I. Introducción
Este documento examina las principales características y funciones de la alianza corporativa japonesa (keiretsu). También hará un esfuerzo para responder a la pregunta sobre los cambios que han afectado a keiretsu.
En primer lugar, este ensayo presentará la formación del keiretsu durante el período de posguerra en Japón. En segundo lugar, se describirá la estructura y las principales características de keiretsu como el tipo japonés de alianza corporativa.
Finalmente, se presentarán los factores que han influido en el cambio de actividad del keiretsu y cómo estos cambios han afectado al keiretsu.
II. Nacimiento de keiretsu
Es ampliamente aceptado que la formación de grupos empresariales llamados keiretsu se estableció en Japón después de la Segunda Guerra Mundial. Por otro lado, algunos autores indican que las raíces de los grupos mencionados anteriormente se encontraban en el período Meiji. Después de que Japón rompiera con la política de aislamiento de dos siglos, el joven gobierno de Meji creó la infraestructura inicial para la industrialización futura. Además, participa activamente en la creación y expansión de empresas. El resultado de esta política fue la creación de un zaibatsu (Kensy, 2001: 208-209). Los Zaibatsu eran grupos empresariales familiares. Morikawa (2002: xvii) define zaibatsu «como un grupo de negocios diversificados propiedad exclusiva de una sola familia o una familia extensa». Las empresas Zaibatsu comenzaron a desarrollarse muy rápidamente porque obtuvieron muchos subsidios y contratos del gobierno Meiji.
El primer zaibatsu creado fue Mitsui, que se estableció en 1876. Los siguientes tres zaibatsu establecidos fueron: Mitsubishi, Sumitomo y Yasuda. Mitsubishi se concentró en la construcción naval y la industria pesada, y fue un jugador importante en la minería, el transporte marítimo, el comercio, la elaboración de cerveza, los seguros y la banca. La actividad de Sumitomo se centró en la banca, pero también en la minería y los metales. Yasuda zaibatsu se especializó en finanzas; controlar un banco importante, un banco fiduciario importante y dos grandes compañías de seguros. Estos cuatro zaibatsu fueron llamados los Cuatro Grandes. Ampliaron su negocio financiero, estableciendo también compañías de seguros y bancos fiduciarios (Miyashita y Russel, 1994: 25-27).
El zaibatsu individual tenía un monopolio en una o dos industrias, pero pronto toda la economía japonesa se dividió entre ellas. Al final de la Primera Guerra Mundial, cada zaibatsu había lanzado al menos una importante empresa manufacturera en cada sector y controlaba, respectivamente, un banco, una compañía de seguros, una línea de transporte marítimo y una empresa comercial. En 1930, aproximadamente el 75% del Producto Interno Bruto de Japón estaba controlado directa o indirectamente por el mayor zaibatsu (Kensy, 2001: 210).
Después del colapso de Japón en la Segunda Guerra Mundial, las fuerzas ocupacionales estadounidenses decidieron disolver el zaibatsu como fuente de poder militar japonés. Tenían la intención de destruir la base económica del ejército japonés y evitar concentraciones monopolísticas en el mercado. Como resultado, se planeó vender acciones al público y disolver el zaibatsu en innumerables compañías más pequeñas (Baum, 1994). En 1947 entró en vigor la Ley Antimonopolio. La nueva ley declaró ilegales a las sociedades de cartera (Miyashita y Russel, 1994: 33).
En 1948 la situación política global comenzó a cambiar. En Europa comenzó la guerra fría y el comunismo comenzó a extenderse en Europa y Asia. En 1948, Estados Unidos comenzó a ver a Japón como un amortiguador estratégico entre Estados Unidos y los países comunistas. Los Estados Unidos necesitaban un Japón fuerte con una economía fuerte en lugar de un Japón débil (Miyashita y Russel, 1994: 34). El proceso de disolución del zaibatsu se detuvo. Muchos de ellos fueron restablecidos. La práctica originalmente prohibida de usar los antiguos nombres de zaibatsu en los nombres de nuevas compañías ahora fue aceptada (Morikawa, 2002: 238). Esta vez, se permitió a las empresas agrupadas en torno a los bancos tener acciones en otras empresas, lo que facilitó el establecimiento de vínculos financieros. Rápidamente lograron la paridad económica con el clásico zaibatsu. Estos conglomerados ahora se llamaban keiretsu. Algunas surgieron de la antigua zaibatsu, pero otras no eran más que nuevas agrupaciones de empresas (Baum, 1994). Las nuevas compañías keiretsu carecían de corporaciones matrices que operaran como sociedades de cartera, la influencia de la familia, común en un zaibatsu, desapareció, y las compañías miembros eran independientes (Kikkawa, 1995: 45).
