I. Introduction
this paper examines the major characteristics and functions of Japanese corporate alliance (keiretsu). Fará também um esforço para responder à pergunta sobre as alterações que afectaram keiretsu.Em primeiro lugar, este ensaio irá apresentar a formação de keiretsu durante o período pós-guerra no Japão. Em segundo lugar, será descrita a estrutura e as principais características de keiretsu como o tipo japonês de aliança corporativa.Por último, apresentará factores que influenciaram a mudança de actividade da keiretsu e a forma como estas alterações afectaram a keiretsu.
II. Nascimento de keiretsu
é amplamente aceito que a formação de grupos de empresas, chamado keiretsu foi criada no Japão após a Segunda Guerra Mundial. Por outro lado, alguns autores indicam que as raízes dos grupos acima mencionados estavam no período Meiji. Após o Japão ter rompido com a Política de isolamento de dois séculos, o jovem governo Meji criou a infra-estrutura inicial para a industrialização futura. Além disso, esteve activamente envolvida na criação e expansão de empresas. O resultado desta política foi a criação de um Zaibatsu (Kensy, 2001: 208-209). Os Zaibatsu eram grupos de empresas familiares. Morikawa (2002: xvii) define zaibatsu “como um grupo de negócios diversificados de propriedade exclusiva de uma única família ou uma família estendida”. As empresas Zaibatsu começaram a desenvolver-se muito rapidamente porque obtiveram muitos subsídios e Contratos do governo Meiji.O primeiro zaibatsu a ser criado foi Mitsui, que foi criado em 1876. Os três seguintes estabelecidos zaibatsu foram: Mitsubishi, Sumitomo e Yasuda. A Mitsubishi concentrou-se na construção naval e na indústria pesada, e foi um importante jogador na mineração, transporte, comércio, cerveja, seguros e Bancos. A atividade Sumitomo foi focada no setor bancário, mas também na mineração e metais. Yasuda zaibatsu tornou-se especialista em finanças; controlar um banco importante, um grande banco fiduciário e duas grandes empresas de seguros. Estes quatro zaibatsu foram chamados os quatro grandes. Eles expandiram seus Negócios Financeiros, também estabelecendo companhias de seguros e Bancos fiduciários (Miyashita e Russel, 1994: 25-27).O Zaibatsu tinha um monopólio em uma ou duas indústrias, mas logo toda a economia japonesa foi dividida entre elas. Até o final da Primeira Guerra Mundial, cada zaibatsu tinha lançado pelo menos uma grande empresa de fabricação em cada setor e controlava, respectivamente, um banco, uma companhia de seguros, uma linha de navegação e companhia de negociação. Em 1930, aproximadamente 75% do Produto Interno Bruto do Japão era direta ou indiretamente controlado pela maior Zaibatsu (Kensy, 2001: 210). Após o colapso do Japão na Segunda Guerra Mundial, as forças ocupacionais americanas decidiram dissolver o zaibatsu como a fonte do poder militar japonês. Eles pretendiam destruir a base econômica dos militares japoneses e impedir concentrações monopolistas de mercado. Como resultado, foi planejado vender ações ao público e dissolver o zaibatsu em inúmeras empresas menores (Baum, 1994). Em 1947 entrou em vigor a lei Antimonopólio. A nova lei tornou as empresas holdings ilegais (Miyashita e Russel, 1994: 33).
em 1948 a situação política global começou a mudar. Na Europa, a Guerra Fria começou e o comunismo começou a se espalhar na Europa e na Ásia. Em 1948, os Estados Unidos começaram a ver o Japão como um tampão estratégico entre os Estados Unidos e os países comunistas. Os Estados Unidos precisavam de um Japão forte com uma economia forte ao invés de um Japão fraco (Miyashita e Russel, 1994: 34). O processo de dissolução do zaibatsu foi interrompido. Muitos deles foram restabelecidos. A prática originalmente proibida de usar os antigos nomes zaibatsu nos nomes de novas empresas foi agora aceita (Morikawa, 2002: 238). Desta vez, as empresas agrupadas em torno dos bancos foram autorizados a deter ações em outras empresas, o que facilitou o estabelecimento de ligações financeiras. Eles rapidamente alcançaram a paridade econômica com o clássico zaibatsu. Estes conglomerados eram agora chamados de keiretsu. Alguns surgiram do antigo zaibatsu, mas outros eram apenas novos agrupamentos de empresas (Baum, 1994). As novas empresas de keiretsu não tinham empresas-mãe operando como holding, a influência da família, comum em um zaibatsu, desapareceu ,e as empresas membros eram independentes (Kikkawa, 1995: 45).
