i en “færdigpakkede” konkurs ligesom Valters, et selskab forhandler med centrale kreditorer og anmoder stemmer om sin plan før faktisk indgive sin kapitel 11 andragende. Prepacks giver virksomheder mulighed for at forkorte den ofte dyre konkursproces
den børsnoterede virksomhed, der opererer gennem Ditech Financial LLC og Reverse Mortgage Solutions Inc., behandler betalinger for realkreditlån og reverse-realkreditlån.
Ditech og Reverse Mortgage indgav ikke konkurs og vil fortsætte deres operationer uden for domstolsbeskyttelse.
Investment Management, som har mere end 4.000 medarbejdere, har forhandlet i flere måneder med indehaverne af sit lån og senior noter.
selskabets balancestruktureringsforslag ville reducere sin gæld til mindre end $1.4 milliarder fra $2.2 milliarder. Dette Gældsreduktionsmål ville blive opnået gennem annullering af $531 millioner i gæld og tilbagebetaling af $275 millioner i hovedstol, sagde konkursansøgninger.
en gruppe af senior obligationsejere vil modtage foretrukne aktier konvertible til 73% af nyudstedte fælles aktie plus $250 millioner i nye obligationer. Resten af det reorganiserede selskabs ejerskab vil gå til junior obligationsejere og eksisterende aktionærer.
for at give virksomheden mere tid til at vende sig om, vil långivere forlænge udløbsdatoen på deres lån til juni 2022 fra December 2020. 275 millioner dollars af de 1,3 milliarder dollars, der skyldes långivere i februar 2018.
en enhed af kredit Suisse AG og Barclays Bank PLC vil give op til $1.9 milliarder i hvad der er kendt som debitor-i-besiddelse finansiering til Investment Management under sin konkurs, en domstol arkivering viser. Op til $ 750 millioner af finansieringen under konkurs vil for eksempel være til rådighed for at finansiere Ditechs pantoprindelsesvirksomhed.
kapitel 11 arkivering i den amerikanske konkursdomstol kommer efter, at virksomheden sagde, at det ville gentage sine 2016-finanser og tre kvartalsresultater. Ledere har også forsøgt at reducere omkostningerne, mens de skifter sin forretningsmodel mod en “gebyr for service” – model og væk fra tunge investeringer i pantservicerettigheder.
fra 2010 til 2015 voksede Investment Management sine service-og originationsvirksomheder både alene og gennem flere opkøb, herunder opkøb af Reverse Mortgage og Security One Lending Inc.
gæld, der er taget til at gøre disse tilbud, har bidraget til virksomhedens økonomiske problemer, herunder en likviditetsknas på grund af pres fra långivere, ifølge David Coles, en direktør hos turnaround-firmaet & Marsal, der hjælper med at lede Valters omstrukturering.
i tre år i træk har virksomheden registreret betydelige tab på trods af bestræbelser på at reducere udgifterne, bortskaffe visse virksomheder og forbedre driften, sagde hr.. Indtægterne er også faldet.
hyret Viil, Gotshal & Manges LLP som sit advokatfirma og Alvares & Marsal og Houlihan Lokey Capital Inc. som sine rådgivere til at håndtere sin konkurssag, som fik nummeret 17-13446. Det bliver hørt af dommer James L. Garrity Jr.
skriv til Katy Stech Ferek på [email protected] og Becky Yerak på [email protected]