III. La organización y funciones de keiretsu
Los nombres de los seis keiretsu más grandes son: Mitsubishi, Sumitomo, Mitsui, Fuyo, Sanwa y Daiichi-Kangin. Según Shimotani (1995:54), un keiretsu puede definirse como «las relaciones comerciales estrechas y a largo plazo establecidas por grandes corporaciones con grupos selectos de empresas más pequeñas, y están vinculadas a través de la inversión y el intercambio de personal».
La forma más común de clasificación de un keiretsu que se produjo en la literatura es el keiretsu horizontal y el keiretsu vertical.
1. Keiretsu horizontal
Un keiretsu horizontal es un grupo de empresas muy grandes que son independientes y operan en diferentes industrias. El Grupo de empresas Mitsubishi sería un ejemplo. Como se mencionó anteriormente, existen muchas compañías independientes en keiretsu horizontal. No existe una sociedad de cartera que dirija las actividades del grupo. Por otro lado, hay un banco, que junto con la empresa comercial, actúa como eje del grupo (Yoshihara, 1994: 154). A su alrededor están los miembros principales, generalmente tres empresas: Una compañía de seguros de vida, una compañía de seguros no de vida, un banco fiduciario y uno o dos fabricantes muy grandes. Juntas, las firmas financieras, la empresa comercial y los principales fabricantes dan al keiretsu su identidad (Miyashita y Russel, 1994: 10).
La característica importante de vertical keiretsu es que las empresas del mismo grupo quieren hacer negocios juntas, por lo que es difícil que los forasteros entren, especialmente si tienen que competir con las empresas del grupo. Las empresas del grupo son independientes, pero por lo general operan como un solo «organismo».
Dentro del keiretsu horizontal, el banco desempeña un papel clave. Gerlach (1992: 114) observa que el papel central durante el período anterior a la guerra en la asignación de capital entre un zaibatsu fue desempeñado por la compañía holding. Durante el período de posguerra, con la disolución de las sociedades de cartera, este papel fue asumido por los grandes bancos de la ciudad como principales prestamistas de capital. Yoshihara (1994: 155) explica que «el banco no presta todo el dinero que la empresa necesita, sino que proporciona la mayor cantidad y actúa como una especie de garante para los otros bancos que prestan dinero a la empresa». Por lo tanto, las grandes empresas japonesas tienen un buen acceso a fuentes financieras. Existe una estrecha relación entre las empresas del grupo y el banco. El grupo generalmente tiene un banco que es el prestamista más grande, pero también tiene accionistas importantes de otras empresas del grupo. Por lo tanto, los tenedores de deuda son a menudo accionistas al mismo tiempo. Esta red de acciones mutuas es característica del keiretsu y a menudo se denomina «participación cruzada» (Hoshi, 1994: 288). Sucedía muy a menudo que un grupo de empresas afiliadas emitía acciones y las asignaba a empresas afiliadas para protegerlas de la absorción por competidores extranjeros.
Como se señaló, el segundo elemento importante en el keiretsu horizontal es la empresa comercial. Tiene el papel vital en un keiretsu horizontal de coordinar el comercio, no solo dentro del grupo, sino también entre diferentes grupos e incluso con empresas extranjeras (Miyashita y Russel, 1994: 43).
2. Keiretsu vertical
Un keiretsu vertical está formado por una empresa muy grande (ensambladora) y cientos o miles de pequeñas empresas (proveedores). El keiretsu vertical generalmente se producía en la industria automotriz de Japón. Un buen ejemplo sería una gran empresa como Toyota. El keiretsu vertical también es común en la electrónica, aunque muchos otros campos tienen su propio keiretsu vertical, incluyendo la publicidad, la publicación, la radiodifusión y otros negocios no manufactureros (Miyashita y Russel, 1994: 12).