III. A organização e funções de keiretsu
os nomes dos seis maiores keiretsu são: Mitsubishi, Sumitomo, Mitsui, Fuyo, Sanwa, e Daiichi-Kangin. De acordo com Shimotani (1995:54), um keiretsu pode ser definido como “as relações comerciais estreitas e de longo prazo estabelecidas por grandes corporações com grupos selecionados de pequenas empresas, e elas estão ligadas através do investimento e da troca de pessoal”.
a forma mais comum de classificar um keiretsu que ocorreu na literatura é keiretsu horizontal e keiretsu vertical.
1. Keiretsu Horizontal
um keiretsu horizontal é um grupo de empresas muito grandes que são independentes e operam em diferentes indústrias. O Grupo Mitsubishi seria um exemplo. Como mencionado acima, existem muitas empresas independentes em keiretsu horizontal. Não existe uma sociedade gestora de participações sociais que dirija as actividades do grupo. Por outro lado, existe um banco que, juntamente com a trading company, atua como o elemento central do grupo (Yoshihara, 1994: 154). Em torno deles há os membros centrais, geralmente três empresas: Uma companhia de seguros de vida, uma companhia de seguros não vida, um banco fiduciário e um ou dois fabricantes muito grandes. Em conjunto, as empresas financeiras, a empresa comercial e os principais fabricantes dão ao keiretsu a sua identidade (Miyashita e Russel, 1994: 10).
a característica importante da keiretsu vertical é que as empresas do mesmo grupo querem fazer negócios em conjunto, pelo que é difícil para os outsiders para entrar, especialmente se eles têm que competir com as empresas do grupo. As empresas do grupo são independentes, mas normalmente operam como um “organismo”.
no interior do keiretsu horizontal o papel-chave é desempenhado pelo banco. Gerlach (1992: 114) observa que o papel central durante o período pré-guerra na alocação de capital entre uma zaibatsu foi desempenhado pela holding. Durante o período pós-guerra, com a dissolução das Sociedades Gestoras de participações sociais, este papel foi assumido por grandes bancos municipais como grandes mutuantes de capital. Yoshihara (1994: 155) explica que “o banco não empresta todo o dinheiro que a empresa necessita, mas fornece o maior montante e atua como uma espécie de garante para os outros bancos que emprestam dinheiro à empresa”. Assim, as grandes empresas japonesas têm um bom acesso a fontes financeiras. Existe uma relação estreita entre as empresas do grupo e o banco. O grupo tem geralmente um banco que é o maior mutuante, mas também tem importantes acionistas de outras empresas do grupo. Assim, os detentores de dívida são frequentemente accionistas ao mesmo tempo. Esta rede de participações mútuas é característica do keiretsu e é muitas vezes chamada de “participação cruzada” (Hoshi, 1994: 288). É frequente um grupo de empresas associadas emitir acções e atribuí-las a empresas membros, a fim de proteger as empresas contra a tomada a cargo por concorrentes estrangeiros.
como foi salientado, o segundo elemento importante da keiretsu horizontal é a empresa comercial. Ele tem o papel vital em um keiretsu horizontal de coordenar o comércio, não só dentro do grupo, mas também entre diferentes grupos e até mesmo com empresas estrangeiras (Miyashita e Russel, 1994: 43).
2. Keiretsu Vertical
uma keiretsu vertical é formada por uma empresa muito grande (montadora) e centenas ou milhares de pequenas empresas (fornecedores). O keiretsu vertical geralmente ocorreu na indústria automotiva no Japão. Um bom exemplo seria uma grande empresa como a Toyota. O keiretsu vertical também é comum na eletrônica, embora muitos outros campos tenham seu próprio keiretsu vertical, incluindo publicidade, publicação, radiodifusão e outras empresas não-manufatureiras (Miyashita e Russel, 1994: 12).É importante que a forma do keiretsu vertical seja uma pirâmide. No caso de um fabricante de automóveis, estão envolvidos alguns níveis de fornecedores: o primeiro nível de empresas fornece a montadora de automóveis, o segundo nível de obras para o primeiro nível, o terceiro nível para o segundo, e o processo é continuado para baixo (Yoshihara, 1994: 156). Em outras palavras, no topo da pirâmide há a empresa mais importante (montador) e no fundo há centenas ou milhares de empresas (fornecedores). É comum que as empresas mais pequenas no fundo da pirâmide nem sequer sabem que trabalham para o mundialmente famoso montador. Por outro lado, a empresa-mãe não faz ideia de até onde se estende a sua pirâmide. Ele pode ver apenas dois ou três níveis da pirâmide para baixo.
