i en «prepackaged» konkurs Som Walters, forhandler et selskap med viktige kreditorer og krever stemmer på sin plan før de faktisk sender inn kapittel 11-petisjonen. Prepacks tillater selskaper å forkorte den ofte kostbare konkursprosessen
den børsnoterte virksomheten, som opererer Gjennom Ditech Financial LLC og Reverse Mortgage Solutions Inc., behandler betalinger for boliglån og omvendt-boliglån.
Ditech Og Reverse Mortgage arkiverte ikke konkurs og vil fortsette sin virksomhet utenfor domstolsbeskyttelse.
Walter Investment Management, som har mer enn 4000 arbeidere, har forhandlet i flere måneder med innehaverne av lånets løpetid og seniornotater.
selskapets restruktureringsforslag ville kutte gjelden til mindre enn 1,4 milliarder dollar fra 2,2 milliarder dollar. Det gjeldsreduksjonsmålet vil oppnås gjennom kansellering av $ 531 millioner i gjeld og tilbakebetaling av $ 275 millioner i prinsippet, sa konkursregistreringer.
en gruppe ledende obligasjonseiere vil motta preferanseaksjer som kan konverteres til 73% av nyutstedte ordinære aksjer pluss 250 millioner dollar i nye obligasjoner. Resten av det omorganiserte selskapets eierskap vil gå til junior obligasjonseiere og eksisterende aksjonærer.
for å gi selskapet mer tid til å snu seg rundt, vil långivere forlenge forfallsdatoen på sine lån til juni 2022 fra desember 2020. I bytte Walter vil betale ned ca $ 275 millioner av $1.3 milliarder skyldte til långivere innen februar 2018.
En Enhet Av Credit Suisse AG OG Barclays Bank PLC vil gi opp til $1.9 milliarder i det som kalles debitor-in-possession finansiering Til Walter Investment Management under sin konkurs, en domstol innlevering viser. Opp til $ 750 millioner av finansieringen under konkurs, for eksempel, vil være tilgjengelig for å finansiere Ditechs boliglån opprinnelse virksomhet.
kapittel 11 arkivering I Us Konkursrett i New York kommer etter at selskapet sa at det ville omarbeide sin 2016 økonomi og tre kvartalsresultater. Ledere har også forsøkt å kutte kostnader mens de skifter forretningsmodellen mot en» avgift for service » – modell og bort fra store investeringer i boliglånsbetjeningsrettigheter.
Fra 2010 til 2015 vokste Walter Investment Management sin service og originations-virksomhet både på egen hånd og gjennom flere oppkjøp, inkludert oppkjøp Av Reverse Mortgage Og Security One Lending Inc.
Gjeld tatt på å gjøre disse avtalene har bidratt til selskapets økonomiske problemer, inkludert en likviditetskrise på grunn av press fra långivere, ifølge David Coles, en leder I turnaround-firmaet Alvarez & Marsal, som hjelper med Å lede Walters restrukturering.
i tre rette år har selskapet registrert betydelige tap, til tross for innsats for å kutte utgifter, avhende visse virksomheter og forbedre driften, Sa Coles.. Inntektene har også falt.
Walter Investment Management ansatte Weil, Gotshal & Manges LLP som advokatfirma og Alvarez & Marsal Og Houlihan Lokey Capital Inc. som sine rådgivere til å håndtere sin konkurs saken, som ble gitt nummer 17-13446. Det blir hørt Av Dommer James L. Garrity Jr.
Skriv Til Katy Stech Ferek på [email protected] Og Becky Yerak på [email protected]