Es importante que la forma del keiretsu vertical sea una pirámide. En el caso de un fabricante de automóviles, intervienen unos pocos niveles de proveedores: el primer nivel de empresas suministra al ensamblador de automóviles, el segundo nivel trabaja para el primer nivel, el tercer nivel para el segundo, y el proceso continúa hacia abajo (Yoshihara, 1994: 156). En otras palabras, en la parte superior de la pirámide está la empresa más importante (ensamblador) y en la parte inferior hay cientos o miles de empresas (proveedores). Es común que las empresas más pequeñas en la parte inferior de la pirámide ni siquiera sepan que trabajan para el ensamblador de fama mundial. Por otro lado, la empresa matriz no tiene idea de hasta dónde se extiende su pirámide. Solo puede ver dos o tres niveles de pirámide hacia abajo.
Yoshihara (1994: 157) observa que, a diferencia del keiretsu horizontal, las relaciones de poder son desiguales en el keiretsu vertical. El ensamblador tiene mucho más poder que sus proveedores. El ensamblador tiene la opción de terminar las relaciones, mientras que sus proveedores pueden abandonar el keiretsu y unirse al nuevo keiretsu. Muchos proveedores también dependen del ensamblador para capital, tecnología, conocimientos de gestión y mano de obra. Según Baum (1994), las empresas de vertical keiretsu se comportan como un solo organismo: otorgan préstamos, tecnología, costos de desarrollo y acuerdos de suministro a largo plazo de clientes de la parte superior de la pirámide a subcontratistas.
En un keiretsu el papel importante es jugado también por el club de presidentes. Las empresas miembros del club de presidentes proceden de seis grandes grupos empresariales. Hay grandes corporaciones bancarias, financieras, comerciales, inmobiliarias y manufactureras. Nakata (1998: 138) explica que el propósito del club es compartir información sobre las condiciones económicas y otros asuntos comerciales. El intercambio de opiniones entre los presidentes de las empresas se lleva a cabo a menudo con el fin de establecer nuevas empresas y asuntos de personal de alto nivel en las empresas miembros. El club de presidentes no influye directamente en el proceso de toma de decisiones de las empresas miembros, pero desempeña un papel importante en la toma de decisiones relacionadas con los intereses del grupo de empresas.
3. Las funciones de keiretsu
Hay varias funciones de un keiretsu que decidieron que tiene una gran ventaja sobre otros competidores y contribuyeron al gran éxito de las empresas del grupo japonés en el mercado mundial. Algunos autores argumentan que una de las funciones más importantes de un keiretsu es minimizar el costo de transacción (Shimotani, 1995:54). Pero de acuerdo con Kensy (2001: 222) hay siete tareas realizadas por un keiretsu en nombre de los miembros de su grupo:
- organización de procedimientos comerciales generales,
- función de distribución de riesgos,
- función de información,
- funciones del mercado financiero interno
- funciones de coordinación estratégica de grupos,
- funciones simbólicas,
- funciones de cambios estructurales prospectivos.
Sin embargo, en este artículo examinaré cinco de los más importantes:
3-1. Organización de los procedimientos comerciales generales
Una de las funciones más importantes de un keiretsu es organizar las actividades operacionales de todos los miembros del grupo. Esta función abarca todos los sectores de actividad, desde la comercialización, la logística y la distribución, el transporte, el almacenamiento, los seguros y la gestión de los puntos de venta, hasta los servicios administrativos auxiliares y otras funciones generales de organización. Kensy (2001: 222) observa que las empresas comerciales ubicadas en la estructura de un keiretsu desempeñan un papel importante. Las empresas comerciales asumen la parte principal de estas funciones de organización. Sirven para coordinar y generar oferta y demanda en el mercado interno dentro de un keiretsu. La función de organización contribuye principalmente a ahorrar costos y tiempo, minimizar la gestión de riesgos y aumentar la eficiencia estratégica (Young, 1990, 60, citado en Kensy, 2001, 222).
3-2. Función de distribución del riesgo
Esta es la función más significativa de un keiretsu. El principio fundamental de un keiretsu son los acuerdos a largo plazo entre las empresas del grupo. Además, las relaciones comerciales mutuas son más claras porque los socios de mostrador se conocen entre sí. También es más fácil planificar inversiones a largo plazo. Las empresas del grupo poseen las acciones de otras empresas del grupo. Esto hace que sea difícil para los forasteros hacerse cargo de una empresa del grupo y, por lo tanto, le da a la administración estabilidad a largo plazo (Yoshihara, 1994: 144).
Gerlach (1992: 22) también señaló que «las grandes empresas tienen la escala y el alcance de actividades más amplios, y los beneficios resultantes de la coordinación complementaria entre estas empresas, sus bancos, empresas comerciales y otras grandes empresas industriales son mayores». Las empresas que participan en un keiretsu pueden reducir mejor los riesgos en una amplia gama de líneas de negocio que las empresas más pequeñas y más enfocadas. Además, una mejor gestión de riesgos contribuye a que las empresas de keiretsu obtengan mayores beneficios.