Yoshihara (1994: 157) observa que ao contrário de keiretsu horizontal, as relações de poder são desiguais em keiretsu vertical. A montadora tem muito mais poder do que os seus fornecedores. A montadora dispõe da opção de acabar com as relações, enquanto os seus fornecedores podem deixar a keiretsu e juntar-se à nova keiretsu. Muitos fornecedores também dependem da montadora de capital, tecnologia, know-how de gestão e mão-de-obra. De acordo com Baum (1994), as empresas de keiretsu vertical comportam-se como um único organismo: concedendo empréstimos, tecnologia, custos de desenvolvimento e contratos de fornecimento a longo prazo de clientes superiores na pirâmide a subcontratantes.
em um keiretsu o papel importante é desempenhado também pelo Clube dos presidentes. As empresas membros do clube dos presidentes provêm de seis grandes grupos de empresas. Existem grandes corporações Bancárias, Financeiras, comerciais, imobiliárias e manufatureiras. Nakata (1998): 138) explica que o objetivo do clube é compartilhar informações sobre as condições econômicas e outras questões comerciais. A troca de opiniões entre os presidentes das empresas é muitas vezes realizada a fim de estabelecer novas empresas e assuntos de alto nível de pessoal nas empresas membros. O clube dos presidentes não influencia directamente o processo de decisão nas empresas membros, mas desempenha um papel importante na tomada de decisões relacionadas com os interesses do grupo de empresas.
3. As funções de keiretsu
existem várias funções de um keiretsu que decidiu que ele tem uma grande vantagem sobre outros concorrentes e contribuiu para o grande sucesso das empresas do grupo japonês no mercado mundial. Alguns autores argumentam que a função mais importante de um keiretsu é minimizar o custo de transação (Shimotani, 1995:54). Mas de acordo com Kensy (2001: 222) há sete tarefas realizadas por um keiretsu em nome dos membros do seu grupo:
- organização do total de procedimentos de negócios,
- risco-função de distribuição,
- a função de informação,
- interno mercado financeiro funções
- estratégicos do grupo de funções de coordenação,
- simbólico funções,
- prospectivas mudanças estruturais funções.
no entanto, neste artigo vou examinar cinco dos mais importantes deles:
3-1. Organização dos procedimentos comerciais globais
uma das funções mais importantes de um keiretsu é organizar as actividades operacionais de todos os membros do grupo. Esta função abrange todos os sectores de actividades, desde a comercialização, logística e distribuição, transportes, armazenagem, seguros e gestão de pontos de venda até serviços administrativos auxiliares e outras funções organizacionais gerais. Kensy (2001: 222) nota que as empresas comerciais localizadas na estrutura de uma keiretsu desempenham um papel importante. As companhias comerciais realizam a parte principal destas funções da organização. Servem para coordenar e gerar oferta e demanda no mercado doméstico dentro de um keiretsu. A função de organização contribui principalmente para a economia de custos, economia de tempo, minimizando a gestão de riscos e aumentando a eficiência estratégica (Young, 1990, 60, citado em Kensy, 2001, 222).
3-2. Função de distribuição de risco
esta é a função mais significativa de um keiretsu. O princípio fundamental de uma keiretsu são os acordos a longo prazo entre empresas do grupo. Além disso, as relações comerciais mútuas são mais claras porque os parceiros comerciais se conhecem. É também mais fácil planear investimentos a longo prazo. As empresas do grupo detêm as acções de outras empresas do grupo. Isso torna difícil para os forasteiros assumir uma empresa do grupo e, assim, dá estabilidade de gestão a longo prazo (Yoshihara, 1994: 144).
Gerlach (1992): 22) também ressaltou que”as grandes empresas têm a maior escala e âmbito de atividades, e os benefícios resultantes da coordenação complementar entre essas empresas, seus bancos, empresas comerciais e outras grandes empresas industriais são maiores”. As empresas envolvidas em um keiretsu podem reduzir melhor os riscos em uma gama diversificada de linhas de negócios do que as empresas menores e mais focadas. Além disso, uma melhor gestão do risco contribui para maiores lucros alcançados pelas empresas keiretsu.
