Vad är en Medium-Term Note (MTN)?
en medelfristig not (MTN) hänvisar vanligtvis till en Not som ska betalas som kommer med ett förfallodatum som är inom fem till tio år.
Vad är en anteckning?
en Not, eller not betalas, är ett juridiskt dokument som representerar ett belopp från en låntagare till en långivare eller investerare. Anteckningar innehåller i allmänhet ett huvudbelopp eller nominellt värdeparvärdeparvärde är nominellt eller nominellt värde för en obligation, eller aktie, eller kupong som anges på en obligation eller aktiecertifikat. Det är ett statiskt värde som lånas ut till låntagaren och förväntas återbetalas vid ett senare tillfälle, utöver schemalagda räntebetalningar. Anteckningar kan ses som en form av räntesäkerhet som liknar en obligation.
noterna kan utfärdas av olika organisationer och enheter, inklusive federala regeringar, statliga eller provinsiella regeringar, kommunala regeringar, företag, ideella organisationer etc.
exempel på anteckningar inkluderar:
- sedlar
- statsobligationer
- osäkrade sedlar
- säkrade sedlar
- hypoteksobligationer
- kommunala sedlar
- eurosedlar
- skuldebrev notespromissory noteen skuldebrev avser ett finansiellt instrument som innehåller ett skriftligt löfte från emittenten att betala en andra part-betalningsmottagaren –
- Efterfrågesedlar
- konvertibla noter
- strukturerade noter
- terminsnoter
förstå medelfristiga noter
i för att skilja medelfristiga anteckningar från andra anteckningar, definitionen av” medellång sikt ” måste identifieras. I allmänhet, när man jämför räntebärande värdepapperfastställda Värdepapperfastställda värdepapper är en typ av skuldinstrument som ger avkastning i form av regelbundna eller fasta räntebetalningar och återbetalningar av, allt annat lika, medelfristiga sedlar kommer med en högre angiven ränta eller kupongränta än kortfristiga sedlar.
det beror på att en investerare kommer att kräva högre avkastning för att kompensera för riskerna med att låna ut pengar under en längre tid. Efter den logiken kommer en långsiktig notering i allmänhet att erbjuda en högre angiven ränta än en medelfristig notering.
olika organisationer eller företag kan utfärda MTN och kan kontinuerligt erbjuda noterna via en återförsäljare. En återförsäljare representerar marknadsaktörer som köper och säljer värdepapper från egen räkning för att tillhandahålla likviditet och göra marknader inom värdepappersmarknaderna.
det står i kontrast till mäklare, som köper och säljer värdepapper på uppdrag av en annan part. Investerare kan välja olika löptider som sträcker sig från kort sikt (mindre än ett år) till lång sikt (30+ år). Medelfristiga anteckningar utmärks emellertid genom att erbjuda en löptid på fem till tio år.
fördelar med medelfristiga Notes
ur en investerares perspektiv
investerare kan föredra medelfristiga notes om de matchar tiden horizonInvestment HorizonInvestment horizon är en term som används för att identifiera hur lång tid en investerare syftar till att behålla sin portfölj innan de säljer sina värdepapper för vinst. En individs investeringshorisont påverkas av flera olika faktorer. Den primära avgörande faktorn är emellertid ofta den risk som investeraren som investerarna söker. Vissa investerare kanske inte behöver kapital på kort sikt men kan så småningom behöva medel på lång sikt. Investerarna kanske vill ha högre avkastning än kortfristiga sedlar men kan fortfarande kräva likviditet på lång sikt.
för investerarna är medelfristiga sedlar ett idealiskt alternativ eftersom de erbjuder en högre ränta än kortfristiga placeringar och är att föredra i motsats till att kontinuerligt förnya kortfristiga placeringar med låg avkastning.
att göra upprepade kortfristiga placeringar exponerar investerare för återinvesteringsrisk, vilket är risken för att en investerare kanske inte kan återinvestera kassaflöden till önskad avkastning. Risken är mer uttalad i en ekonomisk miljö med sjunkande räntor. Medelfristiga noteringar gör det möjligt för investerare att ta bort denna risk på medellång sikt och låsa in en specifik avkastning under investeringens livslängd.
medelfristiga notes erbjuder investerare fördelen av att erbjuda ett bredare utbud av investeringsalternativ att välja mellan. Investerare som vill investera på medellång sikt kan välja mellan flera investeringsalternativ angående investeringens art, storlek och tidslängd.
ur ett emittents perspektiv
emittenter av medelfristiga obligationer kan dra nytta av den konsekventa kassaflödesgenerering som tillhandahålls genom att erbjuda obligationerna till investerare. Det gör det möjligt för emittenter att utfärda anteckningar som behövs för att möta deras finansieringsbehov. Till exempel, om ett företag behöver finansiera ett stort kommande projekt men saknar kontanter, kan det utfärda medelfristiga anteckningar till investerare för att samla in pengar till en lägre kostnad än att utfärda en långsiktig anteckning.
emittenter behåller också flexibiliteten att utfärda anteckningar med inbäddade optioner som köpoptioner.
optioner på noter
en call optionCall Option en köpoption, vanligen kallad ”call”, är en form av ett derivatkontrakt som ger köpoptionsköparen rätt, men inte skyldighet, att köpa en aktie eller annat finansiellt instrument till ett visst pris – lösenpriset för optionen – inom en viss tidsram. på en sedel kallas också en inlösningsbar sedel eller inlösningsbar sedel, och det gör det möjligt för emittenten att lösa in en sedel före dess angivna förfallodag. I huvudsak ger det en emittent mer flexibilitet om de vill betala av sin skuld tidigt.
det kan vara idealiskt i en miljö när räntorna minskar, eftersom en emittent kan återbetala noten, sedan antingen refinansiera eller utfärda en ny notering till en lägre ränta. På grund av flexibiliteten kräver investerare vanligtvis en högre ränta på en ringbar sedel, i motsats till en icke-ringbar sedel, för att kompensera för risken för att en emittent kan lösa in sedeln tidigt.
ytterligare resurser
CFI är den officiella leverantören av den globala Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA) Australia CBCA certificationthe Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA) Australia ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, återbetalningar av lån, och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa någon att bli en världsklass finansanalytiker. För att fortsätta utveckla din karriär kommer de ytterligare CFI-resurserna nedan att vara användbara:
- 10-år US Treasury Note10-år US Treasury Noteden 10-åriga US Treasury Note är en skuldförpliktelse som utfärdas av US Treasury Department och kommer med en löptid på 10 år.
- förhandlingsbart intyg om Depositnegotiable deposit Certificate of Deposit (NCD)ett förhandlingsbart intyg om deposition (NCD) hänvisar till ett intyg om deposition med ett minimivärde på $100,000, men vanligtvis kommer NCD att bära en
- avkastningsränta return the Rate of Return (ror) är vinsten eller förlusten av en investering under en tidsperiod som motsvarar den ursprungliga kostnaden för investeringen uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna
- ränte TradingFixed Income TradingFixed income trading innebär att investera i obligationer eller andra skuldsäkerhetsinstrument. Räntebärande värdepapper har flera unika attribut och faktorer som