numa falência “pré-embalada” como a de Walter, uma empresa negoceia com os principais credores e solicita votos sobre o seu plano antes de realmente apresentar a sua petição Capítulo 11. As pré-embalagens permitem às empresas encurtar o processo de falência muitas vezes dispendioso
o negócio negociado publicamente, que opera através da Ditech Financial LLC e Reverse Mortgage Solutions Inc., processa pagamentos de hipotecas e empréstimos hipotecários reversos.
Ditech and Reverse Mortgage didn’t file for bankruptcy and will continue their operations outside of court protection.
Walter Investment Management, que tem mais de 4.000 trabalhadores, vem negociando há meses com os detentores de seu empréstimo a prazo e notas seniores.
a proposta de reestruturação do balanço da empresa reduziria a sua dívida para menos de 1,4 mil milhões de dólares de 2,2 mil milhões de dólares. Esse objetivo de redução da dívida seria alcançado através do cancelamento de US $531 milhões em dívida e o reembolso de US $275 milhões em capital, segundo declarações de falência.Um grupo de obrigacionistas privilegiados receberá acções convertíveis em 73% das acções comuns recentemente emitidas, mais 250 milhões de dólares em novas obrigações. O resto da propriedade da empresa reorganizada irá para os accionistas minoritários e os accionistas existentes.
para dar à empresa mais tempo para se virar, os mutuantes prolongarão a data de vencimento dos seus empréstimos até junho de 2022 a partir de dezembro de 2020. Em troca, Walter pagará cerca de US $ 275 milhões dos US $ 1,3 bilhões devidos aos credores até fevereiro de 2018.
uma unidade De Credit Suisse AG e Barclays Bank PLC fornecerá até $1.9 mil milhões no que é conhecido como financiamento devedor-em-posse para a Walter Investment Management durante a sua falência, um arquivo judicial mostra. Até US $ 750 milhões do financiamento durante a falência, por exemplo, estarão disponíveis para financiar o negócio de originação de hipotecas da Ditech.
o Capítulo 11 de apresentação no Tribunal de Falências dos EUA em Nova York vem depois que a empresa disse que iria reformular suas finanças de 2016 e três resultados trimestrais. Os executivos também têm tentado reduzir os custos, mudando seu modelo de negócio para um modelo de” taxa de serviço ” e longe de um investimento pesado em direitos de serviço hipotecário.
de 2010 a 2015, a Walter Investment Management cresceu seus negócios de serviços e originação, tanto por conta própria como através de várias aquisições, incluindo as aquisições de hipoteca reversa e de Segurança One Lending Inc.
a dívida assumida para fazer esses negócios tem contribuído para os problemas financeiros da empresa, incluindo uma crise de liquidez devido a pressões de credores, de acordo com David Coles, um executivo da empresa de turnaround Alvarez & Marsal, que está ajudando a liderar a reestruturação de Walter.
durante três anos consecutivos, a empresa registou perdas significativas, apesar dos esforços para reduzir as despesas, eliminar certos negócios e melhorar as operações, disse o Sr. Coles.. As receitas também diminuíram.
Walter Investment Management contratou Weil, Gotshal & Manges LLP como seu escritório de advocacia e Alvarez & Marsal e Houlihan Lokey Capital Inc. como seus conselheiros para lidar com seu caso de falência, que foi dado o número 17-13446. Está sendo ouvido pelo juiz James L. Garrity Jr.
escreva para Katy Stech Ferek at [email protected] e Becky Yerak [email protected]