Hvad er en mellemfristet Note (MTN)?
en mellemfristet note (MTN) henviser normalt til en note, der skal betales, der kommer med en forfaldsdato, der er inden for fem til ti år.
Hvad er en Note?
en note eller note, der skal betales, er et juridisk dokument, der repræsenterer et beløb, der skyldes en låntager til en långiver eller investor. Noter inkluderer generelt et hovedstol, eller pålydende værdipar værdipar værdi er den nominelle eller pålydende værdi af en obligation, eller aktie, eller kupon som angivet på en obligation eller aktiecertifikat. Det er en statisk værdi, der udlånes til låntageren og forventes tilbagebetalt på et senere tidspunkt ud over planlagte rentebetalinger. Noter kan betragtes som en form for fast indkomst sikkerhed, der ligner en obligation.
noterne kan udstedes af forskellige organisationer og enheder, herunder føderale regeringer, statslige eller provinsielle regeringer, kommunale regeringer, virksomheder, nonprofitorganisationer mv.
eksempler på noter inkluderer:
- pengesedler
- Treasury notes
- usikrede sedler
- sikrede sedler
- realkreditobligationer
- kommunale sedler
- eurosedler
- egenveksler notespromissory notea egenveksel henviser til et finansielt instrument, der inkluderer et skriftligt løfte fra udstederen om at betale en anden part-betalingsmodtageren –
- Efterspørgselsnotater
- strukturerede noter
- terminsnotater
forståelse mellemfristede noter
i for at skelne mellemfristede noter fra andre noter, definitionen af” mellemlang sigt ” skal identificeres. Ved sammenligning af fastforrentede værdipapirer med fast indkomst er fastforrentede værdipapirer generelt en type gældsinstrument, der giver afkast i form af regelmæssige eller faste rentebetalinger og tilbagebetalinger af, alt andet lige, mellemfristede sedler kommer med en højere angivet rente eller kuponrente end kortfristede sedler.
det skyldes, at en investor vil kræve et højere udbytte for at kompensere for de risici, der er forbundet med udlån af penge i længere tid. Efter denne logik vil en langsigtet note generelt tilbyde en højere angivet sats end en mellemfristet note.
forskellige organisationer eller virksomheder kan udstede MTNs og kan løbende tilbyde noterne gennem en forhandler. En forhandler repræsenterer markedsaktører, der køber og sælger værdipapirer fra deres egen konto for at give likviditet og skabe markeder inden for værdipapirmarkederne.
det er i modsætning til mæglere, der køber og sælger værdipapirer på vegne af en anden part. Investorer kan vælge forskellige løbetider, der spænder fra kort sigt (mindre end et år) til lang sigt (30+ år). Mellemfristede noter skelnes imidlertid ved at tilbyde en løbetid på fem til ti år.
fordele ved mellemfristede noter
set fra en investors perspektiv
investorer foretrækker muligvis mellemfristede noter, hvis de matcher tidshorisonteninvesteringshorisonteninvesteringshorisont er et udtryk, der bruges til at identificere, hvor lang tid en investor sigter mod at opretholde deres portefølje, før de sælger deres værdipapirer med fortjeneste. En persons investeringshorisont påvirkes af flere forskellige faktorer. Den primære afgørende faktor er dog ofte den risiko, som investoren, som investorerne søger. Nogle investorer har muligvis ikke brug for kapital på kort sigt, men kan i sidste ende have brug for midler på lang sigt. Investorerne ønsker måske højere afkast end kortsigtede noter, men kan stadig kræve likviditet på lang sigt.
for investorerne er mellemfristede noter et ideelt alternativ, da de tilbyder en højere rente end kortfristede investeringer og foretrækkes i modsætning til løbende fornyelse af kortfristede investeringer med lavt afkast.
at foretage gentagne kortsigtede investeringer udsætter investorer for geninvesteringsrisiko, hvilket er risikoen for, at en investor muligvis ikke kan geninvestere pengestrømme med den ønskede afkast. Risikoen er mere udtalt i et økonomisk miljø med faldende renter. Mellemfristede noter giver investorer mulighed for at fjerne denne risiko på mellemlang sigt og låse et specifikt udbytte i løbet af investeringens levetid.
mellemfristede noter giver investorer fordelen ved at tilbyde et bredere udvalg af investeringsmuligheder at vælge imellem. Investorer, der ønsker at investere inden for markedet for mellemfristede sedler, kan vælge mellem flere investeringsmuligheder med hensyn til investeringens art, størrelse og tidslængde.
set fra en udsteders perspektiv
udstedere af mellemfristede sedler kan drage fordel af den konsekvente pengestrømsgenerering, der leveres ved at tilbyde sedlerne til investorer. Det giver udstedere mulighed for at udstede noter efter behov for at imødekomme deres finansieringsbehov. For eksempel, hvis en virksomhed har brug for at finansiere et stort kommende projekt, men mangler kontanter, kan den udstede mellemfristede noter til investorer for at skaffe midler til en lavere pris end at udstede en langsigtet note.
udstedere bevarer også fleksibiliteten til at udstede noter med indlejrede indstillinger såsom opkaldsindstillinger.
optioner på noter
en call optionCall OptionA call option, almindeligvis benævnt et “call”, er en form for en derivataftale, der giver call optionskøberen ret, men ikke forpligtelsen, til at købe en aktie eller et andet finansielt instrument til en bestemt pris – optionens strikekurs – inden for en bestemt tidsramme. på en note kaldes også en konverterbar note eller indløselig note, og det giver udstederen mulighed for at indløse en note inden den angivne udløbsdato. I det væsentlige giver det en udsteder mere fleksibilitet, hvis de ønsker at betale deres gæld tidligt.
det kan være ideelt i et miljø, hvor renten falder, da en udsteder kan tilbagebetale noten, så enten refinansiere eller udstede en ny note til en lavere rente. På grund af fleksibiliteten kræver investorer typisk en højere rente på en konverterbar note i modsætning til en ikke-konverterbar note for at kompensere for risikoen for, at en udsteder kan indløse noten tidligt.
yderligere ressourcer
CFI er den officielle udbyder af global Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA) KOLBCA kolbca CertificationThe Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA) kulbrinte akkreditering er en global standard for kreditanalytikere, der dækker finansiering, regnskab, kreditanalyse, pengestrømsanalyse, covenant modellering, afdrag på lån og mere. certificeringsprogram, designet til at hjælpe nogen med at blive en finansanalytiker i verdensklasse. For at fortsætte med at fremme din karriere vil de yderligere CFI-ressourcer nedenfor være nyttige:
- 10-år US Treasury Note10-år US Treasury Noteden 10-årige US Treasury Note er en gældsforpligtelse, der udstedes af US Treasury Department og kommer med en løbetid på 10 år.
- omsætteligt indskudsbevis (NCD)et omsætteligt indskudsbevis (NCD) henviser til et indskudsbevis med en minimum pålydende værdi på $100.000, skønt NCD ‘ er typisk vil bære en
- afkastrate afkastet (ROR) er gevinsten eller tabet af en investering over en periode, der er beregnet til de oprindelige omkostninger ved investeringen udtrykt i procent. Denne vejledning lærer de mest almindelige formler
- fast indkomst handel fast indkomst handel fast indkomst handel indebærer investering i obligationer eller andre gældsinstrumenter. Fastforrentede værdipapirer har flere unikke attributter og faktorer, der