In einem „vorgefertigten“ Konkurs wie dem von Walter verhandelt ein Unternehmen mit wichtigen Gläubigern und bittet um Stimmen über seinen Plan, bevor es tatsächlich seine Petition nach Kapitel 11 einreicht. Mit Prepacks können Unternehmen den oft kostspieligen Insolvenzprozess verkürzen
Das börsennotierte Unternehmen, das über Ditech Financial LLC und Reverse Mortgage Solutions Inc. tätig ist., verarbeitet Zahlungen für Hypotheken und Reverse-Hypothekendarlehen.
Ditech und Reverse Mortgage haben keinen Insolvenzantrag gestellt und werden ihre Geschäftstätigkeit außerhalb des Gerichtsschutzes fortsetzen.
Walter Investment Management mit mehr als 4.000 Mitarbeitern verhandelt seit Monaten mit den Inhabern seiner Term Loan und Senior Notes.
Der Vorschlag zur Umstrukturierung der Bilanz des Unternehmens würde seine Schulden von 2,2 Milliarden auf weniger als 1,4 Milliarden US-Dollar senken. Dieses Schuldenreduktionsziel würde durch die Streichung von Schulden in Höhe von 531 Millionen US-Dollar und die Rückzahlung von 275 Millionen US-Dollar erreicht, heißt es in Insolvenzanmeldungen.
Eine Gruppe von vorrangigen Anleihegläubigern erhält Vorzugsaktien, die in 73% der neu ausgegebenen Stammaktien umgewandelt werden können, sowie neue Anleihen in Höhe von 250 Millionen US-Dollar. Der Rest des Eigentums des reorganisierten Unternehmens wird an nachrangige Anleihegläubiger und bestehende Aktionäre gehen.
Um dem Unternehmen mehr Zeit zu geben, sich umzudrehen, verlängern die Kreditgeber das Fälligkeitsdatum ihrer Kredite ab Dezember 2020 auf Juni 2022. Im Gegenzug wird Walter bis Februar 2018 rund 275 Millionen US-Dollar der 1,3 Milliarden US-Dollar an Kreditgeber zurückzahlen.
Eine Einheit der Credit Suisse AG und der Barclays Bank PLC wird bis zu 1 USD bereitstellen.9 Milliarden in einer sogenannten Debtor-in-Possession-Finanzierung an Walter Investment Management während seiner Insolvenz, zeigt eine gerichtliche Einreichung. Bis zu 750 Millionen US-Dollar der Finanzierung während der Insolvenz werden beispielsweise für die Finanzierung des Hypothekengeschäfts von Ditech zur Verfügung stehen.
Die Einreichung des Kapitels 11 beim US-Insolvenzgericht in New York erfolgt, nachdem das Unternehmen angekündigt hat, seine Finanzdaten für 2016 und drei Quartalsergebnisse neu zu formulieren. Führungskräfte haben auch versucht, die Kosten zu senken und gleichzeitig ihr Geschäftsmodell in Richtung eines „Fee for Service“ -Modells und weg von hohen Investitionen in Hypothekendienstrechte zu verlagern.
Von 2010 bis 2015 baute Walter Investment Management seine Dienstleistungs- und Originierungsgeschäfte sowohl allein als auch durch mehrere Akquisitionen aus, darunter die Akquisitionen von Reverse Mortgage und Security One Lending Inc.
Schulden, die für diese Geschäfte übernommen wurden, haben zu den finanziellen Problemen des Unternehmens beigetragen, einschließlich einer Liquiditätskrise aufgrund des Drucks der Kreditgeber, so David Coles, ein leitender Angestellter der Turnaround-Firma Alvarez & Marsal, der Walter bei der Umstrukturierung unterstützt.
In drei aufeinanderfolgenden Jahren verzeichnete das Unternehmen erhebliche Verluste, trotz der Bemühungen, die Ausgaben zu senken, bestimmte Geschäfte zu veräußern und den Betrieb zu verbessern, sagte Coles.. Die Einnahmen sind ebenfalls gesunken.
Walter Investment Management beauftragte Weil, Gotshal & Manges LLP als Anwaltskanzlei und Alvarez & Marsal und Houlihan Lokey Capital Inc. als seine Berater seinen Konkurs zu behandeln, die die Nummer 17-13446 gegeben wurde. Es wird von Richter James L. Garrity Jr.
Schreiben Sie an Katy Stech Ferek unter [email protected] und Becky Yerak bei [email protected]