3-3. Función de información
El acceso rápido a la información es crucial en los negocios modernos. Un keiretsu proporciona acceso rápido a información actualizada diariamente para sus empresas. La posesión de información relevante le da a un keiretsu una gran ventaja sobre sus competidores. Un keiretsu tiene acceso a la información del mercado interno, pero también de los mercados extranjeros. Recopilan datos del mercado nacional y datos extranjeros de empresas keiretsu que operan en el extranjero. La información financiera proviene de enlaces financieros y comerciales y es analizada por el banco principal.
El sector de la información está muy desarrollado en Japón. El keiretsu japonés fue el primero en poseer satélites: Mitsubishi fue la primera compañía en lanzar un satélite dedicado al espacio, especialmente para fines internos (Kensy, 2001:223). Los japoneses son famosos por su tecnología de comunicación en desarrollo. El buen sistema de información de desarrollo es un componente fundamental en términos de éxito de un keiretsu.
3-4. Funciones del mercado financiero interior
Un keiretsu proporciona acceso a fondos a las empresas del grupo. Como se mencionó anteriormente, el banco dentro de un keiretsu desempeña un papel muy importante. No solo presta todo el dinero que la empresa necesita, sino que también proporciona la mayor cantidad y actúa como una especie de garante para los otros bancos que prestan dinero a la empresa. Kensy (2001: 225) mencionó que keiretsu también proporciona acceso a los mercados internacionales de dinero y capital que son difíciles de lograr para las empresas miembros individuales, pequeñas y desconocidas. Esto también reduce los intereses de las empresas más pequeñas.
3-5. Funciones de coordinación estratégica del grupo
De acuerdo con Kensy (2001: 226-227), un keiretsu desempeña un papel importante en la planificación de la gestión y como protector general de las empresas del grupo. Un keiretsu proporciona protección contra las presiones competitivas y también contra los actores del mercado extranjero. Kensy compara un keiretsu con un paraguas que protege a las empresas más pequeñas de riesgos excesivos. Evita que los especuladores y la toma de control hostil. Esto se realiza internamente dentro de un keiretsu por sus instituciones financieras, que llevan a cabo el control de gestión y monitorean el rendimiento de la empresa.
IV. ¿Cómo y por qué keiretsu está cambiando ahora?
La crisis financiera que estalló en Asia en el verano de 1997 ha ejercido una gran presión sobre las empresas para que cambien. Para sobrevivir a la crisis, las empresas keiretsu han comenzado a transformarse. En una situación en la que la economía japonesa se desaceleró, las ventajas competitivas del keiretsu fueron la barrera para hacer frente a la crisis. Los bancos Keiretsu se encontraron con enormes deudas incobrables de empresas del grupo, las compras entre grupos se convirtieron en una barrera para la reducción de costos y la mano de obra leal se vio como una carga para las empresas en dificultades (Chen, 2004: 196-197).
El Gobierno también implementó varias reformas para detener la desaceleración de la economía japonesa. Choi (1999: 8) explica que las empresas keiretsu también han estado sujetas a la presión del gobierno japonés, que inició reformas para revitalizar la economía. La reforma del sistema financiero fue preparada por el gobierno del Primer Ministro Hashimoto en 1997. Abarcaba todas las esferas del sector financiero: banca, valores y seguros. Se promulgó la Ley de Reforma del Sistema Financiero, que incluía los siguientes puntos: legalización de la sociedad financiera de cartera, retiro del plan de protección de depósitos completos y reforma de la contabilidad corporativa. El Gobierno también se proponía acelerar la reestructuración financiera impulsando la competencia extranjera (Choi, 1999: 16). Era obvio que todas las medidas mencionadas anteriormente influirían en el rendimiento de keiretsu. Por otro lado, las empresas keiretsu comenzaron a implementar algunas reformas para detener la crisis, principalmente en las industrias automotriz y electrónica.
