In een” voorverpakt ” faillissement zoals dat van Walter, onderhandelt een bedrijf met belangrijke schuldeisers en vraagt stemmen over zijn plan voordat het daadwerkelijk zijn chapter 11-petitie indient. Met Prepacks kunnen bedrijven het vaak dure faillissementsproces inkorten
de beursgenoteerde activiteiten, die via Ditech Financial LLC en Reverse Mortgage Solutions Inc., verwerkt betalingen voor hypotheken en hypothecaire leningen met wederinkoop.
Ditech en Reverse Mortgage hebben geen faillissement aangevraagd en zullen hun activiteiten buiten gerechtelijke bescherming voortzetten.Walter Investment Management, dat meer dan 4.000 werknemers telt, onderhandelt al maanden met de houders van haar termijnlening en senior notes.
het voorstel voor de herstructurering van de balans van de onderneming zou de schuld van 2,2 miljard dollar verminderen tot minder dan 1,4 miljard dollar. Dat schuldreductie doelstelling zou worden bereikt door de annulering van $531 miljoen in de schuld en de terugbetaling van $ 275 miljoen in hoofdsom, faillissement deponeringen zei.
een groep senior obligatiehouders zal preferente aandelen ontvangen die converteerbaar zijn in 73% van de nieuw uitgegeven gewone aandelen plus $250 miljoen aan nieuwe obligaties. De rest van het gereorganiseerde bedrijf zal naar junior obligatiehouders en bestaande aandeelhouders gaan.
om de onderneming meer tijd te geven om zichzelf om te zetten, verlengen kredietverstrekkers de looptijd van hun leningen tot juni 2022 vanaf December 2020. In ruil daarvoor zal Walter tegen februari 2018 ongeveer $275 miljoen van de $1,3 miljard verschuldigd aan kredietverstrekkers betalen.
een eenheid van Credit Suisse AG en Barclays Bank PLC zal tot $1 verstrekken.9 miljard in wat bekend staat als debiteur-in-bezit financiering aan Walter Investment Management tijdens het faillissement, een rechtbank indiening blijkt. Tot $ 750 miljoen van de financiering tijdens faillissement, bijvoorbeeld, zal beschikbaar zijn voor de financiering van Ditech hypotheek initiatie bedrijf.
het hoofdstuk 11 indienen bij de Amerikaanse faillissementsrechtbank in New York komt nadat het bedrijf zei dat het zijn 2016 financials en drie kwartaalresultaten zou herformuleren. Leidinggevenden hebben ook geprobeerd om kosten te besparen, terwijl het verschuiven van haar business model in de richting van een “fee for service” model en weg van zware investeringen in hypotheekdiensten rechten.Van 2010 tot en met 2015 heeft Walter Investment Management zijn activiteiten op het gebied van dienstverlening en inbedrijfstelling zowel op eigen initiatief als door verschillende acquisities uitgebreid, waaronder de acquisities van Reverse Mortgage en Security One Lending Inc.Volgens David Coles, directeur van turnaround-bedrijf Alvarez (6578) Marsal, die de herstructurering van Walter helpt Leiden, heeft de schuld die voor deze transacties is aangegaan bijgedragen tot de financiële problemen van de onderneming, waaronder een liquiditeitscrisis als gevolg van de druk van kredietverstrekkers.Gedurende drie opeenvolgende jaren heeft het bedrijf aanzienlijke verliezen geleden, ondanks inspanningen om de kosten te verminderen, bepaalde bedrijven te verwijderen en de activiteiten te verbeteren, aldus de Heer Coles.. Ook de inkomsten zijn gedaald.Walter Investment Management huurde Weil, Gotshal & Manges LLP in als haar advocatenkantoor en Alvarez & Marsal en Houlihan Lokey Capital Inc. als haar adviseurs om haar faillissementszaak te behandelen, die het nummer 17-13446 kreeg. Het wordt gehoord door rechter James L. Garrity Jr.
Schrijf naar Katy Stech Ferek op [email protected] en Becky Yerak bij [email protected]