Sirius International Insurance Group, Ltd. (Sirius Group) anunció que ha lanzado un proceso formal para vender la compañía después de una revisión estratégica.
La compañía dijo que ha aprobado el lanzamiento de un proceso de ventas, después de revisar múltiples expresiones de interés con representantes del accionista mayoritario del Grupo Sirius, CM Bermuda Ltd., filial de China Minsheng Investment Group (CMIG), con sede en Shanghái.
A principios del año pasado, los informes revelaron que CMIG, un grupo de inversión privada con sede en Shanghai, se enfrentaba a problemas de liquidez relacionados con una carga de deuda masiva, que fue de aproximadamente 3 34 mil millones en junio de 2018. Los problemas con la liquidez de la compañía se destacaron en febrero. el 1 de enero de 2019, cuando no pagó a los tenedores de bonos. S& P Global Ratings emitió un informe en ese momento, que decía que los problemas de liquidez en la empresa matriz CMIG no afectaban la solvencia del Grupo Sirius.
S& P dijo que su calificación para Sirius Group se basó en su evaluación del grupo de forma independiente en lugar de la evaluación de la posición financiera de CMIG.
Sin embargo, esa distancia entre Sirius International y CMIG pareció reducirse cuando CM Bermuda emitió una resolución el febrero. el 25 de diciembre de 2020, lo que habría prohibido a la junta directiva de Sirius International emitir acciones y tomar otras acciones sin la aprobación previa de los tenedores de las acciones ordinarias de Sirius, que representan al menos el 75% de los derechos de voto de los accionistas, según AM Best.
La agencia de calificación respondió a la resolución el 4 de marzo de 2020 degradando las calificaciones crediticias de Sirius International y sus subsidiarias, porque CM Bermuda tiene el 87% de los derechos de voto de los accionistas. Las Calificaciones de Solidez Financiera (FSR) de la compañía se redujeron a A- (Excelente) de A (Excelente) y las Calificaciones Crediticias de Emisores a Largo Plazo (ICR a Largo Plazo) a «a-» de «a».
» Las rebajas de calificación reflejan el impacto negativo en los fundamentos de calificación de SIIG de su asociación con CMIG», dijo AM Best, señalando que este desarrollo tenía el potencial de afectar negativamente el perfil comercial de la compañía » y es una presión sobre el tiempo y los recursos de la administración en un momento en que la compañía necesita abordar el deterioro de su rendimiento operativo.»
Las calificaciones reflejan la fortaleza del balance consolidado de SIIG, que se clasifica mejor como muy fuerte, así como el sólido rendimiento operativo del grupo, el perfil de negocio neutral y la adecuada gestión del riesgo empresarial.
El asesor para la venta es Barclays, que había asistido a Sirius en una revisión estratégica para determinar si debía haber una transacción de aumento de capital frente a otras alternativas estratégicas potenciales, como una venta.
CMIG completó la compra de Sirius International por $2.6 mil millones en 2016 de White Mountains Insurance Group.
«Mantener la fortaleza de la franquicia de 75 años de Sirius Group y maximizar el valor para todas las partes interesadas sigue siendo nuestra prioridad número uno», comentó Meyer S. Frucher, presidente de la junta.
Frucher dijo que los empleados de Sirius Group continuarán operando como de costumbre, » mientras trabajamos con CM Bermuda Ltd. para completar el proceso de revisión estratégica y anunciar rápidamente una transacción.»
Peter W. H. Tan, presidente de CM Bermuda Limited, CMIG International Holding Pte. Ltd., manifestó: «Apreciamos la oportunidad de trabajar de manera cooperativa y colaborativa con el equipo directivo y el Comité de Revisión Estratégica para lograr un resultado óptimo para Sirius Group. La participación de los principales interesados es fundamental para garantizar un resultado ordenado y satisfactorio de cualquier transacción.»
La compañía advirtió que no hay garantía de que se completará una transacción.
Con un capital de 2.500 millones de dólares, Sirius Group es una aseguradora de múltiples líneas con sede en Bermudas y oficinas en Estocolmo, Nueva York y Londres.