Se graduó de la Universidad de California en Berkeley en 1981 y obtuvo su doctorado en Economía del Instituto Tecnológico de Massachusetts en 1985.
Se desempeñó como economista jefe en el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos de 1993 a 1994 bajo Robert Reich, el entonces Secretario de Trabajo de Bill Clinton.
Katz y su colega de Harvard Claudia Goldin, quien es su «socia personal y de investigación», escribieron La Carrera entre la Educación y la Tecnología en 2008, que argumentaba que Estados Unidos se convirtió en la nación más rica del mundo gracias a sus escuelas. Fue elogiado como » un logro monumental que proporciona un marco unificado para interpretar cómo la demanda y la oferta de capital humano han dado forma a la distribución de las ganancias en los Estados Unidos. mercado laboral durante el siglo XX», y Alan Krueger de la Universidad de Princeton dijo que»representa lo mejor de lo que la economía tiene para ofrecer».
Katz ha sido editora del Quarterly Journal of Economics desde 1991. También se desempeña como Investigador Principal para la evaluación a largo plazo de «Moving to Opportunity», un experimento aleatorio de movilidad de viviendas.
Es el codirector Científico de J – PAL América del Norte, ex Presidente de la Sociedad de Economistas Laborales, y ha sido elegido miembro de la Academia Nacional de Ciencias, la Academia Americana de Artes y Ciencias, la Sociedad Econométrica y la Sociedad de Economistas Laborales. Katz sirve en el Panel de Asesores Económicos de la Oficina de Presupuesto del Congreso, así como en las Juntas de la Fundación Russell Sage y la Corporación de Investigación de Demostración de Mano de Obra.