3-3. A função de informação
o acesso rápido à informação é crucial nos negócios modernos. A keiretsu oferece acesso rápido a informações atualizadas diariamente para suas empresas. A posse de informações relevantes dá a um keiretsu uma grande vantagem sobre os seus concorrentes. A keiretsu tem acesso a informações do mercado doméstico, mas também dos mercados estrangeiros. Recolhem dados do mercado interno e dados estrangeiros das empresas keiretsu que operam no estrangeiro. A informação financeira vem de links financeiros e comerciais e é analisada pelo Banco principal.
o sector da informação é altamente desenvolvido no Japão. O Keiretsu japonês foi o primeiro a possuir satélites: a Mitsubishi foi a primeira empresa a lançar um satélite dedicado ao espaço, especialmente para fins internos (Kensy, 2001:223). Os japoneses são famosos por sua tecnologia de comunicação em desenvolvimento. O bom sistema de informação de desenvolvimento é um componente fundamental em termos de sucesso de um keiretsu.
3-4. Funções do mercado financeiro interno
uma keiretsu permite o acesso a fundos para as empresas do grupo. Como foi mencionado anteriormente, um papel muito importante é desempenhado pelo Banco dentro de um keiretsu. Não só empresta todo o dinheiro que a empresa necessita, como também fornece o maior montante e actua como uma espécie de garante para os outros bancos que emprestam dinheiro à empresa. Kensy (2001: 225) mencionou que a keiretsu também fornece acesso aos mercados internacionais de moeda e de capitais que são difíceis de alcançar para empresas membros individuais, pequenas e desconhecidas. Isto também reduz os encargos com juros para as empresas de menor dimensão.
3-5. Funções de coordenação de grupo estratégico
de acordo com Kensy (2001: 226-227) a keiretsu desempenha um papel importante no planeamento da Gestão e como um protector geral das empresas do grupo. A keiretsu proporciona protecção contra as pressões concorrenciais e também contra os intervenientes no mercado estrangeiro. Kensy compara um keiretsu a um guarda-chuva que protege as empresas menores de riscos excessivos. Impede os especuladores e a tomada de posse hostil. Isto é realizado internamente dentro de um keiretsu por suas instituições financeiras, que conduzem o controle de gestão e monitoram o desempenho da empresa.
IV. Como e por que keiretsu está mudando agora?
a crise financeira que eclodiu na Ásia no verão de 1997 trouxe uma grande pressão sobre as empresas para mudar. Para sobreviver à crise, as empresas keiretsu começaram a transformar-se. Numa situação em que a economia japonesa abrandou, as vantagens competitivas dos keiretsu foram a barreira para enfrentar a crise. Keiretsu banks se viu com enormes dívidas ruins de empresas do grupo, as compras inter-grupos tornaram-se uma barreira para a redução de custos e forças de trabalho leais foram vistos como um fardo para as empresas em dificuldades (Chen, 2004: 196-197).
o governo também implementou várias reformas para parar de desacelerar a economia japonesa. Choi (1999: 8) explica que as empresas keiretsu também foram sujeitas à pressão do governo japonês que iniciou reformas para revitalizar a economia. A reforma do Sistema Financeiro foi preparada pelo governo do Primeiro-Ministro Hashimoto em 1997. Abrangia todas as áreas do sector financeiro – banca, Valores Mobiliários e seguros. A Lei de reforma do Sistema Financeiro foi promulgada, que incluía os seguintes pontos: legalização da companhia financeira, retirada do sistema de proteção de depósitos completos e reforma da contabilidade corporativa. O governo também pretendia acelerar a reestruturação financeira através do aumento da concorrência estrangeira (Choi, 1999: 16). Era óbvio que todas as medidas acima mencionadas influenciariam o desempenho da keiretsu. Por outro lado, as empresas keiretsu começaram a implementar algumas reformas para parar a crise principalmente nas indústrias automotiva e eletrônica.
a Lei de reforma do Sistema Financeiro e a revisão da lei anti-monopólio levantaram a proibição das Sociedades Gestoras de Participações Sociais. Consequentemente, as empresas poderiam optar por criar sociedades gestoras de participações sociais, ao abrigo das quais poderiam organizar filiais (Choi, 1999:17). A reforma seguinte foi a retirada do sistema de protecção total de depósitos imposto às fusões bancárias nacionais. Os bancos mais fracos foram forçados a encontrar parceiros para a fusão, uma vez que os depositantes retirariam provavelmente fundos de bancos considerados em risco. O governo também introduziu uma série de novas reformas de contabilidade corporativa. Seria difícil para as empresas-mãe esconderem filiais não viáveis, ocultando lucros ou perdas.
