într-un faliment „preambalate” ca Walter, o companie negociază cu creditorii cheie și solicită voturi pe planul său înainte de fapt depunerea capitolul 11 petiție. Prepack-urile permit companiilor să scurteze procesul de faliment adesea costisitor
afacerea tranzacționată public, care operează prin Ditech Financial LLC și Reverse Mortgage Solutions Inc., procesează plățile pentru ipoteci și împrumuturi ipotecare inverse.
Ditech și revers Ipoteca nu fișier pentru faliment și va continua operațiunile lor în afara de protecție instanță.
Walter Investment Management, care are peste 4.000 de lucrători, negociază de luni de zile cu deținătorii împrumutului la termen și a notelor de rang înalt.
propunerea de restructurare a bilanțului companiei ar reduce datoria la mai puțin de 1,4 miliarde de dolari de la 2,2 miliarde de dolari. Obiectivul de reducere a datoriei ar fi atins prin anularea a 531 milioane dolari în datorii și rambursarea a 275 milioane dolari în principal, a declarat falimentul pilings.
un grup de deținători de obligațiuni seniori vor primi acțiuni preferențiale convertibile în 73% din acțiunile comune nou emise plus 250 de milioane de dolari în obligațiuni noi. Restul proprietății companiei reorganizate va merge la deținătorii de obligațiuni junior și la acționarii existenți.
pentru a oferi companiei mai mult timp pentru a se întoarce, creditorii vor prelungi data scadenței împrumuturilor lor până în iunie 2022 din decembrie 2020. În schimb, Walter va plăti aproximativ 275 de milioane de dolari din cele 1,3 miliarde de dolari datorate creditorilor până în februarie 2018.
o unitate de Credit Suisse AG și Barclays Bank PLC va oferi până la $1.9 miliarde în ceea ce este cunoscut sub numele de finanțare a debitorului în posesie către Walter Investment Management în timpul falimentului său, arată o depunere a instanței. Până la 750 de milioane de dolari din finanțare în timpul falimentului, de exemplu, vor fi disponibile pentru finanțarea activității de origine ipotecară a Ditech.
depunerea capitolului 11 în Curtea de faliment a SUA din New York vine după ce compania a declarat că își va reafirma finanțele din 2016 și trei rezultate trimestriale. Executivii au încercat, de asemenea, să reducă costurile în timp ce își schimbă modelul de afaceri către un model de „taxă pentru serviciu” și departe de investițiile grele în drepturile de service ipotecar.
din 2010 până în 2015, Walter Investment Management și-a dezvoltat afacerile de servicii și origini atât pe cont propriu, cât și prin mai multe achiziții, inclusiv achizițiile de ipotecă inversă și securitate one Lending Inc.
datoriile asumate pentru a face aceste tranzacții au contribuit la problemele financiare ale companiei, inclusiv la o criză de lichiditate din cauza presiunilor din partea creditorilor, potrivit lui David Coles, executiv la firma de transformare Alvarez & Marsal, care ajută la conducerea restructurării lui Walter.
timp de trei ani consecutivi, compania a înregistrat pierderi semnificative, în ciuda eforturilor de a reduce cheltuielile, de a dispune de anumite afaceri și de a îmbunătăți operațiunile, a spus dl Coles.. Veniturile au scăzut, de asemenea.
Walter Investment Management a angajat Weil, Gotshal & Manges LLP ca firmă de avocatură și Alvarez & Marsal și Houlihan Lokey Capital Inc. ca consilierii săi să se ocupe de cazul său de faliment, care a fost dat numărul 17-13446. Este audiat de judecătorul James L. Garrity Jr.
scrie lui Katy Stech Ferek la [email protected] și Becky Yerak la [email protected]