Nota a medio termine (MTN)

Che cos’è una nota a medio termine (MTN)?

Una nota a medio termine (MTN) di solito si riferisce a una nota da pagare che viene fornito con una data di scadenza che è entro cinque a dieci anni.

Che cos’è una nota?

Una nota, o nota da pagare, è un documento legale che rappresenta un importo dovuto da un mutuatario a un creditore o investitore. Le note generalmente includono un importo principale, o face valuePar Valore ValuePar è il valore nominale o nominale di un’obbligazione, o azione, o cedola come indicato su un certificato obbligazionario o azionario. È un valore statico, che viene prestato al mutuatario e dovrebbe essere rimborsato in un secondo momento, oltre ai pagamenti di interessi programmati. Le note possono essere pensate come una forma di sicurezza del reddito fisso che è simile a un legame.

Le note possono essere emesse da varie organizzazioni ed entità, inclusi governi federali, governi statali o provinciali, governi municipali, società, organizzazioni senza scopo di lucro, ecc.

Esempi di note includono:

• banconote
• Treasury note
• Unsecured notes
• Secured notes
• Mortgage-backed notes
• Comunale note
• Euro note
• Cambiari notesPromissory Notaa cambiale si riferisce ad uno strumento finanziario che comprende una promessa scritta da parte dell’emittente di pagare una seconda parte – il beneficiario –
• La domanda note
• obbligazioni Convertibili
• titoli Strutturati
• Term notes

Comprensione Medium-Term Notes

per distinguere titoli a medio termine da altre note, la definizione di “medio termine” deve essere identificato. In generale, quando si confrontano i titoli a reddito fisso I titoli a reddito fisso sono un tipo di strumento di debito che fornisce rendimenti sotto forma di pagamenti di interessi e rimborsi regolari o fissi delle note a medio termine, a parità di altre condizioni, con un tasso dichiarato o un tasso cedolare più elevato rispetto alle note a breve termine.

È perché, per compensare i rischi associati al prestito di denaro per un periodo di tempo più lungo, un investitore richiederà un rendimento più elevato. Seguendo questa logica, una nota a lungo termine offrirà generalmente un tasso dichiarato più elevato rispetto a una nota a medio termine.

Varie organizzazioni o società possono emettere MTN e possono offrire continuamente le note attraverso un rivenditore. Un commerciante rappresenta gli attori del mercato che acquistano e vendono titoli dal proprio conto per fornire liquidità e fare mercati all’interno dei mercati dei titoli.

È in contrasto con i broker, che acquistano e vendono titoli per conto di un’altra parte. Gli investitori possono selezionare diverse scadenze che vanno da breve termine (meno di un anno) a lungo termine (30+ anni). Tuttavia, le note a medio termine si distinguono per offrire una scadenza da cinque a dieci anni.

Vantaggi delle note a medio termine

Dal punto di vista di un investitore

Gli investitori possono preferire le note a medio termine se corrispondono al tempo horizonInvestment HorizonInvestment HorizonInvestment è un termine utilizzato per identificare il periodo di tempo in cui un investitore mira a mantenere il proprio portafoglio prima di vendere i propri titoli a scopo di lucro. L’orizzonte di investimento di un individuo è influenzato da diversi fattori. Tuttavia, il fattore determinante principale è spesso la quantità di rischio che l’investitore che gli investitori stanno cercando. Alcuni investitori potrebbero non aver bisogno di capitale a breve termine, ma alla fine potrebbero aver bisogno di fondi a lungo termine. Gli investitori potrebbero desiderare rendimenti più elevati rispetto alle note a breve termine, ma potrebbero comunque richiedere liquidità a lungo termine.

Per gli investitori, le note a medio termine sono un’alternativa ideale poiché offrono un tasso di interesse più elevato rispetto agli investimenti a breve termine e sono preferibili rispetto al rinnovo continuo di investimenti a basso rendimento e a breve termine.

Effettuare ripetuti investimenti a breve termine espone gli investitori al rischio di reinvestimento, che è il rischio che un investitore possa non essere in grado di reinvestire i flussi di cassa al tasso di rendimento desiderato. Il rischio è più pronunciato in un contesto economico con tassi di interesse decrescenti. Le note a medio termine consentono agli investitori di rimuovere questo rischio a medio termine e di bloccare un rendimento specifico nel corso della vita dell’investimento.

Le note a medio termine offrono agli investitori il vantaggio di offrire una gamma più ampia di opzioni di investimento tra cui scegliere. Gli investitori che desiderano investire nel mercato delle note a medio termine possono scegliere tra diverse opzioni di investimento per quanto riguarda la natura, le dimensioni e la durata dell’investimento.

Dal punto di vista di un Emittente

Gli emittenti di obbligazioni a medio termine possono beneficiare della generazione di flussi di cassa coerente fornita offrendo le obbligazioni agli investitori. Consente agli emittenti di emettere note secondo necessità per soddisfare le loro esigenze di finanziamento. Ad esempio, se un’azienda ha bisogno di finanziare un grande progetto imminente ma è a corto di liquidità, può emettere note a medio termine agli investitori per raccogliere fondi a un costo inferiore rispetto all’emissione di una nota a lungo termine.

Gli emittenti mantengono anche la flessibilità di emettere note con opzioni incorporate come le opzioni call.

Opzioni su note

Un’opzione Callopzione Callun’opzione call, comunemente denominata “call”, è una forma di contratto derivato che conferisce all’acquirente dell’opzione call il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un’azione o un altro strumento finanziario ad un prezzo specifico – il prezzo di esercizio dell’opzione – entro un determinato periodo di tempo. su una nota è indicato anche come una nota richiamabile o nota rimborsabile, e permette all ” emittente di riscattare una nota prima della sua data di scadenza indicata. In sostanza, dà un emittente più flessibilità se vogliono pagare il loro debito in anticipo.

Può essere ideale in un ambiente in cui i tassi di interesse stanno diminuendo, poiché un emittente può rimborsare la nota, quindi rifinanziare o emettere una nuova nota a un tasso di interesse inferiore. A causa della flessibilità, gli investitori in genere richiedono un tasso di interesse più elevato su una nota callable, al contrario di una nota non callable, per compensare il rischio che un emittente possa riscattare la nota in anticipo.

Risorse aggiuntive

CFI è il fornitore ufficiale del global Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™ CertificationThe Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ accreditamento è uno standard globale per gli analisti di credito che copre la finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa, la modellazione patto, rimborsi di prestiti, e altro ancora. programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare a far avanzare la tua carriera, le risorse aggiuntive CFI di seguito saranno utili:

• 10-Anno US Treasury Note10-Year US Treasury Notela nota del Tesoro degli Stati Uniti a 10 anni è un obbligo di debito emesso dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti e ha una scadenza di 10 anni.
• Negoziabili Certificato di DepositNegotiable Certificato di Deposito (NCD)UN negoziabile certificato di deposito (NCD) si riferisce ad un certificato di deposito con un valore nominale minimo di $100.000, anche se in genere, Trasmissibili porterà un
• Tasso di ReturnRate di ReturnThe Tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo copmared per il costo iniziale dell’investimento, espresso come percentuale. Questa guida insegna le formule più comuni
• Fixed Income TradingFixed Income TradingFixed income trading comporta l’investimento in obbligazioni o altri strumenti di sicurezza del debito. I titoli a reddito fisso hanno diversi attributi e fattori unici che