Walterin kaltaisessa ”valmiiksi pakatussa” konkurssissa yritys neuvottelee keskeisten velkojien kanssa ja pyytää ääniä suunnitelmastaan ennen kuin se todella jättää chapter 11-vetoomuksensa. Prepacks antaa yrityksille mahdollisuuden lyhentää usein kallista konkurssiprosessia
julkisesti noteerattua liiketoimintaa, joka toimii Ditech Financial LLC: n ja Reverse Mortgage Solutions Inc: n kautta., käsittelee kiinnelainojen ja käänteisen kiinnelainan maksuja.
Ditech ja käänteinen asuntolaina eivät hakeutuneet konkurssiin, vaan jatkavat toimintaansa oikeussuojan ulkopuolella.
Walter Investment Management, jolla on yli 4 000 työntekijää, on neuvotellut kuukausien ajan term loan-ja senior notes-velkakirjojensa haltijoiden kanssa.
yhtiön tasesaneerausehdotus leikkaisi sen velan alle 1,4 miljardiin dollariin 2,2 miljardista dollarista. Tuo velkojen vähentämistavoite saavutettaisiin mitätöimällä 531 miljoonan dollarin velat ja maksamalla 275 miljoonan dollarin pääoma takaisin, konkurssipesä sanoi.
joukko etuoikeutettuja joukkovelkakirjojen haltijoita saa etuoikeutettuja osakkeita vaihdettaviksi 73%: ksi vasta liikkeeseen lasketuista yhteisistä osakkeista sekä 250 miljoonaa dollaria uusina joukkovelkakirjoina. Loput uudelleenjärjestellyn yhtiön omistuksesta siirtyy nuoremmille joukkovelkakirjojen haltijoille ja nykyisille osakkeenomistajille.
jotta yhtiöllä olisi enemmän aikaa kääntyä takaisin, lainanantajat pidentävät lainojensa eräpäivää kesäkuuhun 2022 joulukuusta 2020 alkaen. Vastineeksi Walter maksaa noin 275 miljoonaa dollaria 1,3 miljardin dollarin veloista lainanantajille helmikuuhun 2018 mennessä.
Credit Suisse AG: n ja Barclays Bank PLC: n yksikkö antaa enintään 1$.9 miljardia niin sanottua velallisen hallussa olevaa rahoitusta Walter Investment Managementille sen konkurssin aikana, käy ilmi oikeudenkäyntiasiakirjoista. Jopa 750 miljoonaa dollaria vararikon aikaisesta rahoituksesta on käytettävissä esimerkiksi ditechin asuntolainabisneksen rahoittamiseen.
Yhdysvaltain konkurssituomioistuimeen New Yorkiin jätetty Luku 11 tulee sen jälkeen, kun yhtiö kertoi korjaavansa vuoden 2016 tilinpäätöksensä ja kolme neljännesvuositulostaan. Johtajat ovat myös yrittäneet leikata kustannuksia siirtäessään liiketoimintamalliaan kohti ”palvelumaksu” – mallia ja pois raskaista sijoituksista asuntolainojen huoltoon.
vuodesta 2010 vuoteen 2015 Walter Investment Management kasvatti palvelu-ja originointiliiketoimintaansa sekä yksin että useiden yritysostojen kautta, mukaan lukien Reverse Mortgage and Security One Lending Inc.
velat, jotka on otettu näitä sopimuksia varten, ovat osaltaan aiheuttaneet yhtiön taloudellisia ongelmia, mukaan lukien likviditeettipula, joka johtuu luotonantajien paineista, sanoo David Coles, kääntöpalveluyritys Alvarez & Marsal, joka auttaa johtamaan Walterin rakenneuudistusta.
kolmena peräkkäisenä vuotena yhtiö on kirjannut merkittäviä tappioita huolimatta yrityksistä leikata kuluja, hävittää tiettyjä liiketoimintoja ja parantaa toimintaa, Coles sanoi.. Myös liikevaihto on laskenut.
Walter Investment Management palkkasi asianajotoimistokseen Weilin, Gotshalin & Manges LLP: n ja Alvarez & Marsalin ja Houlihan Lokey Capital Inc. sen neuvonantajina hoitamaan konkurssiasiaansa, jolle annettiin numero 17-13446. Sen kuulee tuomari James L. Garrity Jr.
Kirjoita Katy Stech Ferekille osoitteessa [email protected] ja Becky Yerak at [email protected]