O que são as empresas de compensação e porque é que elas importam?

Introdução

empresas de Compensação, também conhecida como limpeza de corporações ou de câmaras de compensação, lidar com o back-end operações de trás fazendo negociações de valores mobiliários realmente acontecer, uma vez que uma transação é submetida. Essencialmente, as empresas de compensação certificar-se de que o seu dinheiro e as suas ações torná-lo para os seus destinos pretendidos quando você colocar transações, servindo como intermediário entre a sua conta e a conta de outro comprador ou vendedor.

o processo de Compensação do Comércio

Qual é o aspecto desta transacção e qual é exactamente o papel da empresa de compensação? Quando uma transacção é iniciada, a empresa de compensação associa um comprador e um vendedor e assume o risco jurídico associado à transacção. Uma vez que a câmara de compensação está agora investida no sucesso do comércio, ajuda a assegurar que o comércio seja concluído com êxito. No caso de o comércio falhar, a empresa de compensação pode pagar à parte restante do seu próprio capital e minimizar a propagação do risco em todo o mercado. As empresas de compensação são também responsáveis pela regulação da entrega de Valores Mobiliários e pelo reporte de dados sobre as transacções que mediam.

as vendas a descoberto

as empresas de compensação também desempenham um papel importante nas vendas a descoberto. Quando os comerciantes pedem emprestado acções de um stock a fim de o encurtar, estão efectivamente a pedir empréstimos a uma empresa de compensação. Isto funciona porque a empresa de compensação possui tecnicamente um grande número de certificados de ações para um determinado estoque, e por isso é capaz de processar a transação de forma contínua internamente. No caso de ações que não são relativamente fáceis de contrair, corretoras podem chegar a várias empresas de compensação, a fim de perguntar quais têm volume do estoque em questão que pode ser reservado para o empréstimo.

a empresa de compensação que escolher pode ter um impacto significativo nos stocks que é capaz de curto-circuito.

em alguns casos, as corretoras podem actuar como a sua própria empresa de compensação,em vez de passarem as transacções submetidas à corretagem a uma empresa de compensação externa para mediação. Estas empresas de auto-compensação operam dentro de uma corretagem tal que a corretagem é capaz de executar transações internamente. As empresas de auto-compensação são obrigadas a ter uma maior loja de capitais do que as corretoras típicas, uma vez que estão a assumir o risco das próprias transacções.

as empresas de auto-compensação podem repercutir as economias de custos de não pagar comissões numa câmara de compensação externa aos seus clientes através da redução das comissões, embora nem sempre seja esse o caso. Em vez disso, algumas empresas de auto-compensação mantêm as suas comissões competitivas em relação às empresas não compensadoras, a fim de melhorar as suas margens.

exemplos de Empresas de compensação

dois exemplos de empresas de compensação São ETC – compensação electrónica de transacções – e Compensação AXOS. Ambas as empresas funcionam como câmaras de compensação independentes supervisionadas pela Autoridade Reguladora da indústria financeira e funcionam como empresas de compensação para corretoras que não têm capacidade de compensação por si só.

resumo

quase todas as transacções nos mercados financeiros são tratadas pelas empresas de compensação – são efectivamente a espinha dorsal das principais bolsas. Quase todas as transacções efectuadas com uma corretagem são transferidas para uma empresa de compensação, quer externa quer interna, no caso das empresas de auto-compensação. Embora o trabalho das câmaras de compensação seja em grande parte invisível, é fundamental compreendê-las como comerciantes, uma vez que desempenham um papel importante na limitação do risco a nível do mercado, determinam directamente a velocidade a que as transacções são claras, desempenham um papel importante na venda a descoberto e têm impacto no montante que os comerciantes pagam em comissões às suas corretoras.