La Ley de Reforma del Sistema Financiero y la revisión de la Ley Antimonopolio levantaron la prohibición de sociedades holding. En consecuencia, las empresas podían optar por establecer sociedades de cartera, en virtud de las cuales podían organizar filiales (Choi, 1999:17). La siguiente reforma fue la retirada del sistema de protección de depósitos totales impuesto a las fusiones bancarias nacionales. Los bancos más débiles se vieron obligados a encontrar socios de fusión porque los depositantes probablemente retirarían fondos de los bancos que se percibían en riesgo. El Gobierno también introdujo una serie de nuevas reformas de la contabilidad empresarial. Dificultaría a las empresas matrices ocultar filiales inviables ocultando beneficios o pérdidas.
El gobierno japonés también liberalizó las cuatro áreas de operaciones de divisas: transacciones de capital, inversión extranjera directa y el mercado offshore de Tokio.
Los bancos extranjeros podrían empezar a tomar error de los bancos nacionales. En esta situación, los bancos japoneses se vieron obligados a fusionarse para competir con éxito con poderosos bancos extranjeros (Choi, 1997: 18-19).
Todas las reformas implementadas por el gobierno y el estancamiento de la economía japonesa en la segunda mitad de la década de 1990 y a principios de la de 2000 influyeron en la transformación gradual de la estructura del keiretsu. Era especialmente vital en la relación entre un banco y las empresas keiretsu. Era menos atractivo para los bancos conceder préstamos a empresas con una rentabilidad decreciente y poseer acciones de estas empresas. Por otra parte, las empresas de keiretsu no querían tener acciones de los bancos miembros cuando no podían ofrecer el nivel de apoyo anterior (Choi, 1997: 24). Las empresas comenzaron a buscar fondos en el mercado de capitales liberalizado. Esta situación influyó en las relaciones más débiles entre un banco y las empresas keiretsu. Por lo tanto, las empresas keiretsu se volvieron más vulnerables a hacerse cargo de forasteros. Choi (1997: 23) argumenta que «estos factores ya han traído cambios significativos a la relación de incorporación existente entre las firmas miembro de keiretsu y eventualmente pueden disolver la estructura de keiretsu».
Muchas empresas de keiretsu también se vieron obligadas a implementar algunas reformas para detener la crisis y luchar con los competidores extranjeros. Especialmente las empresas automotrices y electrónicas introdujeron muchas reformas de reducción de costos (Mayasoshi, 1998: 112). Estas reformas, principalmente la reducción de personal, la transferencia de producción al extranjero y una revisión de las estrategias de compra, influyeron en la quiebra de muchas empresas nacionales pertenecientes a los grupos keiretsu. Algunos de los subcontratistas tuvieron que intentar unirse a otro grupo keiretsu o convertirse en independientes. También dio lugar a un aumento de la tasa de desempleo. En 2001 la tasa alcanzó un nivel del 5%, el más alto en la historia de la posguerra de Japón (Watts, 2001). En muchas empresas, para reducir costos, era común aumentar el número de empleados a tiempo parcial. Influyó en la relación entre empleadores y empleados. Muchos empleadores no están en condiciones de garantizar un empleo de por vida. Por lo tanto, los empleados eran conscientes del hecho de que durante su carrera tendrán que cambiar de lugar de trabajo una o más veces.
Actualmente keiretsu se enfrenta a otro problema, la escasez de mano de obra bien educada. Esto también es un gran problema para la economía japonesa. La rápida disminución de la tasa de natalidad provocará una disminución del número de trabajadores. Japón probablemente tendrá que abrir su mercado de trabajo para los inmigrantes y atraer a más trabajadores extranjeros. En todo el período de posguerra, Japón era una sociedad homogénea. Sin embargo, en un futuro próximo, muchos trabajadores extranjeros, especialmente los de cuello azul, se unirán a las empresas japonesas. Por lo tanto, es un aspecto interesante ver cómo influirá en la estructura y el rendimiento del keiretsu en un futuro próximo.
V. Conclusión
Una característica destacada de la economía japonesa es el dominio de los grandes grupos empresariales – keiretsu. Influyen no solo en la economía, sino que también mantienen estrechas relaciones con el gobierno. Además, keiretsu se benefició de una gran participación gubernamental en el desarrollo económico del Japón (Chen, 2004: 139).
Por otro lado, la actividad del keiretsu en el período de posguerra fue un éxito. En menos de dos decenios, el sector industrial japonés ha desarrollado el país elevando el nivel de vida nacional del nivel de pobreza al más alto del mundo. Y gran parte del crédito de este crecimiento va a la política del gobierno que promovió el sistema keiretsu (Miyashita y Russel, 1994: 194-195) y a las empresas keiretsu que siempre fueron los principales actores en el mercado japonés.
La lista de referencias
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