wijdverbreide kritiek op de prikkels, werd het ontwerp van de toren door de bewoners van het centrum tegengewerkt. Leden van de Downtown Neighborhood Association zei dat het gebouw werd het toevoegen van 900 meer parkeerplaatsen aan een gebied dat al een overaanbod van parkeren heeft. En ze klaagden dat het gebouw op straat niet aantrekkelijk is met slechts een kleine lobby en beperkte winkelruimte.