o governo japonês também liberalizou as quatro áreas de operações cambiais: transações de capital, Investimento Direto Estrangeiro, e o mercado offshore de Tóquio.
os bancos estrangeiros poderiam começar a assumir bancos nacionais falidos. Nesta situação, os bancos japoneses foram forçados a fundir-se uns aos outros, a fim de competir com sucesso com bancos estrangeiros poderosos (Choi, 1997: 18-19).Todas as reformas implementadas pelo governo e a estagnação da economia japonesa no segundo semestre de 1990 e no início de 2000 influenciaram a transformação gradual da estrutura de keiretsu. Foi especialmente vital na relação entre um banco e as empresas keiretsu. Era menos atractivo para os bancos concederem empréstimos a empresas com rendibilidade decrescente e deterem acções dessas empresas. Por outro lado, as empresas keiretsu não queriam deter acções de bancos membros quando não podiam oferecer o nível de apoio anterior (Choi, 1997: 24). As empresas começaram a procurar fundos no mercado de capitais liberalizado. Esta situação influenciou as relações mais fracas entre um banco e as empresas keiretsu. Assim, as empresas keiretsu tornaram-se mais vulneráveis à tomada a cargo por forasteiros. Choi (1997: 23) argumenta que “esses fatores já trouxeram mudanças significativas na relação existente entre as empresas membros keiretsu e podem eventualmente dissolver a estrutura keiretsu”.Muitas empresas keiretsu também foram forçadas a implementar algumas reformas para parar a crise e lutar com concorrentes estrangeiros. Especialmente as empresas automotivas e eletrônicas introduziram muitas reformas de redução de custos (Mayasoshi, 1998: 112). Estas reformas, principalmente a redução do pessoal, a transferência da produção para o exterior e uma revisão das estratégias de compra, influenciaram a falência de muitas empresas nacionais pertencentes a grupos keiretsu. Alguns dos subcontratantes tiveram que tentar juntar-se a outro grupo keiretsu ou tornar-se freelance. Resultou também no aumento da taxa de desemprego. Em 2001, a taxa atingiu um nível de 5%, o mais alto na história do pós-guerra do Japão (Watts, 2001). Em muitas empresas, a fim de reduzir os custos, era comum aumentar o número de trabalhadores a tempo parcial. Influenciou a relação entre empregadores e empregados. Muitos empregadores não foram capazes de garantir o emprego ao longo da vida. Por conseguinte, os trabalhadores estavam conscientes de que, durante a sua carreira, terão de mudar de local de trabalho uma ou mais vezes.Actualmente, keiretsu enfrenta outro problema, a escassez de mão-de-obra bem educada. Este é também um grande problema para a economia japonesa. A rápida diminuição da taxa de natalidade irá criar uma queda do número de trabalhadores. O Japão terá provavelmente de abrir o seu mercado de trabalho aos imigrantes e atrair mais trabalhadores estrangeiros. Em todo o período pós-guerra, o Japão era uma sociedade homogênea. No entanto, num futuro próximo, muitos trabalhadores estrangeiros, especialmente colarinhos azuis, irão juntar-se às empresas japonesas. Assim, é um aspecto interessante para ver como ele vai influenciar na estrutura e desempenho de keiretsu em um futuro próximo.
V. Conclusão
Uma característica marcante da economia Japonesa, é o domínio dos grandes grupos empresariais – keiretsu. Eles influenciam não só a economia, mas também mantêm relações estreitas com o governo. Além disso, keiretsu beneficiou de grande envolvimento governamental no desenvolvimento econômico do Japão (Chen, 2004: 139).Por outro lado, a atividade dos keiretsu no período pós-guerra foi um sucesso. Em menos de duas décadas, o setor da indústria japonesa desenvolveu o país, elevando o padrão de vida nacional do nível de pobreza para o mais alto do mundo. E grande parte do crédito para este crescimento vai para a política do governo que promoveu o sistema keiretsu (Miyashita e Russel, 1994: 194-195) e para as empresas keiretsu que sempre foram os principais jogadores no mercado japonês.
a lista de referências
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Disponível em: <URL business.guardian.co.uk/story/0,543712, 00.html > .